Тема 9. Финансы коммерческих организаций
Основы организации финансов коммерческих хозяйствующих субъектов
Финансовые фонды предприятий и организаций
Производственные фонды и финансовые результаты деятельности предприятий
Финансовый менеджмент на предприятиях
1. Основы организации финансов коммерческих хозяйствующих субъектов
Цель коммерческой деятельности – получение прибыли.
Определяющие элементы коммерческого расчета
Самоокупаемость - означает, что предприятие обязано за счет выручки от реализации своей продукции (выполненных работ, оказанных услуг) возмещать все издержки по ее производству и поставкам.
Самофинансирование - предполагает не только возмещение издержек на производство и реализацию продукции, но и получение достаточного дохода, за счет которого, а также других собственных источников и заемных средств предприятие обеспечивает покрытие затрат на техническое совершенствование и свое развитие.
Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия
Организационно-правовая форма хозяйствования
(определяется ГК РФ и другими нормативно – правовыми актами; специфика формирования уставного (складочного) капитала, материальная ответственность учредителей и т.д.)
Отраслевые технико-экономические особенности
специфика деятельности,
стадия воспроизводственного процесса,
отраслевая принадлежность,
размер коммерческой организации и т.д.
Схема кругооборота капитала фирмы
Организация хозяйственной деятельности требует соответственного финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала - это важнейший источник формирования имущества любой фирмы.
Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.
Из схемы обращения капитала фирмы видим, что вложение капитала в хозяйственную деятельность фирмы создают прибавочную стоимость - прибыль фирмы.
Особенности финансов в зависимости от организационно-правовой формы:
1. Формирование уставного капитала
Образование капитала коммерческих предприятий основано на принципах корпоративности.
Полное товарищество и общества с ограниченной ответственностью: уставный капитал за счет вкладов участников, т.е. складочный капитал.
Производственный кооператив: имущество состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива.
Акционерное общество (открытое и закрытое): уставный (акционерный) капитал формируется исходя из номинальной стоимости акций общества.
Унитарные предприятия: имущество формируется на базе государственной и муниципальной собственности.
2. Распределение прибыли
Прибыль коммерческих предприятий, остающаяся после уплаты налогов, распределяется между ее участниками на принципах корпоративности.
Акционерные компании: часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов по привилегированным и обычным акциям, а другая часть направляется на развитие производства.
Прибыль унитарных предприятий после уплаты налогов и других обязательных платежей остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.
3. Определение издержек
В акционерных обществах наряду с традиционными затратами, связанными с развитием производства, относятся затраты на эмиссию и размещение ценных бумаг.
4. Источники привлечения средств
Для акционерных обществ предусмотрена такая форма привлечения денежных средств, как эмиссия собственных ценных бумаг- акций.
5. Порядок образования резервных фондов
Акционерные общества создают резервные фонды в обязательном порядке из валовой прибыли. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного акционерного капитала и более 50% налогооблагаемой прибыли.
Предприятия с другими формами хозяйствования могут создавать резервные фонды из чистой прибыли, т.е. после уплаты налогов.
6. Предоставление финансовой отчетности
Для акционерных компаний обязательна публичная форма отчетности. Они обязаны опубликовывать свои ежегодные Балансовые отчеты и Отчеты о прибылях и убытках.
Отраслевые технико-экономические особенности:
В зависимости от стадии воспроизводственного процесса предпринимательской деятельности различают следующие виды предпринимательства:
производственное (основная сфера; создание материальных и нематериальных благ, услуг различного характера)
посредническое (продвижение товаров/работ/услуг от производителя к покупателю),
финансовое (обеспечение субъектов хозяйствования финансовыми ресурсами путем проведения различного рода финансовых операций)
страховое (страховая защита субъектов хозяйствования от различного вида рисков).
В зависимости от отраслевой принадлежности:
для сельского хозяйства (влияние природно-климатических факторов на процесс производства – высокая потребность в страховой защите. Отсюда необходимость привлечение заемных средств, создание резервных фондов для обеспечения бесперебойной хозяйственной деятельности)
для строительства (отрасль промышленности, имеющая длительный производственный цикл – наличие больших объемов незавершенного производства – необходимость формирования финансовых ресурсов за счет заемных средств)
для добывающих отраслей природно-климатические факторы могут предопределять получение рентного дохода, учитываемого при налогообложении.
сельское, жилищно-коммунальное хозяйство (отрасли с относительно низким уровнем рентабельности имеют ограниченные возможности в расширении источников финансовых ресурсов).
для отраслей с высокой степенью профессионального риска работающих (угольная, химическая, газовая промышленность и др.) необходимо применение более высоких тарифов по социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
высокая степень риска свойственна деятельности финансовых организаций (страховых компаний, кредитных организаций), что определяет более высокие требования к размеру собственного капитала, создание специфических финансовых резервов.
Размер коммерческой организации также влияет на финансы предприятия, их организацию.
Так, сталелитейная промышленность, машиностроение и другие отрасли тяжелой промышленности предполагают крупномасштабное предпринимательство в формах картелей, синдикатов, консорциумов, трестов, концернов, холдингов и других.
В сельском хозяйстве, торговле, бытовом обслуживании, как правило, применяются формы среднего и малого предпринимательства.