9. Финансовый рынок, как механизм перераспределения финансовых ресурсов.

Финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

Объективной предпосылкой его функционирования является несовпадение потребности в денежных ресурсах у одних эк.субъектов с наличием источников удовлетворения этой потребности в средствах у других.

Т.о. функциональное назначение фин.рынка – посредничество в движении ден.средств от одних субъектов к др.субъектам.

Основу фин.рынка сост. перераспределение ден.средств, которое происходит с использованием фин.посредников.

Спецификой явл. то, что объектом сделок выступают свободные ден.ср-ва.

Функционирование фин.рынка базируется на:

1. Наличии реальных собственников с временно-свободными ден.средствами

2. Наличии нормативно-правовой базы

3. Организационной структуре участников фин.рынка.

На финансовом рынке функционируют 3 основных субъекта:

• эмитент – нуждается в дополнительных финансовых ресурсах и выпускает (эмитирует) ценные бумаги;

• инвестор – владеет свободными денежными средствами и предоставляет их в распоряжение эмитента под ценные бумаги;

• посредники: дилеры или брокеры, которые профессионально работают на финансовом рынке и помогают инвесторам эффективно приложить свои свободные ресурсы, а эмитентам приобрести необходимые им финансовые ресурсы.

При этом на финансовом рынке происходит процесс купли-продажи временно свободных денежных средств, который внешне выглядит как процесс купли-продажи ценных бумаг. Финансовые ресурсы покупает эмитент у инвестора, а ценные бумаги покупает инвестор у эмитента.

Главным инструментом финансового рынка являются ценные бумаги.

В ГК РФ - Ценной бумагой является документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

По характеру функционирования ценные бумаги делятся на две группы: долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги – облигации, отличаются твердо фиксированной процентной ставкой и обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. Они предполагают договор займа.

Долевые ценные бумаги – акции, дают право на часть имущества эмитента, удостоверяют право ее владельца-акционера на получение части прибыли предприятия в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия. Акция дает право ее владельцу участвовать в управлении акционерным обществом.

Финансовые рынки можно классифицировать по ряду признаков:

1. по срокам размещения средства финансовые рынки делятся на две группы:

   1. рынок денег (средства размещаются на срок в пределах 1 года)

   2. рынок капиталов (на срок свыше 1 года);

2. по форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на:

   1. рынок кредитов

   2. рынок ценных бумаг

   3. рынок лизинговых услуг

   4. рынок факторинговых услуг

   5. страховой рынок

   6. валютный рынок

   7. рынок драг.металлов.

3. по месту нахождения финансовые рынки делятся на:

   1. внутренние (национальные - основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках)

   2. мировые рынки (ресурсы складываются за счет средств резидентов различных государств);

4. по участию в проведении сделки посредников:

   1. рынок без посредников

   2. рынок с участием профессиональных посредников.

Финансовые рынки подразделяются:

• первичные - выпускаются в продажу новые ценные бумаги (Цель первичных финансовых рынков – привлечение дополнительных финансовых ресурсов для инвестирования в производство, на социальные потребности, в научные исследования).

• вторичные - перепродажа ценных бумаг. Возможность перепродажи основана на том, что инвестор свободно владеет и распоряжается ценными бумагами и может перепродать их другому инвестору.

Благодаря финансовым рынкам осуществляется перелив капиталов к более эффективным производствам, обеспечивается финансирование приоритетных производственных, научно-технических и социальных программ.

Важную роль на рынке ценных бумаг играют фондовые биржи.

Ценные бумаги, попавшие на вторичный рынок, обращаются на биржевом и внебиржевом рынках. Фондовые биржи являются важнейшим регулятором потоков финансовых ресурсов и ценных бумаг.

Фондовые биржи обязаны иметь лицензию и разрабатывают свои условия, по которым производится отбор ценных бумаг, допускаемых к торговле (листинг).

Гос.регулирование фин.рынка осуществляет:

1. Федеральная служба по фин.рынкам ФСФР (руководство её деятельностью осуществляет Правительство РФ). Данная служба осуществляет ф-ции по принятию документов в этой сфере, нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности), в том числе по контролю и надзору в сфере страховой деятельности

2. Рынок по кредитам регулирует ЦБ через систему предоставления и отзыва лицензий

3. Рынок аудиторский услуг. Минфин определён уполномоченным федер.органом, осуществляющим государственное регулирование аудиторской деятельности.

Значение фин.рынка:

1. Обеспечивает возможность пополнения источников обеспечения воспроизводственного процесса

2. Возможность заработать путём инвестирования временно свободных ср-в

3. Регулирование ден.обращения, а следовательно и уровня инфляции

4. Экономически оправданный способ покрытия бюдж.дефицита за счёт выпуска гос. и муницип.ценных бумаг.