4. Анализ ликвидности
Ликвидность предприятия означает его способность погасит свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. В этой трактовке ликвидность – это платежеспособность предприятия.
Ликвидность активов – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Рассмотрим ликвидность бухгалтерского баланса ОАО “Лензолото”, сформировав группы ликвидности и группы срочности.
Группы ликвидности:
А1 – Денежные средства и финансовые вложения (ст. 1250 + 1240)
А2 – Дебиторская задолженность (ст. 1230)
А3 – Запасы (ст. 1210)
А4 – Труднореализуемые активы (ст.1100)
Группы срочности:
П1 – Кредиторская задолженность (ст. 1520)
П2 – Краткосрочные заёмные средства (ст. 1510)
П3 – Долгосрочные заёмные средства (ст. 1410)
П4 – Капитал и резервы (ст. 1300)
2010 г |
2011 г |
2012 г |
||||
А1=1235393 А2=32788 А3=450 А4=926575 |
П1=2347 П2=0 П3=0 П4=2064408 |
А1=1482383 А2=57580 А3=72 А4=1369933 |
П1=766 П2=0 П3=0 П4=1408977 |
А1=182537 А2=70964 А3=72 А4=1363422 |
П1=780 П2=0 П3=0 П4=1435673 |
|
Проверим выполнение условий ликвидности:
П1
А1 ;
П2
А2 ;
П3
А3 ;
П4
А4 ;
Предприятие имеет достаточно активов, чтобы заплатить по счетам в каждом рассмотренном году.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:
;
;
У предприятия оказался огромный излишек средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Превышение стандарта в сотни раз свидетельствует о нерациональной структуре капитала предприятия. Однако динамика коэффициента говорит о возможной рационализации структуры капитала.
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
;
;
Расчёт второго коэффициента показал аналогичный результат: у предприятия активы практически не используются.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
;
;
.
Получаем снова результаты, превышающие
норму в сотни раз.
Вывод: Свои средства предприятию нужно вложить с целью получения дополнительной прибыли.
Анализ оборачиваемости
Оборачиваемость – это показатель не только финансового состояния, но и эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия и его деловой активности. Скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Для расчета коэффициентов оборачиваемости используются среднегодовые значения, расчет которых осуществляется следующим образом:
Среднегодовая стоимость = (остатки на начало периода + остатки на конец периода)/2
Рассчитаем 4 коэффициента оборачиваемости:
Оборачиваемость активов:
;
;
Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Результаты оказались крайне пессимистичны: активы аномально малое число раз в год приносят прибыль, причём к 2012 году период оборота увеличился в 2 раза.
Оборачиваемость дебиторской задолжности:
;
;
Дебиторская задолженность превращается в денежные средства очень редко, причём тенденция идёт на замедление ещё в 2 раза.
Оборачиваемость кредиторской задолжности:
;
;
;
Длительности циклов выплаты кредита составила 4000 и 9000 дней. Результаты аномально пессимистичны.
Оборачиваемость запасов:
;
;
Результат показал, что с поставщиками предприятие расплачивается почти каждый день, причём тенденция идёт на замедление данного оборота ещё в 2 раза. Данный оборот оказался самым эффективным среди остальных видов оборотов.