2.5. Управление финансовым состоянием предприятия

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию – последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют два основных проявления. Их можно сформулировать следующим образом:

1. Недостаток денежных средств, низкая платежеспособность.

2. Неудовлетворительная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; невысокая прибыльность).

Можно выделить две базовые причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы прибыли);

• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Найти, в какой из упомянутых областей лежит фактор снижения финансовых показателей – не значит провести полновесный финансовый анализ. Нужно дальнейшее уточнение обстоятельств – до уровня конкретных действий компании либо внешней среды. Еще нужны управленческие рекомендации по улучшению состояния компании.

Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемого финансового состояния определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит сумма прибыли предприятия, – это цены и объемы продаж, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности. Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о прибылях и убытках, показателей рентабельности.

Подводя итоги, можно отметить два главных пути оптимизации финансового состояния это оптимизация результатов деятельности (фирма должна получать больше прибыли) и рациональное распоряжение результатами работы. Возможности оптимизации финансового состояния компании за счет наиболее рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, однако, со временем исчерпаемые. Нужно помнить, что основанием стабильного финансового положения компании в течение долгого времени считается получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния компании нужно стремиться, прежде всего, к обеспечению максимизации объемов прибыли компании. ⁵

Относительно предприятия ООО «ГСМ - Сервис», так как у него имеются проблемы с собственным капиталом, то в первую очередь следует увеличить его долю.

Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, существуют следующие варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:

1. Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости.

2. Увеличение уставного капитала.

Кроме того, данному предприятию следует повысить текущую ликвидность. Для этого, стоит уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации. Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных).

В дополнение, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

Суммируя приведенные выше советы, предприятию ООО "ГСМ - Сервис" следует предпринять меры по управлению финансовым состоянием организации, а именно :

1. Увеличить долю собственного капитала (обеспечить достаточную финансовую независимость предприятия)

2. Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности)).

3. Снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы – краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные средства