2.4. Анализ и оценка ликвидности баланса

Ликвидность активов - способность активов превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

Краткосрочные обязательства (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные обязательства (П3)– это статьи баланса, относящиеся к долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Для того, что бы определить ликвидность баланса предприятия составим таблицу и сделаем выводы, данные будут представлены за 2011-2012 года. Далее, для более полного отражения финансового состояния предприятия рассчитаем показатели ликвидности предприятия.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО «ГСМ-сервис» за 2011 год (тыс. руб.)

АКТИВ	Данные за год, в тыс.руб.	ПАССИВ	Данные за год, в тыс.руб.	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5=2-4
Наиболее ликвидные активы (А1)	4271	Наиболее срочные обязательства (П1)	11734	(7463)
Быстрореализуемые активы (А2)	1613	Краткосрочные пассивы (П2)	7718	(6105)
Медленно реализуемые активы (А3)	13010	Долгосрочные пассивы (П3)	-	13010
Трудно реализуемые активы (А4)	2664	Постоянные пассивы (П4)	10	2654

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все неравенства:

• А1 ≥ П1

• А2 ≥ П2

• А3 ≥ П3

• А4 ≤ П4

Анализируя, данные полученные в таблице 5, можно составить неравенства: А1≤П1, А2≤П2, А3≥П3, А4≥П4, которые показывают, что предприятие в данном периоде не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства. Сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. При этом следует сказать о том, что в перспективе платежеспособность предприятия должна была повыситься.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «ГСМ-сервис» за 2012 год (тыс. руб.)

АКТИВ	Данные за год, в тыс.руб	ПАССИВ	Данные за год, в тыс.руб	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5=2-4
Наиболее ликвидные активы (А1)	2029	Наиболее срочные обязательства (П1)	6566	(4537)
Быстрореализуемые активы (А2)	2489	Краткосрочные пассивы (П2)	5891	(3402)
Медленно реализуемые активы (А3)	17289	Долгосрочные пассивы (П3)	8497	8792
Трудно реализуемые активы (А4)	1536	Постоянные пассивы (П4)	10	1526

На основе данных таблицы 6, мы получаем неравенства: А1≤П1, А2≤П2, А3≥П3, А4≥П4. Выполняется неравенство А3 > П3, следовательно, в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Можно сделать вывод о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Из анализа ликвидности баланса ООО «ГСМ - Сервис» видно, что неравенство А4 < П4 не соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала недостаточно для пополнения оборотных средств, то есть наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи различных коэффициентов. В приложение Е представлены показатели ликвидности и платежеспособности.

Таблица 4 - Показатели ликвидности и платежеспособности (в долях) ООО «ГСМ -Сервис»

Показатель	Рекомендуемое значение	Значение по предприятию 2011 год	Значение по предприятия 2012 год
L1 - Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2≤ L1≤0,5.	0,22	0,16
L2 - Коэффициент текущей ликвидности	2≤ L2≤3	0,97	1,75
L3 - Общий показатель ликвидности (платежеспособности)	L3≥1	0,58	0,7

Итак, стоит сказать о том, что показателя L1 представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У данного предприятия этот показатель за 2010 год был в норме и составил 0,22, т.е. предприятие могло погасить в ближайшее время за счет денежных средств свою краткосрочную задолженность.

Показатель абсолютной ликвидности в 2012 году понизился это говорит о том, что предприятие является платежеспособным. Следовательно, в 2011 году предприятие могло погасить немедленно до 22% кредиторской задолженности, а на конец 2012 года всего лишь 16% кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. То есть, чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. В данном случае он показывает, что предприятие может погасить текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства.

Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У предприятия ООО «ГСМ – Сервис» в 2011 году этот показатель был ниже нормы, что говорило о нерациональном использование средств, но при этом предприятие оставалось платежеспособным. Уже в 2012 году этот показатель приблизился к норме.

В целом за 2012 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что предприятие является платежеспособным.

На основе показателей ликвидности и платежеспособности следует сделать вывод о том, что все показатели. Причина сложившейся ситуации кроется, прежде всего, в увеличение краткосрочных обязательств компании и в отсутствие ликвидных оборотных активов, необходимых для их покрытия в 2011 году.

Предприятие способно рассчитаться по обязательствам, не только на текущий момент, но и на перспективу. Также, показатели платежеспособности свидетельствуют о ее относительном финансовом благополучии.