3. Опыт организации лизинговых операций в Украине

Первым событием перехода Украины к цивилизованному рынку лизинговых отношений можно считать собрание членов Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций «Евролизинг», которое состоялось в октябре 1997 г. В его работе принимали участие 278 делегатов из 26 стран, а также представители крупнейших банков Европы и США. Решением общего собрания «Евролизинга» Украина была принята полноправным членом этой европейской экономической структуры. Членство в «Евролизинге» создало дополнительные возможности более тесного сотрудничества Украины с европейскими странами в области лизинга и привлечения иностранных инвестиций.

В настоящее время сфера финансовых услуг в Украине развита довольно слабо. Это вызвано состоянием банковского кредитования в целом и проектов в частности. Реальные сроки осуществления проектов в области промышленности, сельского хозяйства и сферы услуг в целом составляют от 5 до 10 лет. Однако в современных условиях длительные сроки кредитования нереальны. По официальным данным в 1999 г., порядка 89% всех кредитов банков было выдано на срок до одного года. При этом объем кредитов составлял примерно 5% от ВНП, в то время как в развитых странах Европы он составляет более 80%. Одним из инструментов, который широко применяется в развитых странах и служит важным источником кредитования и новых инвестиций, является лизинг

Эволюция экономических отношений в Украине позволяет на современном этапе развития включить в систему хозяйствования новые инструменты, в наибольшей степени соответствующие сложившимся условиям. Одним из таких инструментов и для украинских

предпринимателей есть лизинг. Именно он на данном этапе является одной из немногих реальных возможностей получения иностранных инвестиций в виде современного производственного оборудования. Потребность в нем велика: в исследовании, проведенном Мировым банком в 1997 г., спрос на лизинг в нашей стране определен как «потенциально бесконечный».

Однако внедрение лизинговой деятельности в Украине представляет собой сложную проблему. В первую очередь это связано с тем, что в Украине очень долго отсутствовала частная собственность на основные средства производства.

Исследования показывают, что большинство лизинговых сделок в Украине финансируются за счет иностранных субъектов (производителей, финансовых и других видов посредников) и лишь незначительная часть за счет привлечения отечественного капитала. На сегодняшний день нет реальных схем гарантирования и страхования рисков по лизинговым операциям, что, во-первых, увеличивает стоимость лизинга, а, во-вторых, затрудняет доступ других компаний к нему.

Количество компаний, работающих в этой сфере в Украине, немногочисленно и большинство из них являются членами Всеукраинской ассоциации лизинга «Укрлизинг», образованной в 1996 г.

По данным ассоциации «Укрлизинг» и компании «Евро-Сиваш» на сегодняшний день рынок лизинга в Украине представлен следующими компаниями:

• ЗАО «Укргослизинг»;

• Компания «Лизинг-Техника»;

• Компания «Серго-Гамма- лизинг»;

• ЗАО «Финансово-лизинговый дом банка Украина»;

• Компания «Ханса Лизинг Украина»;

• Компания «Укрэксимлизинг»;

• Украинская финансовая лизинговая компания (УФЛК);

• Компания «Евро-Сиваш»;

• Лизинговая компания «АВАЛЬ-ЛИЗИНГ»;

• Харьковская региональная лизинговая компания «РЕАЛ-БАНК»;

• Концерн «Электрон»;

• Представительство SCANIA;

• Представительство DAF.

Рассмотрим условия деятельности некоторых из этих компаний.

Лизинговая компания «Евро-Сиваш» образовалась в 1997 г. Особенность этой компании в том, что она освобождена от уплаты НДС и таможенной пошлины при ввозе в Украину промышленного оборудования и других средств собственной лизинговой деятельности. Этими льготами компания обладает согласно Закону Украины «О некоторых вопросах валютного регулирования и налогообложения субъектов Северо-крымской экспериментальной экономической зоны «Сиваш» от 23. 02. 1996 г.

Компания передает в финансовый лизинг транспорт, перерабатывающее оборудование для пищевой промышленности, медицинское, торговое, полиграфическое, строительное оборудование, средства коммуникации, оборудование для сельского хозяйства и другие.

ООО «Серго-Гамма- лизинг» образовалось в 1997 году. Форма собственности - частная, уставный фонд -36 тыс. грн , владелец - торговый дом «Серго». Компания привлекает иностранные инвестиции путем реализации перспективных лизинговых программ. Главная цель организации

• подготовка и содействие в осуществлении международных лизинговых проектов. Практическое осуществление таких программ стало возможным после получения прав лизингового брокера от нескольких западноевропейских и американских компаний. Основные направления и возможности ООО «Серго-Гамма-лизинг» на сегодняшний день следующие: лизинг (рассрочка) различного вида оборудования как нового, так и бывшего в употреблении (сельскохозяйственной техники, оборудования для производства оконных и дверных рам и стеклопакетов и др.) и товарный кредит. Срок лизинга - от 2 до 5 лет, аванс - от 10 до 50 %, процент - от 10 до 30% годовых.

Компания «Укргослизинг» образовалась 9 сентября 1998 года по инициативе Госинвеста Украины. Форма собственности - коллективная. Крупнейшие акционеры - акционерная компания «Госинвест Украины», акционерное общество, «Финансы и кредит», коммерческий банк «Финансы и кредит», страховая компания «Гарант-АВТО». Размер уставного фонда - 64 тыс.гривен.

Компания специализируется на лизинге автотранспорта, оборудования для связи и телекоммуникаций, компьютерной технике, медицинского оборудования. Условия лизинга устанавливаются индивидуально для каждого лизингополучателя и зависят от типа оборудования, срока лизинга, предоставляемых гарантий, условий оплаты.

Дочернее предприятие Государственного экспортно-импортного банка Украины лизинговая компания «Укрэксимлизинг» образовалась 28 августа

1997. года. Размер уставного фонда - 160 тыс. грн. Годовой оборот - 2243 тыс.грн (без учета НДС). Лизинговая компания «Укрэксимлизинг» осуществляет лизинговую деятельность в банковской сфере, сфере транспорта, сельского хозяйства и производства. Она сотрудничает с зарубежными представителями банковской техники и банковского оборудования, поставщиками полиграфического оборудования,

автомобильной техники и т.д.

На сегодняшний день в связи с нестабильной экономической ситуацией компания отдает предпочтение проектам с окупаемостью до 2 лет, однако, готова рассмотреть проекты с большими сроками - до 5 лет. Компания использует схемы, предусматривающие отсрочку платежа: продажу под залог, продажу в рассрочку и т.п., сотрудничает со страховой компанией «АСКА». Компания также предоставляет клиентам консультационные услуги по лизингу.

Дочернее предприятие «Ханса Лизинг Украина» образовалось 8 сентября 1997 года. Крупнейший акционер - эстонский холдинг «Ханса капитал». Размер уставного фонда - 50 тыс. долл. Портфель компании - по внутреннему лизингу составляет 1200 тыс. долл., а по международному лизингу - 35500 тыс. евро. Виды деятельности компании - предоставление по финансовому и оперативному (международному и внутреннему) лизингу транспортных средств (грузовые автомобили, микроавтобусы, легковые автомобили), продажа в рассрочку и др. Условия лизинга грузовых автомобилей, микроавтобусов, легковых автомобилей: предоплата - от 15 до 25%, срок лизинга до 4 лет, годовой процент от 10 до 18%.

Кроме лизинговых компаний, на рынке Украины представлены фонды, которые имеют право проведения лизинговых операций. При участии Ассоциации «Укрлизинг» на территории Украины было организовано 8 региональных лизинговых фондов. С целью развития лизинговой деятельности в Украине был создан Государственный Лизинговый Фонд (ГЛФ), финансовые ресурсы которого формируются за счет бюджетных отчислений.

В лизинговом бизнесе значительную роль играют банки и образованные ими специализированные лизинговые компании. Из перечисленных выше лизинговых компаний три из них были образованы банками. Первым банком, который стал основоположником становления рынка лизинговых услуг в Украине, стал АКБ «Украина». В 1996 году при нем был создан финансово-лизинговый дом, оборот которого до последнего времени составлял более 10 млн. грн. Сегодня в Украине также действует лизинговая компания, основанная в 1992 году на базе банка «АВАЛЬ» (ЛК «АВАЛЬ-ЛИЗИНГ», г. Николаев) и Харьковская региональная лизинговая компания «РЕАЛ-БАНК», созданная на базе банка «РЕАЛ».

Открытие коммерческими банками собственных лизинговых домов, которые «в рассрочку» снабжали желающих промышленным оборудованием, оказалось более прибыльным делом, и, главное, надежным, чем выдавать кредиты тем, кто выпускал оборудование, которое могло оказаться невостребованным. По мнению экспертов, лизинговые компании, созданные при банках, имеют ряд преимуществ: как правило, они являются финансово сильными, поскольку имеют доступ к кредитам материнских компаний, используют региональную сеть банка, его коммуникации, а квалифицированный банковский персонал довольно часто предоставляет информацию о кредитной истории клиента.

К началу 2001 г. наиболее заметными участниками лизингового рынка являлись Государственный лизинговый фонд, акционерные общества «Украгромашинвест» и «Укртранслизинг», ЗАО «Укргослизинг», 16

коммерческих компаний, объединенных Всеукраинской ассоциацией «Укрлизинг», а также лизинговые дома, созданные некоторыми компаниями. Из представленных выше лизинговых компаний, самый мощный оператор рынка Государственный лизинговый фонд (ЛГФ) был создан в 1999 г. для поддержки отечественных производителей агротехники согласно принятой Программе развития сельскохозяйственного машиностроения. Он работает по классической схеме: финансирует производство аграрной техники, предоставляет ее в аренду агрофирмам и фермерам, а также собирает с последних плату за ее аренду, чтобы затем вернуть деньги производителям. Предусматривалось, что Фонд будет распоряжаться суммой примерно 410 млн. грн. Причем часть средств должны были поступить на счет структуры в качестве долгов-предприятий агрокомплекса, а часть за счет уплаты амортизационных отчислений со стороны тех, кто взял технику в лизинг.

Средствами фонда уже воспользовались Харьковский тракторный завод, Южный машиностроительный завод и многие другие. В 1999 году фонд реализовал за счет собственных средств 1488 тракторов ПО «Южмаш», 762 трактора ОАО «Харьковский тракторный завод», более 100 зерноуборочных комбайна концерна «Лан» и много другой техники. Однако из-за неплатежей клиентов он задолжал производителям техники около 152 млн. грн.

Успешным примером деятельности лизинговых домов, созданных как дочерние предприятия банков, может служить деятельность современного предприятия в форме общества с ограниченной ответственностью «Украинская финансовая лизинговая компания» («УФЛК», г. Киев), которое было создано 8 июля 1996 года. Уставный фонд компании на 1 января. 2000 года составлял 1 500 тыс. грн.. Основная деятельность компании направлена на приобретение машин, механизмов, технологических линий, промышленного и сельскохозяйственного оборудования и др. Значительную часть в деятельности ООО «УФЛК» занимают операции по обновлению и модернизации подвижного состава железных дорог Украины. ООО «УФЛК» является наиболее динамично развивающейся лизинговой компанией в Украине. При выборе партнеров и оборудования, основное внимание отводится решению вопросов уменьшения риска невыплат лизинговых платежей и стабильности финансового положения лизингополучателей. В 1998 году компанией был реализован проект по передаче в оперативный лизинг комплексов оборудования для мойки автомобилей, реализованы договора по продаже в рассрочку более 25 мельничных установок украинского производства, а также другой техники. На протяжении 1997­1999 годов в ООО «УФЛК» поступило более 900 заявок на лизинг. Компания приняла к рассмотрению более 20 перспективных лизинговых проектов.

ООО «УФЛК» имеет контакты с рядом ведущих европейских производителей и поставщиков, а также стран СНГ и отечественных производителей транспортных средств, технологического оборудования, сельскохозяйственной техники.. Сотрудничество с крупными западными фирмами-производителями позволяет использовать схему совместного финансирования проектов и предложить своим клиентам условия (сроки и процентные ставки) на уровне зарубежных стандартов.

По рассчитанному прогнозу распределения лизинговых услуг по отраслям экономики Украины в 2001-2002 годах на транспорт должно было приходиться около 21% общего объема лизинговых операций. Такая ситуация на лизинговом рынке транспортных средств объясняется рядом причин:

во- первых, высоким уровнем износа транспортных средств;

во-вторых, проводимой политикой расширения транспортных услуг. Как свидетельствуют статистические данные, сегодня примерно 90% отечественных внутренних перевозок осуществляется автомобильным транспортом. Основную роль при этом играют автотранспортные предприятия, количество которых достигает 3600.

Программа развития транспорта предусматривает:

• развитие междугородних автомобильных перевозок;

• увеличение объемов межгосударственных перевозок;

• увеличение поступлений средств в государственные и местные бюджеты за счет увеличения межгосударственных транспортных услуг и транзита.

При этом на транспорт приходится незначительная часть кредитов, которые предоставляются коммерческими банками;

в-третьих, преимуществами операций по передаче в лизинг транспортных средств. Эти преимущества заключаются в следующем:

• нет необходимости осуществлять дополнительные затраты на пуско-наладочные и монтажные работы;

• полученные на условиях лизинга автомобили сразу приносят доход предприятию;

• при международных перевозках фрахтовые платежи за транспортирование грузов осуществляются в иностранной валюте, причем рентабельность таких перевозок является достаточно высокой. Кроме того, перевозчики пытаются поддерживать добрую репутацию среди заказчиков, экспедиторских фирм и получателей грузов. А это уменьшает риск неполучения лизинговых платежей для лизингодателя;

в-четвертых, в современных условиях основной задачей для отечественных фирм-производителей автотранспортных средств стало сохранение производства и его расширение в допустимых пределах. Не имея возможности продавать свою продукцию неплатежеспособным потребителям, они осваивают альтернативные пути ее реализации, и в частности, лизинг;

в-пятых, наличие определенного опыта относительно лизинга транспортных средств со времен Советского Союза, когда необходимо было

приобретать в зарубежных странах дорогое промышленное оборудование или транспортные средства. На основе лизинговых соглашений получали оборудование такие структуры, как «Совфрахт», «Автоэкспорт»,

«Трактороэкспорт», «Аэрофлот», Совтрансавто».

Эти условия способствовали как появлению украинских лизинговых фирм, которые специализировались на предоставлении на условиях лизинга транспортных средств, так и попаданию на украинский рынок зарубежных инвесторов. Характеристика зарубежных операторов лизингового рынка приведена в таблице 12.4.

Сегодня лизинговые компании Украины расширяют связи с фирмами- производителями и поставщиками Германии, Австрии, Италии, Чехии, Польши, Словакии, стран СНГ и др., что дает возможность решать вопросы поставки по лизингу транспортных средств и оборудования.

Лизинг мог бы помочь осуществить необходимую структурную перестройку экономики Украины в сторону энергосбережения, как это произошло с экономикой США после энергетического кризиса 1974-1975 гг.

Украина с помощью лизинга может поднять свою авиапромышленность, исходя из того, что теперь воздушные грузы - наиболее прибыльные, и что государство обладает наилучшим в мире грузовым самолетом АН-225 «Мрия», имеет удобное геополитическое положение, позволяющее контролировать грузовые перевозки по направлениям: Западная Европа - Дальний Восток.

Сегодня на рынках Украины предлагается достаточное количество механизированной техники. Однако единственной формой оплаты для большинства предприятий является лизинг. Значительный интерес в деловых кругах Украины вызвало начинание корпорации УФГ (Украинский Фонд Гарантий) по созданию в Украине международной лизинговой компании, которая будет поставлять современное западное оборудование. Ее услугами будут в первую очередь пользоваться сельскохозяйственные производители и работники перерабатывающей пищевой промышленности.

Таблица 12. 4 -Перечень зарубежных операторов лизингового рынка

Наименова­ние фирмы	Год выхода на рынок Украины	Срок лизин­га, лет	Аванс, %	Периодич­ ность платежей, мес.	Годовой лизинговый процент	Особые условия
Мерседес- Бенц	1994	3-4,5	20	3	7-12	Отсрочка первого лизингового платежа на 6 месяцев, требуется гарантия
СКАНИЯ	1993	4	20	3	6,61	Лизинговая сделка подлежит утверждению шведскими официальными органами, гарантия не обязательна.
ДАФ	1993	4	30	3	7-8	При стоимости сделки дл 168 млн. DM гарантии предоставляет правительство Нидерландов, более - авансовый платеж уменьшится до 15% и требуется гарантия надежного банка.
Вольво	1997	до 5	15-20	1,3	4,5-6	Наличие альтернативных вариантов для заключения сделок.
Интерне- шенл	1997	3-4	15-30	3	13-16	Скидки на заказ, который превышает 10 автомобилей.

Стремительное развитие лизингового бизнеса определено его потенциальными возможностями по перераспределению финансовых ресурсов, ускорению научно-технического прогресса, обеспечению сбыта машин и оборудования. В Украине существуют большие потребности в отечественном и иностранном капитале, обусловленные высокой степенью

износа основных фондов. Так, общий спрос на инвестиции составляет более 50 млрд. долл. США. При этом потребности металлургии составляют- 7 млрд. долл. США, машиностроения - 5,1 млрд. долл. США, транспорта - 3,7 млрд. долл. США. Однако, в настоящее время доля лизинга в общем объеме инвестиций в Украине составляет около 3% (для сравнения - в развитых странах эта цифра составляет 80%).

Несмотря на многие препятствия популярность аренды имущества, в том числе на условиях лизинга, в Украине увеличивается. По данным Всеукраинской ассоциации лизинга «Укрлизинг», объем инвестиций за период 1998-2000 гг. вырос на 28-30% и составил почти 850 млн. долл. (в

1997. г. этот объем находился на уровне 660 млн. долл., в 1999 г. -780 млн. долл.). Вместе с тем, необходимо отметить, что весь объем возросших инвестиций не превышает 10-12% от всего спроса на них в промышленность Украины по лизинговым схемам.

Контрольные вопросы

1. Раскройте содержание лизинга как эффективной формы аренды и сбыта готовой продукции.

2. Какие причины вызвали появление лизинга в странах с развитой рыночной экономикой?

3. Перечислите основные формы лизинга.

4. Укажите преимущества лизинга для его участников.

5. Раскройте механизм лизинговой сделки с иллюстрацией лизингового взаимодействия основных участников арендного договора.

6. Приведите основные формулы расчета лизинговых платежей.