1. Оценку клиента: его способность выплачивать лизинговые платежи.

2. Оценку имущества и степени его действительной заменяемости (если степень заменяемости высокая, то риск невелик и наоборот).

На фазе подготовки предложений также анализируются основные параметры, определяющие размеры платежей по лизинговой сделке:

• закупочная цена оборудования;

• аванс, полученный в момент закупки оборудования;

• применяемая ставка банковского процента;

• длительность договора;

• периодичность выплат;

• величина выкупа;

• способ оплаты.

После подготовки предложения лизинговая фирма предоставляет поставщику и лизингополучателю необходимую информацию и, если условия приемлемы, заинтересованными сторонами подписывается лизинговый договор.

На стадии подготовки предложения (до подписания договора) производитель и лизингополучатель согласовывают принципиальные характеристики оборудования, подлежащего изготовлению и размещению в ходе лизинговой операции.

На основании договора лизинговая фирма делает заказ производителю- поставщику соответствующего оборудования. Производитель в соответствии с заказом, который является договором между ним и лизинговой фирмой, изготавливает и устанавливает оборудование. При условии стандартного, уже имеющегося оборудования лизинговая фирма просто выдает заказ на закупку необходимого оборудования.

По окончании поставки лизингополучатель, лизинговая фирма и производитель-поставщик подписывают акт приемки, подтверждающий работоспособность оборудования.

3. Механизм расчета лизинговых платежей

При проведении сделки важно точно определить размеры лизинговых платежей с учетом реализации разнообразных форм аренды.

Арендная плата в условиях лизинга в общем виде определяется по формуле:

П = ^Ц + ^R+^N + ^S , (12.1)

n

где Ц - сумма покупной цены объекта лизинга;

R - проценты с учетом комиссионных за лизинговые услуги;

N - налоги;

S - страховой взнос;

n - количество выплат за срок аренды, ед.

На практике расчет лизинговых платежей осуществляется с использованием различных подходов и вариантов. Согласно одному из них расчет общей суммы лизинговых платежей (ЛП) может быть произведен по следующей формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (12.2)

где АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объект лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление

имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги

лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый

лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

_АО = БС * На (12-³)

100 ’

где БС - балансовая стоимость имущества;

Н_а - норма амортизационных отчислений, %

Плата за используемые кредитные ресурсы рассчитывается по формуле:

і *

ПК = ——^ 100

КР * СТ_к (12.4)

где КР - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки;

СТ_к - ставка за кредит, % годовых.

При этом имеется в виду, что плата за используемые кредитные ресурсы в каждом расчетном году соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

где КР, - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном , году;

ОС _н и ОС_к - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;

R_З - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей

стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, R _З = 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмет договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формулам:

КВ = p * БС, (12.6)

ОС + ОС СТ

или КВ = ^н^ ^, (12.7)

2. 100 ^{v 7}

где p - ставка комиссионного вознаграждения, % годовых;

БС - балансовая стоимость имущества;

СТ_в - ставка комиссионного вознаграждения, %.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ), предусмотренные договором лизинга в расчетном году, рассчитывается по формуле:

Р + Р + + Р

ДУ = ^{1 2} _Т •" ¹, (12.8)

где Р₁, ^Р₂ , ^Р_п - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т - срок договора.

Расчет налога на добавленную стоимость (НДС), уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, определяется по формуле

В * СТ

НД^С = "^10^ ’ (12.9)

где СТ„ - ставка НДС, %

B_t - сумма выручки.

Сумма выручки включает:

В_{ = АО + ПК + КВ + ДУ (12.10)

Расчет ежегодных лизинговых взносов (ЛВ_г) при условии их уплаты равными долями осуществляется по формуле:

ЛВ_г = ЛП : Т ⁽¹²¹¹⁾

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса (ЛВ_к)

осуществляется по формуле:

ЛВ_к = ЛП : Т : 4 . (12.12)

В практике хозяйствования лизинговых компаний довольно часто используют для расчета лизинговых платежей (Р ) следующую формулу (формулу ежегодных платежей по конкретному займу):

Р = а * — (12.13)

1 -1/(1 + И : Т)^ТП ’ ^v ^

где А - сумма договора на лизинг;

П - срок действия лизинга, лет;

Т - периодичность платежей (например, при месячной выплате -12, квартальной - 4, полугодовой - 2, годовой - 1);

И - процентная ставка банка (в виде десятичной дроби).