Раздел 12. Лизинг

1. Сущность лизинговой деятельности

В условиях перехода к рыночным отношениям, когда в развитии экономики усиливается действие фактора неопределенности, особый интерес вызывают нетрадиционные формы хозяйствования. К их числу относится аренда. Одной из разновидностей арендных операций является лизинг - сравнительно новая область предпринимательской деятельности,

получившая интенсивное развитие на Западе в 50-е годы ХХ столетия.

Термин «лизинг» (от лат. «арендовать, сдавать в наем») вошел в употребление в последней четверти ХІХ века, когда в 1877 году телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать телефонные аппараты, а сдавать их в аренду.

Во многих работах зарубежных авторов, посвященных лизингу, можно встретить цитату из «Риторики» Аристотеля о том, что «богатство есть не владение имуществом на основе права собственности, а право на пользование им». Предметом лизинга в ХІХ веке были железнодорожные вагоны, сдаваемых отдельными компаниями собственникам шахт для перевозки угля. Однако действительно распространенным явлением лизинг стал в США. Первая независимая лизинговая компания «Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорэйшн» была создана в Сан-Франциско в 1952 году. На долю США приходится половина оборота товаров, поставляемых по лизингу. В 1993 году 58% реализованного оборудования приобреталось в США на условиях лизинга. США открыли свои филиалы в Канаде, Великобритании, во Франции и др. странах. К середине 80-х годов из общего объема лизинговых операций около 15% осуществлялось за рубежом. С помощью лизинга реализуется за рубежом около 80% ПЭВМ, значительная часть самолетов, оборудования для химической промышленности. Поскольку на условиях лизинга можно получить практически любой товар, получила широкое распространение долгосрочная аренда рабочей силы.

Лизинговые операции на рынках Великобритании получили распространение после создания в 1960 году совместной лизинговой компании «Меркантайл лизинг компани» (80% капитала принадлежало английским предпринимателям, а 20% - американской компании «Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорэйшн»). Но быстрый рост лизинг получил после 1970 года, когда правительством были введены налоговые льготы. Налоговая инвестиционная льгота не была безвозмездной, она возвращалась обратно через налоги на арендные платежи, но, тем не менее, предоставляла беспроцентную ссуду, равную 52% стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.

Дальнейшему развитию лизинга способствовали начавшиеся в экономике Великобритании процессы обновления промышленности и, прежде всего, на денационализированных предприятиях. К началу 70-х годов в Великобритании существовало уже 14 лизинговых фирм, объединившихся в Британскую ассоциацию лизинга оборудования. К 1993 году число членов ассоциации достигло 88.

Если первоначально наибольшая доля лизинговых контрактов британских фирм приходилось на традиционные машиностроительные области: судостроение, самолетостроение, производство перерабатывающего сырье оборудования, то в 80-х годах акцент сместился на контракты в области новейших технологий и сервиса. Сейчас в потреблении лизинговых услуг обрабатывающая промышленность имеет долю 30-40 %, сфера торговли и услуг - 25-30%, транспорт, связь и другие отрасли - 10-20%. Значительными остаются объемы лизинговых контрактов на автомобили и спортивное оборудование. Наибольшей популярностью пользуются сделки по финансовому лизингу на 4-5 и 7-10 лет. На 4-5 лет контракты по лизингу заключаются на ПЭВМ, сервисное, торговое оборудование, а на более длительные сроки - на станки, конвейерные линии, грузовые автомобили. Сроком на 10-12 лет и более контракты заключаются на лизинг судов, нефтегазодобывающего оборудования, зданий.

Как и в США, практика лизинга в Японии охватила наиболее передовые отрасли: электронику, производство ПЭВМ, робототехнику.

С 1961 по 1969 годы были созданы основные лизинговые компании, которые объединили торговые предприятия, банки, юридические службы. К началу 90-х годов более 14% машин и оборудования в Японии попадало к потребителям благодаря лизинговым сделкам. Всего лизинговыми услугами пользуются более 60% японских промышленных, транспортных и сервисных компаний.

В Японскую лизинговую ассоциацию входит более 200 фирм. Имеется также несколько сотен фирм, для которых лизинговая деятельность является одной из основных. На эти фирмы приходится примерно 80% всех лизинговых операций в стране. Кроме них финансовым лизингом занимается еще около 2000 компаний (торговые и страховые компании, банки долгосрочного кредитования).

В последние 8-10 лет основными объектами лизинговых контрактов в Японии были ПЭВМ и относящееся к ним оборудование. Так, на информационные системы приходится более30% общей суммы контрактов японских лизинговых фирм. Высокими темпами развиваются лизинговые операции по поставкам новейших технологий, а также в сервисе.

Важным направлением в лизинговой практике Японии является международный лизинг, осуществляемый главным образом через заграничные филиалы ведущих лизинговых компаний. Лизинговый капитал Японии проник в Латинскую Америку, Западную Европу и даже в США.

Арендно-финансовой деятельностью во Франции начали заниматься специализированные финансовые компании, частично находящиеся под контролем иностранного капитала. Первая французская лизинговая компания «Локафрано» была создана в 1967 году. Получил развитие и развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, крупного промышленного оборудования. Количество специализированных лизинговых компаний во Франции сравнительно невелико: к концу 80-х их было 46, из них 8 крупнейших компаний контролировали около 60% всего французского лизингового бизнеса.

Французские фирмы достаточно четко специализируются по 3-м видам лизинговой деятельности: лизингу отдельных машин и оборудования, лизингу недвижимости и лизингу по заказам госучреждений Франции.

Среди потребителей лидирующее место занимает оптовая и розничная торговля (склады, торговые центры, магазины «на колесах»), предприятия обрабатывающих отраслей промышленности.

Известно, что экономика ФРГ считается в Западной Европе образцом устойчивого развития. Немалую роль в этом сыграл стабильный лизинговый бизнес. Использование лизинга началось с начала 60-х годов прошлого столетия. Деятельность немецких лизинговых фирм осуществлялась следующим образом. Минимальный срок, на который сдавалось в аренду оборудование, составлял 36 месяцев. Максимальный срок определялся исходя из 90% годности производственного использования сдаваемого в аренду оборудования. Первоначальный взнос колебался от 20 до 40% стоимости арендуемого оборудования. Остальная сумма выплачивалась равными долями по месяцам вплоть до истечения срока аренды. Предусматривалось также, что арендатор по истечении срока аренды может приобрести в полную собственность арендуемое оборудование.

Лизинговые фирмы ФРГ развивают довольно большую активность за пределами страны, особенно во Франции, Италии, Испании. В ФРГ существует множество лизинговых компаний, которые входят в немецкую лизинговую ассоциацию. На начало 1983 года в ФРГ было зарегистрировано 685 лизинговых компаний (второе место после США). Однако стоимостные объемы лизинговых операций значительно ниже, чем в США.

Среди факторов конкурентоспособности лизинговых услуг можно выделить следующие: