2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом

1. Капитальные трансферты

2. Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов

Б. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции

1.1. За границу

1.2. В экономику России

2. Портфельные инвестиции

2.1. Активы

2.2. Обязательства

3. Финансовые производные

3.1. Активы

3.2.Обязательства

4. Прочие инвестиции

4.1. Активы

4.2. Обязательства

5. Резервные активы

Баланс международных инвестиций. Платежный баланс, как было указано выше, отражает потоки реальных и финансовых ресурсов между резидентами и нерезидентами. Эти потоки накапливаются и образуют запасы. Запасы, возникающие в результате международного движения финансовых ресурсов, регистрируются в балансе международных инвестиций.

Баланс международных инвестиций – производный от платежного баланса статистический отчет, показывающий накопленные запасы внешних финансовых активов и обязательств страны.

Практически баланс международных инвестиций представляет собой финансовый счет платежного баланса, активы и пассивы которого составлены по следующей схеме:

В сказуемом таблицы отражается состояние внешних активов/обязательств российских резидентов на начало и конец отчетного периода, а также содержится информация об изменениях во внешних активах/обязательствах в следующей разбивке:

Изменения в результате операций — показываются только те чистые изменения иностранных активов/обяза­тельств, которые произошли в результате операций с этими активами/обязательствами. Эти операции находят свое от­ражение в финансовом счете платежного баланса России.

Изменения в результате переоценки и прочие изменения отражают изменения (по сальдо), не связанные с операциями и поэтому не включаемые в платежный баланс России. В составе изменений в результате переоценки учитываются чистые изменения в объеме акти­вов/обязательств в результате изменения валютных кур­сов и уровня цен, прочих изменений — все прочие изме­нения (по сальдо) в объеме активов/обязательств, вы­званные: переклассификацией (например, переход от портфельных инвестиций к прямым в результате увеличе­ния доли инвестора в капитале инвестируемого предпри­ятия); односторонним списанием задолженности креди­тором; списанием задолженности по результатам выверки; другими изменениями.

Всего изменений — общая сумма чистых изменений активов/обязательств в результате операций, а также переоценки и прочих изменений

Разность валовых внешних активов и пассивов страны дает величину ее чистой инвестиционной позиции. Чистая инвестиционная позиция – соотношение между международными финансовыми ресурсами, которыми располагает страна, и ее задолженностью перед другими странами. В зависимости от того, является ли международная инвестиционная пози­ция положительной или отрицательной, страна выступает либо “чистым должником”, либо “чистым кредитором”.

19. Международная инвестиционная позиция

Инвестиционная позиция страны на определенный момент времени означает величину внешних активов и обязательств страны, которая является результатом совокупности финансовых операций, переоценок и корректировок в их отношении за определенный период.

Чистая позиция страны по международным инвестициям есть разность между ее внешними активами и обязательствами. Этот показатель характеризует состояние внешнеэкономических связей страны, а также ее иностранные финансовые активы и обязательства. В соответствии с чистой инвестиционной позицией разделяют стран -чистых должников и чистых кредиторов.

Баланс международных инвестиций – это набор отчетных статистических таблиц, в которых отражаются все финансовые активы и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам.

Статьи в балансе международных инвестиций имеют следующий вид. (см. распечатку)

В международной инвестиционной деятельности выделяют прямые, портфельные и другие инвестиции.

К капиталу в форме прямых инвестиций относится

-акционерный капитал;

-реинвестированные доходы;

- и прочий капитал (долговые обязательства между материнской компанией и предприятием прямого инвестирования)

Доходы от прямых инвестиций – доходы, причитающиеся прямому инвестору-резиденту на капитал, вложенные им в форме прямых инвестиций предприятия-нерезидента.

Доходы от портфельных инвестиций – потоки денежных средств между резидентами и нерезидентами, обусловленные их взаимоотношениями, вытекающими из владения акциями, облигациями, долгосрочными ценными бумагами, инструментами рынка краткосрочных капиталов, обращающегося долговыми обязательствами, деривативами, и охватывают доходы от участия в капитале (дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты).

Доходы от других инвестиций – поступления и выплаты по всем другим финансовым требованиям и обязательствам между резидентами и нерезидентами, такими как проценты по ссудам, депозитам, займам и кредитам МВФ, коммерческим кредитам и т.п.

Также в балансе международных инвестиций регистрируются операции с резервными активами (монетарное золото, СДР, резервная позиция в МВФ, наличные деньги и депозиты в иностранной валюте, ценные бумаги и другие требования).