74. Как распорядиться результатами диагностирования состояния предприятия

75.Показатели, характеризующие финансовое состояние. Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи фин-ых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных фин-ых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

 По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Рассчитывается: отношение собственного капитала к валюте баланса

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств определяют по формуле отношения сумме заемных средств к валюте баланса. Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости: 

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: 

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: чистая прибыль делить на собственный капитал

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства: отношение чистой прибыли к оборотным активам

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства: чистая прибыль делить на внеоборотные активы

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности: чистая прибыль/ (собственный капитал + долгосрочные обязательства)

коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

76. Технология сбора исх инф для диагностирования сост. предпр.

Инф.база для для диагн.должна содержать динамику сопоставимых показателей, характеризующих рез-ты деят-ти предпр-я, соответствующие данные о работе аналогичных предпр., а также различные нормы и нормативы. Определяются контрольные цифры, характеризующие действующие стратегические цели, видение и миссию развития предпр., либо опред-ся нормы, эталонные значения, с кот. предстоит сравнивать показатели факт-го сост. предпр-я. Аналитический метод-по стат. и финанс. данным. Методы эксперртной оценки-получение и обобщение инф. посредством проведения спец экспертных опросов. Динамическое программирование-вычислительный метод решения задач со многими переменными. При экспресс-диагностики-оценка структуры активов и пассивов, соотношение собств. и заемн. ср-в. При подготовке информации для диагностирования должна быть обеспечена ее полная сопоставимость по годам изучаемого периода и реальность с точки зрения отражения действительных экономических процессов, происходящих на предприятии. Для этого следует учесть влияние инфляции. Важно также проанализировать содержание учетной политики предприятия и имевшие место в изучаемом периоде изменения в ней, оказавшие существенное воздействие на порядок формирования показателей отчетности.

77. Характеристики структуры баланса предприятия.

Структура баланса и ее динамика – важные индикаторы неплатежеспособности предприятия. По итогам деятельности предприятия рассматриваются структуры активов (с оценкой их ликвидности) и пассивов, определяются соотношения собственных и привлеченных средств, а также соотношения отдельных статей активов и пассивов. При эт. рассчит-ся коэф.текущей ликвидности(норм.знач.2)Клик=((текущ.активы - расх. будущ. периодов) / (текущ. пасс. - дох. буд. пер. - резервы предстоящ. расходов)) и коэф. обеспеч. соб. ср-ми (норм. знач.0,1)=((текущ. акт. -текущ. пасс.)/текущ. акт). Если оба > норм. знач., то структура баланса – положительная. Иначе - отрицательная.

Если оба <норм. знач, но есть тенденция к их росту, то рассчит-т коэф. восст-я платежеспособности=(Клик1+6/Т(Клик1-Клик0))/Клик(норм), где Т - отчетный период. Если Квосст.плат.>1, то предприят.сможет восст.свою платежеспос-ть.

Если оба > норм. знач., но есть тенденция к их снижен., то рассчит-т коэф. утраты платежеспособности=(Клик1+3/Т(Клик1-Клик0))/Клик(норм). Если Квосст.плат.>1, то предприят.сможет сохран.свою платежеспос-ть в течение 3 мес.

78. Как исп-ть в процессе диагностирования сост-я предпр-я инф-ю об изменениях конъюнктуры рынка.

Изучение конъюнктуры рынка - это систематический и объективный сбор и анализ данных о конкретном сегменте рынка, конкурентах и/или в целом о предпринимательском климате, осуществляемый с целью добиться его более глубокого понимания. Сведения, полученные в процессе такого изучения, - это не просто сведения, которые "не мешало бы знать". Это - надежная информация, на основе которой вы можете принимать наиболее важные стратегические решения, касающиеся вашей фирмы. После того, как вы проведете исследование конъюнктуры рынка, вы сможете разработать более эффективные и точные маркетинговые кампании, нацеленные непосредственно на тех потребителей, которых вы пытаетесь заполучить, и осуществляемые в привлекательной для них форме. Изучение конъюнктуры рынка помогает узнать возможности товарного рынка, минимизирует риск в вашей коммерческой деятельности, помогает выявлять будущие проблемы, помогает оценить достигнутые результаты, предоставляет исходные данные для сравнения и анализа. Так чтобы иметь возможность сравнивать свои показатели, важно знать, в каком состоянии пребывало ваше коммерческое предприятие в каждый промежуток времени. Беспрерывное изучение конъюнктуры рынка позволяет вам выполнять такие сопоставления на основе исходных данных, а также составлять график роста вашего предприятия на различных временных отрезках (например, за период между ежегодно проводимыми опросами).

Что может сообщить исследование конъюнктуры рынка? Изучение сегментов рынка позволяет выяснить, что объединяет всех ваших покупателей. Информация о покупательной способности и покупательских привычках раскроет финансовые преимущества и экономические возможности вашего рыночного сегмента. Психологические аспекты рынка. Это сведения о системе ценностей ваших потребителей и соблюдаемых ими принципах. Конкуренция на рынке - информация о других компаниях того района, где вы открыли свое дело. Информация о факторах внешнего характера - это сведения об экономических и политических реалиях, которые могут влиять не только на вашу производительность, но и на само существование.