Інформація про джерела коштів

Показники	Середня вартість джерела коштів, %	Питома вага
1. Привілейовані акції	60	0,1
2. Звичайні акції і нерозподілений прибуток	80	0,5
3. Залучені кошти, до складу яких входить кредиторська заборгованість	50	0,4

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 800 тис. грн. підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 13%. Мінімальна ставка % за кредит - 12%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 700 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів складає 9%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кре­дит - 9 %. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досяг­нута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 12

1. Джерела формування капіталу нового підприємства.

2. Особливості механізму операційного лівериджу, які необхідно враховувати в процесі його використання для управління прибутком.

3. Структурні елементи системи управління формуванням і функціонуванням капіталу.

4. Задача. Визначити планову потребу в капіталі новостворюваного підприємства, якщо прогнозні розрахунки дають таку інформацію:

- витрати, пов'язані із заснуванням підприємства — 10 тис. грн.;

- первісна вартість, необхідної для виробництва планового обсягу продукції, виробничої споруди — 1,2 млн. грн.;

- придбання машин та обладнання — 800 тис. грн.;

- щоденні виплати на закупку сировини та матеріалів — 5 тис. грн.;

- середньоденні затрати на утримання персоналу — 8 тис. грн.;

- середньоденні виплати за іншими видами елементів затрат — 2 тис. грн.;

- середній період з моменту оплати вартості сировини та матеріалів до запуску їх у виробництво — 12 днів;

- тривалість виробничого циклу — 4 дні;

- середній термін зберігання готової продукції на складі — 7 днів;

- збут готової продукції здійснюється з відстрочкою платежу у 10 днів;

- нематеріальні активи складають 1% вартості основних засобів.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 600 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на оплату відсотків за кредит) складає 17%. Мінімальна ставка % за кредит - 13%. Необхідно визначити за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 660 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів складає 6%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит - 8%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 13

1. Склад власного капіталу підприємств та цілі його формування.

2. Оцінка фактору ліквідності в процесі використання капіталу.

3. Світовий досвід кредитування малого бізнесу та перспективи його використання у вітчизняних умовах.

4. Задача. Затрати на виробництво та реалізацію продукції в плановому квар­талі становлять 6 млн. грн., в т. ч.:

• затрати на сировину і матеріали — 55 % усіх затрат;

• затрати на заробітну плату та нарахування на неї — 35 % усіх затрат;

• інші затрати, пов'язані з виробництвом та реалізацією продукції - 10 %.

Оплату сировини та матеріалів планується здійснювати на другий робочий день з дня надходження їх на склад. Середній термін перебування виробничих запасів на складі — 3 дні. Тривалість виробництва продукції — 4 дні. Середній термін складування готової продукції — 6 днів. Підприємство планує відвантажувати готову продукцію з наданням відстрочок в її оплаті на 10 днів. Розрахувати плановий обсяг потреби підприємства в капіталі для фінансування оборотних активів у цілому та у розрізі окремих елементів затрат.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 550 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 14%. Мінімальна ставка % за кредит - 10%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 480 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів складає 5%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кре­дит - 11%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 14

1. Джерела формування власних ресурсів підприємства.

2. Обґрунтування вибору концепції структури капіталу.

3. Особливості функціонування венчурного капіталу в умовах трансформаційної економіки України.

4. Задача. Необхідно оптимізувати структуру капіталу підприємства за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків. Вихідні дані:

- середньорічна вартість позаоборотних активів – 420 тис. грн. - із загальної вартості оборотних активів постійна їх частина - 250 тис. грн.

- максимальна додаткова потреба в оборотних активах в період сезонності виробництва ( 6 місяців) – 190 тис. грн.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 300 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 10%. Мінімальна ставка % за кредит - 7%. Необхідно визначити за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 920 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 7%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 8 %. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 15

1. Механізм розробки політики формування власного капіталу.

2. Особливості оцінки вартості позичкового капіталу.

3. Сутність і моделі структури капіталу.

4. Задача. Фірма має власний капітал у розмірі 700 тис. грн., позичковий – 300 тис. грн., прибуток до виплати податків та процентів за кредит – 400 тис. грн.; процент за кредит – 20%, податок на прибуток – 25%.

Фірма планує збільшити обсяги виробництва за рахунок залучення позичкового капіталу без збільшення величини власного.

За планом на три роки основні показники будуть наступними:

1. Позичковий капітал – 500 тис. грн., прибуток – 480 тис. грн., відсоток за кредит – 22% - 1 рік;

2. Позичковий капітал – 700 тис. грн., прибуток – 560 тис. грн., відсоток за кредит – 25% - 2 рік;

3. Позичковий капітал – 1400 тис. грн., прибуток – 840 тис. грн., відсоток за кредит – 35%- 3 рік;

Визначити зміну рентабельності власного капіталу внаслідок зміни ефекту фінансового важеля.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 450 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 11%. Мінімальна ставка % за кредит - 9%. Необхідно визначити за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 330 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 9%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит скла­дає 10 %. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 16

1. Форми фінансових зобов’язань підприємства.

2. Переваги та недоліки різних методів оптимізації загальної потреби в капіталі.

3. Основи теорій структури капіталу.

4. Задача. Розрахувати основні показники, що характеризують структуру капіталу підприємства за таких даних (станом на кінець звітного періоду), тис. грн.:

• Статутний капітал – 600;

• Додатковий капітал – 200;

• Чистий прибуток – 300;

• Нерозподілений прибуток – 250;

• Валюта балансу – 1900.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 800 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 15%. Мінімальна ставка % за кредит - 13%. Необхідно визначити за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 830 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 8%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 7%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 17

1. Класифікація позичкових коштів.

2. Динамізм цільової структури капіталу.

3. Роль капіталу у міжнародних фінансових відносинах.

4. Задача. Підприємство планує випустити облігації номінальною вартістю 1000 грн. Термін погашення 5 років, а процентна ставка 10%. Витрати по випуску і реалізації в середньому дорівнюватимуть 1% від їх вартості. Реаліза­ція здійснюватиметься на умовах дисконту — 3% від їх вартості. Податок на прибуток й інші обов'язкові відрахування від прибутку становитимуть 25%. Слід визначити ціну такого джерела коштів.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 950 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 16%. Мінімальна ставка % за кредит - 13,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 740 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 11%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 8%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 18

1. Механізм залучення позичкового капіталу на кредитному ринку.

2. Вплив рівня оподаткування на формування ефекту фінансового лівериджу.

3. Види фінансових інструментів інвестування капіталу підприємства.

4. Задача. На основі наведених даних визначте поточні фінансові потреби підприємства. Виручка від реалізації продукції за квартал становила 12600 тис. грн.; оборотність дебіторської заборгованості — 35 днів; обо­ротність кредиторської заборгованості — 45 днів; норма запасу матеріальних цінностей — 15 днів.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 600 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 14%. Мінімальна ставка % за кредит - 11%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 630 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 7%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 6%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 19

1. Основні етапи розробки політики залучення позичкового капіталу.

2. Особливості формування капіталу з позиції часових переваг.

3. Вартість кредитів, що надаються українськими банками: динаміка і фактори впливу.

4. Задача. Підприємство виробляє один вид продукції, відпускна ціна оди­ниці продукції — 500 грн.; обсяг виробництва на рік — 18000 штук, де­біторська заборгованість становила 1080 тис. грн. Собівартість одиниці продукції— 410 грн., у тому числі: змінні витрати — 310 грн. Мінімальний рівень рентабельності — 10 %. Очікується, що обсяг реалізації продукції у плановому періоді збільшиться на 20 %, оборотність дебіторської заборгованості становитиме 6,67 оборо­ту. Сума безнадійних боргів у плановому періоді може бути 20 тис. грн. Визначте додатковий прибуток від реалізації додаткової продукції у плановому періоді.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 250 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 12%. Мінімальна ставка % за кредит - 9,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 840 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 9%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 7%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 20

1. Економічна сутність та характеристика процесу використання капіталу.

2. Основні схеми фінансування нового бізнесу.

3. Оцінка ролі експорту та імпорту капіталу для економіки України.

4. Задача. Порівняти ефективність фінансування різних варіантів оновлення активу і обрати найкращий за наступних умов:

- вартість активу – 80 тис. грн.;

- строк експлуатації активу – 5 років;

- авансовий лізинговий платіж передбачений в сумі 5% і складає 4 тис. грн.;

- регулярний лізинговий платіж за використання активу складає 20 тис. грн. на рік;

- ліквідаційна вартість активу прогнозується в сумі 9 тис. грн.;

- ставка податку на прибуток - 25%;

- середня ставка процента по довгостроковому банківському кредиту складає 14% на рік.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 700 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 13%. Мінімальна ставка % за кредит - 12,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 550 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 10%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 5%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 21

1. Капітал як виробничий та інвестиційний ресурс.

2. Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансового ризику.

3. Аналіз ролі банківського кредитування як джерела фінансування інвестицій.

4. Задача. Визначити оборотність поточних активів та суму залучення додаткових коштів. Вихідні дані наведено в табл. 2.

Таблиця 2

Відомості про поточні активи підприємства

Показники	Минулий період	Звітний період	Відхилення
1.Виручка від реалізації (тис. грн.)	5482,2	5443	-39,2
2.Середня величина поточних активів (тис. грн.)	2100	2169	+69
3.Оборотність поточних активів
4.Тривалість обороту поточних активів

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 750 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 16%. Мінімальна ставка % за кредит - 13%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 520 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 5%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит скла­дає 11%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 22

1. Характеристика основних етапів кругообігу капіталу.

2. Оптимізація структури капіталу за критерієм його вартості.

3. Порядок збільшення статутного капіталу підприємства на основі додаткової емісії корпоративних прав.

4. Задача. Власник магазину кондитерських виробів реалізує 42000 кг продукції на рік. Ціна 1 кг – 30 грн. Магазин працює 360 днів на рік. Оформлення 1-го замовлення на поставку товару з кондитерської фабрики (разом із транспортуванням) обходиться в 7900 грн. Вартість зберігання 1 кг кондитерських виробів - 45% від ціни виробу. Менеджер, як правило, замовляє і отримує товар 1 раз в місяць з фабрики.

Визначити ефект (економію витрат на замовлення і зберігання товару), який може отримати власник магазину, якщо буде використовувати економічний розмір замовлення.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 650 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 15%. Мінімальна ставка % за кредит - 11,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 380 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 8%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потребує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 7%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 23

1. Класифікація капіталу, який використовується підприємством.

2. Оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності.

3. Оцінка та проблеми формування інвестиційного клімату в Україні.

4. Задача. Визначити величину ефекту від надання цінової знижки покупцям у разі негативного розрахунку за придбані товари, використовуючи такі дані підприємства:

- середній залишок дебіторської заборгованості підприємства у попередньому періоді становив 200 000 грн (цінова знижка не використовувалася);

- прогнозний середній залишок дебіторської заборгованості підприємства в разі використання цінової знижки становитиме 150 000 грн;

- внутрішня норма прибутку, встановлена на підприємстві, дорівнює 15%;

- прогнозний обсяг реалізації продукції в кредит становить 60 000 грн;

- плановий відсоток цінової знижки – 10%;

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 500 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 10%. Мінімальна ставка % за кредит - 8,5%. Необхідно визначити за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 300 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 13%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 8%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 24

1. Характеристика основних задач та функціонального механізму управління процесом використання капіталу підприємства.

2. Класифікація сформованого капіталу підприємства за джерелами залучення.

3. Системи і методи аналізу та планування капіталу підприємства.

4. Задача. Фінансову діяльність підприємства протягом звітного року характеризують наступні дані:

• здійснено розміщення корпоративних прав за курсом 120 %;

• номінальна вартість емісії — 100 тис. грн.;

• чистий прибуток підприємства — 60 тис. грн.;

• 50 % чистого прибутку було спрямовано на виплату дивідендів;

• 20 % чистого прибутку було використано на поповнення резервного фонду;

• підприємство отримало на безоплатній основі необоротні активи первісною вартістю 40 тис. грн.

Розрахувати приріст власного капіталу підприємства за звітний період у розрізі окремих статей.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 850 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 11%. Мінімальна ставка % за кредит - 10,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 400 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 12%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 12%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягну­та мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 25

1. Оцінка фактору інфляції в процесі використання капіталу.

2. Класифікація сформованого капіталу підприємства за формами залучення.

3. Методи та інструменти залучення довгострокового капіталу: вітчизняний та закордонний досвід їх використання.

4. Задача. Визначити поточну вартість цілісного майнового комплексу на підставі обсягу чистого грошового потоку, що коливається в часі, виходячи з таких даних:

• передбачуваний період експлуатації цілісного майнового комплексу - 5 років;

• прогнозована сума чистого грошового потоку за окремими роками становить:

1-й рік—-50 тис. грн.;

2-й рік — 60 тис. грн.;

3-й рік — 80 тис. грн.;

4-й рік — 70 тис. грн.;

5-й рік — 30 тис. грн.;

• прогнозована ліквідаційна вартість цілісного майнового комплексу в кінці періоду його експлуатації — 85 тис. грн.;

• середньорічна ставка дисконтування чистого грошового потоку - 12%.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 900 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 18%. Мінімальна ставка % за кредит - 14%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 440 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 11%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 9%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 26

1. Цілі формування та склад власного капіталу підприємства.

2. Методи оцінки вартості капіталу.

3. Напрямки раціоналізації структури капіталу українських підприємств.

4. Задача. Порівняти ефективність фінансування різних варіантів оновлення активу і обрати найкращий за наступних умов:

- вартість активу – 100 тис. грн.;

- строк експлуатації активу – 5 років;

- авансовий лізинговий платіж передбачений в сумі 6% і складає 5 тис. грн.;

- регулярний лізинговий платіж за використання активу складає 22 тис. грн. на рік;

- ліквідаційна вартість активу прогнозується в сумі 10 тис. грн.;

- ставка податку на прибуток - 25%;

- середня ставка процента по довгостроковому банківському кредиту складає 15% на рік.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 700 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 14%. Мінімальна ставка % за кредит - 9%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 850 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 8%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 10%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 27

1. Принципи та задачі формування капіталу при створенні підприємства.

2. Характеристика процесу використання капіталу.

3. Типова структура джерел фінансування вітчизняних підприємств.

4. Задача. Підприємство планує випустити облігації номінальною вартістю 1100 грн. Термін погашення 6 років, а процентна ставка 11%. Витрати по випуску і реалізації в середньому дорівнюватимуть 1% від їх вартості. Реаліза­ція здійснюватиметься на умовах дисконту — 3% від їх вартості. Податок на прибуток й інші обов'язкові відрахування від прибутку становитимуть 25%. Слід визначити ціну такого джерела коштів.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 850 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 16%. Мінімальна ставка % за кредит - 11%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 770 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 10%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 9%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 28

1. Особливості операційної діяльності, пов’язані з використанням капіталу.

2. Концепція формування граничної вартості капіталу.

3. Основні етапи розвитку та особливості функціонування кредитного ринку України.

4. Задача. Визначити вартість чистих активів підприємства та суму власного капіталу за поточною ринковою оцінкою.

Вихідні дані:

• загальна вартість активів підприємства за балансом – 7000 тис. грн.;

• приріст вартості активів в процесі переоцінки з урахуванням інфляції – 280 тис. грн.;

• реальна вартість непродуктивно використовуваних активів - 510 тис. грн.;

• реальна вартість активів, що використовуються по договору оперативного лізингу, – 780 тис. грн.;

• вартість позаоборотних активів підприємства – 2100 тис. грн.

• сума фінансових зобов`язань підприємств всіх видів – 1800 тис. грн.

• зменшення вартості матеріальних власних оборотних активів в процесі переоцінки з урахуванням інфляції – 60 тис. грн.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 450 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 11%. Мінімальна ставка % за кредит - 12%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 700 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 9%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 10%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 29

1. Переваги та недоліки різних методів оптимізації загальної потреби в капіталі.

2. Характер руху вартісного циклу капіталу.

3. Сучасні моделі оцінки ліквідності активів підприємства.

4. Задача. Визначити величину ефекту від надання цінової знижки покупцям у разі негативного розрахунку за придбані товари, використовуючи такі дані підприємства:

- середній залишок дебіторської заборгованості підприємства у попередньому періоді становив 300 000 грн (цінова знижка не використовувалася);

- прогнозний середній залишок дебіторської заборгованості підприємства в разі використання цінової знижки становитиме 170 000 грн;

- внутрішня норма прибутку, встановлена на підприємстві, дорівнює 16%;

- прогнозний обсяг реалізації продукції в кредит становить 70 000 грн;

- плановий відсоток цінової знижки – 10%.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 800 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 13%. Мінімальна ставка % за кредит - 10%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 660 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів – 8,5%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 9%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.

Варіант 30

1. Особливості процесу формування капіталу з позиції часових переваг.

2. Процес визначення цільової та оптимальної структури капіталу.

3. Зарубіжний досвід управління використанням капіталу на основі центрів відповідальності.

4. Задача. Фірма має власний капітал у розмірі 800 тис. грн., позичковий – 300 тис. грн., прибуток до виплати податків та процентів за кредит – 450 тис. грн.; процент за кредит – 18%, податок на прибуток – 25%.

Фірма планує збільшити обсяги виробництва за рахунок залучення позичкового капіталу без збільшення величини власного.

За планом на три роки основні показники будуть наступними:

1. Позичковий капітал – 550 тис. грн., прибуток – 470 тис. грн., відсоток за кредит – 20% - 1 рік;

2. Позичковий капітал – 700 тис. грн., прибуток – 560 тис. грн., відсоток за кредит – 23% - 2 рік;

3. Позичковий капітал – 900 тис. грн., прибуток – 740 тис. грн., відсоток за кредит – 25%- 3 рік;

Визначити зміну рентабельності власного капіталу внаслідок зміни ефекту фінансового важеля.

5. Задача. Володіючи власним капіталом в 600 тис. грн., підприємство вирішило збільшити обсяг своєї господарської діяльності за рахунок залучення капіталу. Коефіцієнт валової рентабельності активів (без врахування витрат на сплату відсотків за кредит) складає 15%. Мінімальна ставка % за кредит – 11,5%. Необхідно визначити, за якого варіанту структури капіталу буде досягнуто найвищий рівень фінансової рентабельності підприємства. Вихідні дані наведено в дод. А.

6. Задача. Для здійснення господарської діяльності на початковому етапі функціонування підприємству необхідно сформувати активи (а значить залу­чити необхідний капітал) в сумі 490 тис. грн. Підприємство організується у формі акціонерного товариства відкритого типу. Мінімальний прогнозований рівень дивідендів - 7%. Подальше збільшення обсягу продажу акцій потре­бує збільшення розміру виплат дивідендів. Мінімальна ставка % за кредит складає 11%. Необхідно визначити, за якої структури капіталу буде досягнута мінімальна середньозважена його вартість. Вихідні дані наведено в дод. Б.