2.6. Инструменты сделок на валютном рынке

Инструментами валютных сделок служат:

1. Переводные коммерческие векселя (тратты). Это требования, выписанные экспортером или кредитором на импортера или должника.

2. Банковский вексель – вексель, выставленный банком данной страны на своего банка-корреспондента за рубежом.

3. Банковский чек – письменный приказ банка – владельца средств за границей своему банку – корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета держателю чека.

4. Банковские переводы – приказ банка банку-корреспонденту в другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную сумму в инвалюте со своего счета.

5. Собственно наличные деньги, например, для туристских целей.

6. Дорожный чек как заменитель наличных денег.

7. Коммерческий чек, выпускаемый банками и имеющий по сравнению с дорожным чеком ограниченное хождение.

8. Чеки «Tax-free» – платежные документы, которые позволяют возвращать часть заложенного в цене товара налога на НДС при совершении покупок за рубежом.

9. Пластиковые карточки одной из международных систем для покупок за рубежом. Карточка VISA – наиболее популярная, престижная, но самая дорогая в обслуживании.

2.7. Виды валютных операций и сделок с валютой

Операции с валютой – это операции, связанные с переходом собственности и иных прав на валюту. К ним относят операции по купле-продаже инвалюты, проведению международных расчетов, предоставлению и получению кредитов в инвалюте и т.д. Для целей валютного регулирования они подразделяются на текущие и операции, связанные с движением капитала. Главное в этом делении – срок предоставления коммерческого и банковского кредита (до полугода – текущие, свыше полугода – капитальные). К капитальным операциям относятся также операции, связанные с ПИИ и инвестициями в ценные бумаги.

Валютные операции предполагают сделки по купле – продаже валюты. Они подразделяются на наличные, срочные и сделки своп (рис. 2.1.).

Среди наличных сделок преобладают сделки спот, когда платеж за купленную валюту производится в момент оформления сделки или не позднее 2-х банковских рабочих дней. Их цели: обслуживание экспортно-импортных операций, туризма, получение доходов за рубежом в течение короткого времени под более высокий процент, пространственный валютный арбитраж, покупка и продажа иностранных и международных ценных бумаг, выравнивание валютных позиций банков, поддержание минимально необходимых остатков на счетах в зарубежных банках.

Виды валютных сделок

Сделки спот

Срочные сделки

Своп – сделки

Форварды

Фьючерсы

Опционы

Рис. 2. 1. Классификация валютных сделок

Срочные сделки связаны с поставкой валюты на срок более, чем три дня со дня заключения сделки. Их цели – хеджирование и спекуляция.

Срочные сделки подразделяются на форварды, фьючерсы, опционы. Форварды обязательные для исполнения соглашения между банком и клиентом по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы инвалюты. При этом валюта, сумма, курс и дата платежа фиксированы на момент заключения сделки. Фьючерсы – стандартные форвардные контракты на валюту на биржевом рынке. Опционы – сделки, при которых владельцу опциона предлагается выбор: реализовать опцион по заранее фиксированному курсу или отказаться от его исполнения.

Своп - сделка – одновременное заключение спот и противоположной форвардной сделки. Сделки своп заключаются с одним и тем же партнером, при этом валютный курс, даты исполнения устанавливаются в момент заключения сделки.

Исходя из целей, которые преследуют участники наличного и срочного валютного рынков, валютные операции подразделяются на конверсионные (обмен одной инвалюты на другую инвалюту), хеджирования (страхование от валютных рисков), спекулятивные (принятие на себя валютного риска с целью получения прибыли), арбитражные (получение прибыли из разницы валютных курсов в относительно короткий промежуток времени).