Тема 5. Своп - сделки. Валютные опционы. Вопросы.

1. Что понимается под своп-сделкой.

2. Каковы области применения своп-сделок.

3. Чем отличается валютный опцион от других финансовых операций.

4. Каковы характеристики биржевого опциона и его преимущества.

5. Могут ли внебиржевые опционы быть подобраны под конкретную сделку.

6. Географический ли признак лежит в основе деления опционов на американские и европейские.

7. Что понимается под опционами колл, пут, колл-пут.

8. Одинаковы ли по значению понятие «цена опциона» и «цена исполнения опциона».

9. Какие факторы влияют на цену опциона.

10. Может ли внутренняя стоимость опциона стать величиной отрицательной.

Тесты.

1. Если имеется право выбора исполнять или не исполнять сделку, то речь идет о:

а) свопе;

б) опционе;

в) фьючерсе;

г) форварде;

д) спот-сделке.

2. Своп-сделка – это два контракта по валютному обмену:

а) подписанных в одно и то же время;

б) имеющих противоположную направленность;

в) исполняющихся в различные даты;

г) все верно.

3. По операциям своп наличная сделка осуществляется по:

а) курсу форвард;

б) кросс-курсу;

в) курсу спот;

г) все неверно.

4. Преимущества своп-сделки заключаются в том, что они:

а) приносят клиенту экономию на разнице между курсом продажи и курсом покупки;

б) для банка не создают открытой валютной позиции;

в) временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением ее курса;

г) ничего из перечисленного;

д) все перечисленное верно.

5. При торговле валютными опционами сделки заключаются на:

а) контракты;

б) сумму покупки или продажи валюты;

в) ни то, ни другое.

6. Опцион на продажу валюты – это опцион:

а) колл;

б) пут;

в) колл-пут.

7. Ценой валютного опциона является:

а) курс сделки;

б) премия;

в) внутренняя стоимость;

г) временная стоимость.

8. Продавец опциона обязан:

а) поставить покупателю требуемую сумму валюты;

б) принять от покупателя требуемую сумму валюты;

в) выплатить покупателю премию;

г) получить от покупателя премию.

9. Европейский опцион – это опцион, который:

а) можно использовать в любой момент;

б) торгуется только на европейских рынках;

в) можно использовать повторно;

г) можно исполнить в определенный день.

10. Продавец несет более высокий риск при:

а) американском опционе;

б) европейском опционе;

в) и том и другом.

Тема 6. Операции с иностранной валютой. Вопросы.

1. Какие виды конверсионных операций осуществляют коммерческие банки.

2. Что понимается под операциями хеджирования.

3. Каков механизм и недостатки хеджирования на рынке спот.

4. Охарактеризуйте механизм хеджирования по сделкам с будущими платежами и поступлениями в инвалюте на рынке форвардов и опционов.

5. Каково содержание и механизм осуществления спекулятивных операций.

6. Выполняет ли стабилизирующая спекуляция позитивную роль и каково ее содержание.

7. Какие операции на валютном рынке будут противоположными друг другу.

8. Почему Leads and Lags считается формой осуществления спекулятивных операций.

9. Является ли само существование валютного рынка гарантией того, что спекулятивные операции будут прибыльными.

10. Чем валютный арбитраж отличается от других спекулятивных операций.

11. Что понимают под процентным арбитражем, и в каких видах он существует.

12. Когда рынки иностранной валюты можно назвать эффективными.

Тесты.

1. Хеджирование:

а) дает возможность участникам валютного рынка остаться с нужной валютой на руках;

б) это способ избежания валютного риска;

в) является потоком краткосрочного ликвидного капитала в целях получения более высокой прибыли за рубежом;

г) означает ускорение или задержку платежей по внешнеторговым сделкам.

2. Действия по покрытию длинной и короткой позиций в инвалюте означают:

а) конверсию;

б) спекуляцию;

в) арбитраж;

г) хеджирование.

3. Если импортер ожидает падения валютного курса, то он:

а) ускоряет платеж за свой импорт;

б) задерживает платеж за свой импорт;

в) не будет предпринимать никаких действий.

4. Экспортер, который ожидает повышения обменного курса:

а) отложит поставку товара для более позднего платежа;

б) ускорит поставку товара для более раннего платежа;

в) не будет предпринимать никаких действий.

5. Валютный риск, возникающий при процентном арбитраже, может быть:

а) покрытым;

б) непокрытым;

в) и тем и другим;

г) ни тем, ни другим.

6. Если арбитражер преследует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту, то такой арбитраж носит название:

а)простого;

б) конверсионного;

в) спекулятивного;

г) процентного.

7. Если покрытый процентный арбитраж продолжается, то возможность получения прибыли:

а) увеличивается;

б) уменьшается;

в) уменьшается и вскоре совсем исчезнет.

8. Ситуации ускорения или затягивания платежей по внешнеторговым сделкам называются:

а) арбитражем;

б) спекуляцией;

в) leads and lags ;

г) хеджированием.

9. В современных условиях уменьшается значение:

а) пространственного арбитража;

б) временного арбитража;

в) конверсионного арбитража;

г) спекулятивного арбитража.

10. Валютный рынок считается эффективным, если:

а) форвардные курсы равняются курсам спот;

б) форвардные курсы в точности предсказывают будущие курсы спот;

в) форвардные курсы больше курса спот;

г) форвардные курсы меньше курса спот.