42. Анализ финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность п/п финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования п/п, целесообразностью их размещения и эффективностью использования финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых результатов п/п. финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ делится на внутренний и внешний. 6 основных видов анализа: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый, анализ относительных показателей (фин-х коэф-тов), сравнительный, факторный.

Анализ ФСП включает этапы:

1) выявление важнейших хар-к баланса: оценгка общей стоимости имущества, оценка соотношения иммобилизов-х и мобильных средств, собственных и заёмных средств. Здесь м. сопоставить динамику валюты баланса и динамику объёма реализации и прибыли.

2) анализ изменения в составе и структуре активов и пассивов

3) оценка платёжеспособности с помощью показателей: к-т абс. ликвидности, к-т промежуточного покрытия, к-т текущей ликвидности

4) оценка кредитоспособности п/п-я

5) оценка фин. устойчивости п/п-я

6) анализ ликвидности баланса.

7)разработка мероприятий по улучшению финансового положения.

Основным источником информации для ан-за ФСП служит БО.

Анализ изменения в составе и структуре активов и пассивов. Оценка стоимости имущества организации включает изуч-е структуры имущества, её изменения и предполагает выявления источников формирования источников организации. Процесс ан-за определяет уд. вес ВА и уд. вес ОА в общей сумме имущества организации (валюты баланса). Затем проводят детальный ан-з ВА и ОА. Наиболее общую структуру активов хар-ет к-т соотношения ОА и ВА:

Ксоба = ∑ОА / ∑ВА.

Наряду с анализом структуры активов, для оценки ФСП необходим анализ структуры пассивов. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Обобщающим показателем, характеризующим структуру пассивов явл-ся к-т автономии, кот-ый рассчитывается как доля СБ-х средств в общей вел-не источников средств п/п-я. Также используется к-т соотношения заёмных и СБ-х средств

Система показателей ФСП и методы их распределения.

Расчёт след-их групп показателей: платёжеспособности, кредитоспособности, фин. устойчивости. Оценка платёжеспособности п/п-я производится с помощью коэф-тов платёжеспособности

1) К-т абсолютной ликвидности.

К = (ДС + Краткосрочные ц.б.)/ краткосрочные обязательства. Он д.б. > либо = 0,2-0,4

2) К-т промежуточной ликвидности.

К = (ДС + ц.б. + ДЗ) / краткоср-ые обяз-ва. Он отражает прогнозируемую платёжеспособность, возможную при условии своевременного расчёта с дебиторами. Он д.б = 0,5-1,0

3) Общий К-т покрытия или к-т текущей ликвидности.

К = Сумма всех оборотных средств / текущие обяз-ва. Уровень к-та покрытия зависит от отрасли производства, длительность произ-го цикла, структура запасов и з-т. Нормальный уровень к-та покрытия = 1,0-2,0. Чем выше к-т общего покрытия, тем больше доверия вызывает п/п-е у кредиторов.

К-т ликвидности ТМЦ = Запасы / краткоср-ые пассивы

Для оценки кредитоспособности п/п-я применяют различные методы.

1) отношение объёма реализации к чистым текущим активам

К₁ = N_P / А_чт , где N_P - объём реализации, А_чт - чистые текущие активы

2) отношение объёма реализации к СБ-му капмталу

К_{2 =} N_P /СК, где СК - собственный капитал. Этот показатель хар-ет оборачиваемость СБ-х источников средств.

3) отношение краткосрочной задолженности к СБ-му капиталу

К₃ = Д_к / СК, где Д_к - краткосрочная задолженность

4) отношение ДЗ к выручке от реализации

К₄ = ДЗ / Nр Этот показатель даёт представлени о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.

5) отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности

К₅ = А_л / Д_к, где А_л - ликвидные активы

Для оценки фин. устойчивости прим-ся сис-ма коэф-тов:

1. К-т концентрации СБ-го кап-ла (автономии, независимости)Ккс

Ккс = СК/ВБ, где ВБ - валюта баланса.

Дополнением к этому показателю является к-т концентрации заёмного капитала Ккп = ЗК / ВБ.

Эти 2 коэф-та в сумме:

Ккс+Ккп = 1

2. К-т заёмного и СБ-го капитала

Кс = ЗК /СК

3. К-т маневренности СБ-х средств

Км = СОС / СК

4. К-т структуры долгосрочных вложений

Ксв = ДП / ВА, где ДП - долгосрочные пассивы

5. К-т устойчивого финансирования

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), гле (СК+ДП) - перманентный капитал, а (ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов

6. К-т реальной стоимости имущества:

Кр = Ри / ВБ, где Ри - суммаиная стоимость ОС, сырья, материалов, НЗП.

Обычно выделяют 4 типа фин. устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость ФСП, когда запасы и з-ты < суммы СБ-го оборотного капитала и кредита банка под ТМЦ

2) Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платёжеспособность п/п-я

3) Неустойчивое ФСП, при котором нарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность восстановления равнлвесия платёжных средвт и обязательств путём привлечения временно свободных источников средств в оборот.

4) Кризисное ФСП

Анализ ликвидности баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся: А1 - наиболее ликвидные активы (ДС+КФВ); А2 - быстро реализуемые активы (ДЗ и прочие активы); А3 - медленно реализуемые активы и запасы, а также статьи из раздела I актива баланса "Долгосрочные фин. вложения"; А4 - трудно реализуемые активы (итог раздела I актива баланса за исключением статей этого раздела, включённых в предыдущую группу). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1 - наиболее срочные обязательства (КЗ и прочие пассивы, а также ссуды не погашенные в срок), П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства, П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заёмные средства, П4 - постоянные пассивы - итог раздела III баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет соотношение А1>=П1, А2>=П2,А3>=П3, А4<=П4

В случае, укогда 1 или несколько неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианту, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

42. Хар-ка видов экон.анализа, их информационная база и особенности методики.

В основе классификации видов экономического анализа лежит классификация функций и управления.

По содержанию процесса управления:

Перспективный. Цель: выявление в х/д п/п перспективных элементов, способных улучшить механизм функционирования организации. Особенность – объектом его изучения выступает динамика показателей. Инф.база – как результаты всех видов анализа, так и отчетность за предыдущие периоды. Метод – экономико-математические методы. В практических методиках исслед.задачи ЭА конкретизируются по горизонтам перспективы. Выделяют анализ текущей, ближайшей и краткосрочной долгосрочной перспективы.

Текущий (ретроспективный) Цель: изучение х/д различных производственных звеньев за прошедшие периоды времени: месяц, год, с начала года для получения информации о результатах х/д и выявление резервов повышения эффективности производства. Существенное место отводится исследованию динамики хозяйственного развития. Недостаток: выявленные резервы означают навсегда потерянные возможности повышения эффективности производства, т.к. относятся к прошлым периодам. Особенность методики: фактические результаты оцениваются в сравнении с планом и данными, предшествующими аналитическому периоду. Устанавливаются причины отклонений. Инф.база – данные бух.и статотчетности. ТА – наиболее полный анализ, вбирающий основы оперативного анализа и служащий базой для перспективного.

Оперативный анализ Цель: исследование х/д разл.производственных звеньев за относительно короткие временные интервалы по ходу производственного процесса. Используется на внутрипроизводственном уровне управления. Прдемет: не все отклонения, а те, неустранение которых может привести к срыву в достижении целей, поставленных перед тем или иным подразделением. Важнее иметь приблеженную информацию, чем точную, но с запазданием. Инф.база – первичные документы, данные оперативного учета, материалы личных наблюдений. Чаще используются натуральные показатели.

По хар-ру объектов управления:

Отраслевая структура н/х (анализ пром-ти, транспорта, связи)

Уровень общего производства и управления (региональный, анализ предприятия, внутризаводской)

Стадия процесса расширенного воспроизводства (анализ производства, обмена, распределения, потребления)

Сопоставимые элементы производства (трудовые, финансовые, материальные ресурсы)

Внутриотраслевой – детализируется по отдельным подразделениям, охватывает все ступени управления. Цель: объективная и всесторонняя оценка деятельности структурных подразделений, проведение факторного анализа, выявление резервов. Инф.база – сводные и ПД, отчетность.

Отраслевой – охватывает все уровне управления отраслью (в широком смысле), отраслевые объединения и министерства (в узком смысле). Инф.база – данные сводной отчетности. Направление и тематические вопросы анализа вытекают из целей и задач министерства.

По субъекту управления:

Внешний Цель: исследование х/д по данным публикуемой отчетности внешними потребителями информации. Необходим для представления аналитического материала кредитным, финансовым и др.контрагентам, заинтересованным в деятельности данного п/п. Инф.база – данные бухотчетности, не представляющие ком.тайну. Особенность методики внешнего анализа определяется пользователем информации и самой информацией.

Внутренний Цель: комплексный анализ деятельности п/п экон.службами данного п/п. Инф.база: отчетность, созданная на п/п, вся информация, циркулирующая на п/п. Может быть полным и тематическим. Особенность методики заключается в особ-х методах его техн.исследований.

По содержанию и полноте охвата:

Финансовый – метод оценки и прогнозирования финансового состояния п/п на основе его бухотчетности. Выполняется как управленческим персоналом п/п, так и любым внешним пользователем, но при этом базируется на общедоступной информации. Выделяют 2 вида ФА: внешний и внутренний.

Управленческий для исследования деятельности п/п в целях выработки управленческих решений в интересах собственников и администрации п/п. Организация и метод определяются руководителем п/п, субъектами выступают руководство, аудиторы, консультанты, инф.база – вся система информации о деятельность п/п.

По периодичности: