86. Риск-менеджмент как механизм управления риском.

Риск-менеджмент – механизм управления рисками. Он представляет собой систему управления рисками и экономическими отношениями, возникшими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику антикризисного управления.

Риск-менеджмент состоит из 2-х подсистем:

1. управляющая подсистема- субъекты управления – это специальная группа людей (антикризисный менеджер, специалист по страхованию, хеджер), которая посредством различных приемов управленческого воздействия обеспечивает функционирование объекта управления.

2. Объекты управления в риск-менеджмента (риски, рискованные инвестиции, экономические отношения субъектов).

Функции субъектов управления:

1. прогнозирование-разработка на перспективу изменения финансового состояния в целом или его составных частей.

2. Организация

3. Регулирование-воздействие на объект управление, посредством которого достигается соответствие устойчивости объекта.

4. Координация

5. Стимулирование

6. Контроль-проверка работы по снижению степени риска.

Средства разрешения риска:

1. избежание риска

2. удержание риска-риск остается за инвестором (венчурный капитал)

3. передача риска – страхование.

Для снижения степени риска используются следующие приемы:

- диверсификация

- лимитирование – руководитель п/п устанавливает лимиты на кредиты

- самострахование

- хеджирование

- снизить риск позволяет доступность сведений о деловой репутации фирмы. С 1996 года ведется реестр российских п/п и предпринимателей, чье финансовое состояние и деловая репутация свидетельствует об их надежности.

87. Инвестиционная политика в антикризисном управлении.

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разгра­ничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес состав­ляют капитальные вложения (инвестиции, направленные на создание реального капитала, в основные средства). Кроме них следует выде­лить инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конст­рукторские разработки и др.), инвестиции в оборотные средства, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различными, но их можно сгруппировать следующим образом: новое строительство, связанное, как правило, с освоением новыхвидов деятельности; реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий; расширение действующих предприятий.Для обеспечения успеха антикризисной инвестиционной поли­тики важно обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций. Основной целью антикризисной инвестиционной стратегии является структурная пере­стройка экономики. Тактические инвестиционные решения наце­лены на поддержание эффективной деятельности предприятий, осуществление государственной финансовой поддержки неплатеже­способных предприятий для восстановления платежеспособности или финансирования реорганизационных мероприятий.Тактические и стратегические инвестиционные решения разли­чаются масштабами финансовых вложений и степенью неопреде­ленности результатов принимаемых решений, что обусловливает различную степень финансовых рисков.Реализация антикризисной стратегии должна опираться на ряд предпосылок, к которым относятся:- политическая и социально-экономическая стабильность в об­ществе;- наличие законодательной базы для развития инвестиционного процесса, и в том числе совершенствование налогового законо­дательства;- рост реальных налоговых поступлений в бюджет;- устойчивость национальной валюты;- снижение темпов инфляции;- прекращение утечки капитала из страны..В управлении инвестиционным процессом необходимо опираться на определение следующих важных моментов:

1) должны быть четко очерчены цели инвестирования (создание новых предприятий; техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий, модернизация оборудования и т. д.);

2) необходимо выбрать объекты инвестирования в соответствии с обозначенными приоритетами.

Так, в современных условиях пре­имущественным направлением использования бюджетных средств является создание относительно небольших проектов с высокой ско­ростью оборота капитала и быстрой отдачей. В условиях кризиса в инвестиционной сфере особую значимость приобретает такой прин­цип финансирования, как получение максимального эффекта при минимуме затрат;

В современном менеджменте выделяют шесть видов возможных инвестиционных стратегий фирмы.

1. Традиционная, при которой фирма стремится снизить издержки производства, повысить качество продукции, оказываемых услуг.

1. Оппортунистическая, в рамках которой реализуются относительно дешевые инвестиционные проекты, благодаря чему фирма может определенное время удерживать свои позиции на рынке.

2. Имитационная, предполагающая активное внедрение передовых технологий, заимствуемых у других производителей (например, путем покупки лицензий).

3. Оборонительная, базирующаяся на результатах собственных исследований. В лучшем случае, обеспечивает сохранение своих позиций на рынке без претензий на ведущие позиции.

4. Зависимая – свойственная малому бизнесу, реализующему отдельные установки крупного предприятия, от успехов которого практически полностью зависит положение на рынке малого предприятия.

5. Наступательная – предполагает использование последних научно-технических достижений, широкомасштабное проведение НИР и ОКР для занятия на рынке ведущих позиций.

В условиях кризиса можно говорить об антикризисной инвестиционной стратегии, которая может представлять собой сочетание комбинацию одной или нескольких из приведенных выше стратегий, дополненную инвестиционными программами, проектами, учитывающими специфику кризисной ситуации и направленную на достижение обусловленных ею подцелей.