2. Деньги и денежные агрегаты. Спрос и предложение денег.

Деньги – это общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а так же при уплате долга. Рынок не возможен без денег и денежного обращения. Функционирование денег связано с денежной системой страны. Денежная система – это исторически сложившаяся и законодательно установленная гос-ом организация денежного обращения. Денежное обращение – это движение денег, обеспечивающее оборот товаров и услуг.

Совокупность наличных и безналичных платежей средств, обращающихся в стране в данный момент времени называется денежной массой. Основными компонентами денежной массы являются:

Наличные деньги (бумажные и разменные монеты);

Безналичные деньги, управляемые банковской системой и гос. казначейством (вклады до востребования);

Денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, облигациях.

Денежную массу принято измерять агрегатами, которые объединяют отдельные виды денежных средств в зависимости от степени и характера их ликвидности.

Принято делить денежную массу следующим образом: М0, М1, М2, М3, М4.

М0 – это все наличные деньги.

М1=М0+остатки средств на расчетных счетах, текущих счетах, счетах до востребования, чековые вклады.

М2=М1+срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения.

М3=М2+срочные вклады крупных размеров (более 100 тыс.дол.)

М4=М3+депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Совокупность всех денежных агрегатов – это предложение денег в экономике. Его осуществляет ЦБ.

% ставка

SM

Денежная масса

График предложения денег представлен вертикальной прямой, т.к. предложение денег не зависит от уровня процентной ставки. Если предложение денег в стране увеличивается, то прямая SM сдвигается вправо и наоборот.

Спрос на деньги – это величина денежных средств, которая необходима хоз. агентам, т.е. спрос на денежные запасы.

Различают 3 вида спроса на деньги:

спрос на деньги для совершения сделок;

спрос на деньги со стороны активов;

общий спрос на деньги.

Спрос на денежном рынке обусловлен 2мя основными причинами:

спросом на наличные деньги для товарных сделок и оплаты услуг.

Этот вид спроса называют спросом на деньги для совершения сделок или трансакциональным спросом. Чем больше в стране произведено товаров и чем выше уровень цен, тем больше нужно денег, чтобы эти товары купить. Значит, величина трансакционального спроса изменяется пропорционально объему номинального ВНП и не зависит от уровня процентной ставки.

% ставка

Dt

Денежная масса

потребность в деньгах возникает тогда, когда люди хотят иметь деньги как средство сбережения, т.е. как один из видов активов (актив – это все принадлежащие людям блага). К ним относятся: наличные деньги, деньги на счетах, сертификаты, облигации, акции и т.д.

Т.е. речь идет о спросе на деньги со стороны активов или спекулятивном спросе.

Если преимуществом владения деньгами является их ликвидность, то недостатком по сравнению с другими активами является то, что они не приносят дохода (%). Ставка % по вкладам и ценным бумагам может влиять на решение вопроса о том, сколько денег держать наличных, а сколько в виде вкладов, ценных бумаг. Чем выше ставка % по текущим вкладам или облигациям, тем меньше желания держать деньги на руках.

Если повышаются дивиденды по акциям или процентные платежи по облигациям, то часть своих сбережений люди переводят в ценные бумаги и наоборот. Если растут % ставки по вкладам в банках, то люди продают часть свои ценных бумаг и наличные деньги помещают на вклады.

Т.о., спрос на деньги со стороны активов зависит от ставки % и эта зависимость обратнопропорциональна.

% ставка

Da

Денежная масса

Общий спрос на деньги – это сумма трансакционального и спекулятивного спроса на деньги. Объединив спрос и предложение денег можно представить денежный рынок и определить равновесную процентную ставку. Пересечение графиков спроса и предложения денег определяет цену равновесия – ставку %.

% ставка

SM

Dm=Dt+Da

Денежная масса

Можно сделать 2 вывода:

чем больше предложение денег, тем меньше ставка % и наоборот. %-ая ставка взаимосвязана с ценами на акции, облигации и т.д. От нее зависит объем капиталовложений;

денежное предложение можно менять с помощью определенных мер со стороны правительства. Правительство должно держать под контролем выпуск наличных денег и кредитную эмиссию и управлять денежным предложением для достижения определенных целей.