Тема 2.2. Денежно-кредитная политика.

1. Цели ДКП.

2. основные направления ДКП;

3. задачи и функции ДКП.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий в кредитно-денежной сфере, направленных на поддержание устойчивости денег и курса национальной валюты.

Главные цели – регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения, создание условий достижения устойчивого роста производства, стабильного уровня цен, высокого уровня занятости и баланса внешнеэкономической деятельности. В странах с переходной экономикой ДКП имеет антиинфляционную направленность. Цели ДКП сформулированы в документе «основные направления ДКП на (какой-то) год». Основные направления ДКП разрабатывает Центральный Банк совместно с Правительством. Расчет показателей осуществляется с учетом прогноза социально-экономического развития страны. ДКП тесно связана с основными макроэкономическими показателями нашего государства.

Денежное регулирование направлено на достижение равновесия между денежным предложением и спросом на деньги.

Основные направления денежно-кредитной сферы:

1. государственный контроль над банковской системой – его цель укрепление ликвидности финансовых институтов и способности отвечать по обязательствам вкладчиков;

2. управление государственным долгом;

3. регулирование объема кредитных организаций.

ДКП является органом принимающим денежно-кредитный инструмент.

Основные функции кредитной организации – прием размещение денежных ресурсов, привлечение и предоставление кредитов, осуществление расчетов по поручению клиентов банков – корреспондентов и их кассовое обслуживание.

Кредитная система функционирующая в условиях рыночных отношений помимо банковской системы, состоящей из Центрального Банка и коммерческих банков, включает специализированные банковские институты, которые тоже занимаются привлечением и размещением средств.

Центральный банк – это важнейшее звено банковской системы.

Задачи Центрального банка:

• Обеспечение стабильности национальной валюты;

• Проведение государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных операций;

• Государственный контроль за коммерческими банками.

Функции Центрального банка:

1. Эмиссионная функция;

2. Аккумуляция и хранение денежных резервов для коммерческих банков;

3. Каждый банк обязан ранить в Центральном банке на резервном счете сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов;

4. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов;

5. Обеспечение безналичных расчетов;

6. Административно-регуляторная;

7. Установление валютного курса;

8. Установление ставки рефинансирования;

9. Установление норм резервирования.

Инструменты ДКП:

• Процентная политика (ставка рефинансирования);

• Рефинансирование;

• Операции на открытом рынке;

• Установления обязательных резервов;

• Валютное регулирование (валютные интервенции);

• Выпуск облигаций Банка России;

• Количественные ограничения;

• Установление целевых ориентиров (таргетирование).

Инфляция – обесценение денег, связанная с их излишним выпуском в обращение. Проявляется в росте цен.

Виды инфляции:

• Умеренная – менее 10%;

• Галопирующая – от 10% до 300%;

• Гиперинфляция – 300-1000% и более.

По степени сбалансированности роста цен выделяются следующие виды инфляции:

1. Сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными;

2. Несбалансированная – цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу;

3. Ожидаемая;

4. Неожидаемая.

Типы инфляции:

• Тип спроса (нарушение из-за спроса);

• Инфляция предложения (дисбаланс происходит из-за роста издержек денежного производства)

Повышение цен и появления излишнего количества денег – это лишь внешнее проявление инфляции. А внутренней причиной является нарушение пропорций народного хозяйства.

Основные силы приводящие к инфляции, к дисбалансу национального хозяйства:

1. государственная монополия на эмиссию бумажных денег, внешнюю торговлю и непроизводственные, прежде всего военные расходы.

2. профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня зарплаты.

3. монополия крупнейших фирм на определение издержек и цен.

Знание источников инфляции очень важно для выработки мер по борьбе с инфляцией. Для стабилизации и подъема экономики необходимо регулирование инфляции. Регулирующие меры должны быть направлены с одной стороны на сдерживание инфляции в рамках установленных целевых ориентиров, с другой стороны – на обеспечение стабильного экономического роста и решение социальных проблем.

Цель регулирования инфляции не подавление ее любой ценой, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами в интереса подъема национального производства и обеспечение экономической безопасности страны.

Практическая работа.

Национальная экономика характеризуется падением уровня производства, ростом безработицы, падением курса национальной валюты по отношению к доллару и длительной инфляции отличающейся высоким уровнем.

Вопросы:

Что может предпринять Центральный банк для стабилизации экономического положения в стране?

Необходимо ли повышать ставку рефинансирования?

Следует ли увеличивать объемы операций на открытом рынке по продажи государственных ценных бумаг?

От чего будет зависеть очередность применяемых мер в области ДКП?