2. Аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді.

Основною метою аналізу є оцінка рівня достатності формування грошових коштів (коефіцієнт достатності чистого грошового потоку – КДчгп), ефективності їх використання (коефіцієнт ефективності грошових потоків – Кегп) та збалансованості позитивного та від”ємного грошових потоків за обсягами та в часі.

Відповідно названі показники розраховуються наступним чином:

КДчгп = ЧГП : ( ВОБ +  Зтмц + Двл),

де КДчп – коефіцієнт достатності чистого грошового потоку, ЧГП – сума чистого грошового потоку підприємства, ВОБ – сума виплат основного боргу по кредитах та позиках підприємства,  Зтмц – сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей, Двл – сума дивідендів, що сплачені власникам підприємства.

КЕгп = ЧГП : ВГП,

де КЕгп – коефіцієнт ефективності грошового потоку, ВГП – сума від”ємного грошового потоку підприємства.

3. Оптимізація грошових потоків. Прикладні аспекти цього питання будуть розглянуті в питанні 2 даної теми.

4. Планування грошових потоків підприємства.

Таке планування передбачає альтернативність планових розрахунків при різних сценаріях розвитку окремих факторів:

= оптимістичний варіант планових розрахунків

= реалістичний варіант

= песимістичний варіант.

5. Здійснення контролю за грошовими потоками підприємства.

Сутність його зводиться до контролю по наступних напрямках:

= ступінь виконання планових завдань по формуванню обсягу грошових коштів та їх витрачанню

= ступінь рівномірності формування грошових потоків в часі

= контроль ліквідності та ефективності грошових потоків.

 

2. Методи оптимізації грошових потоків та оцінка ефективності системи управління грошовими коштами

Оптимізація грошових потоків підприємства – це процес вибору найкращого варіанту та форм їх організації на підприємстві з урахуванням специфічних умов його діяльності.

Оптимізація грошових потоків на підприємстві здійснюється по трьох основних напрямках:

А) Забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків.

Б) Забезпечення синхронності формування грошових потоків в часі.

В) Забезпечення зростання чистого грошового потоку.

А. Забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків.

Сутність цього напрямку полягає в оптимізації як надлишкового грошового потоку, так і дефіцитного.

Основним методом оптимізації дефіцитного грошового потоку є використання “Системи прискорення – уповільнення платіжного обороту”, сутність якої полягає в розробці на підприємстві організаційних заходів щодо прискорення надходження грошових коштів та уповільнення їх виплат.

Цей метод оптимізації застосовується при дефіцитному грошовому потоку як в короткостроковому періоді, так і в довгостроковому. Конкретний перелік заходів, які сприяють уповільненню – прискоренню платіжного обороту в коротко - та довгостроковому періоді відбито в таблиці 6.2.

Таблиця 6.2.

Організаційні заходи по прискоренню залучення грошових коштів та уповільненню їх виплат

Заходи, які прискорюють надходження грошових коштів
Короткостроковий період	Довгостроковий період
Збільшення розміру цінових знижок за розрахунок готівкою	Залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу
Введення часткової або повної передплати за відвантажену продукцію (за умов високого попиту на неї)	Додаткова емісія акцій
Скорочення термінів надання товарного кредиту покупцям	Залучення довгострокових фінансових кредитів
Використання факторингу та форфейтингу	Продаж або здача в оренду основних засобів, що не використовуються підприємством
Прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості Прискорення інкасації платіжних документів покупців продукції
Заходи, які уповільнюють виплати грошових коштів
Збільшення термінів надання підприємству товарного кредиту	Скорочення обсягу та складу реальних інвестиційних проектів
Заміна придбання довгострокових активів на їх оренду	Зниження суми постійних витрат підприємства
Переведення короткострокових видів фінансових кредитів в довгострокові	Зменшення сум для здійснення фінансових інвестицій.

В якості методів оптимізації надлишкового грошового потоку розглядаються:

= прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів

= здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства

= дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів і т.д.

Б. Забезпечення збалансованості грошових потоків у часі.

Основними методами оптимізації в цьому напрямку є:

• Вирівнювання грошових потоків - представляє собою згладжування обсягів грошових потоків в розрізі окремих інтервалів періоду, який розглядається. Результати цього методу оптимізації кількісно оцінюються за допомогою показника середньоквадратичного відхилення або коефіцієнту варіації, які повинні знижуватись.

• Синхронізація грошових потоків базується на коваріації позитивного та від”ємного грошового потоків. Результати цього методу можна оцінити за допомогою коефіцієнта кореляції, значення якого повинно наближатись до “+1”.

В. Забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства.

В якості таких умов, які сприяють максимізації чистого грошового потоку виступають:

• Зниження суми постійних витрат

• Зниження суми змінних витрат

• Здійснення ефективної цінової політики підприємства

• Продаж певних видів основних засобів та нематеріальних активів, які не використовуються підприємством, і т.д.