28. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ, КЗ) яв-ся основным из этапов анализа финансового состояния пред-тия. Сопоставление данных величин позволяет опред-ть финансовое состояние предприятия и его деловую активность, позволяет выявить причины образования ДЗ и КЗ.

ДЗ – это временное отвлечение ср-в из оборота пред-ия возникающее в результате поставке товаров, оказании работ, услуг, или это долги покупателей на базе котор. формируется выручка от продаж.

Основная цель в оценки ДЗ- это ускорение ее оборачиваемости.

1.Кодз (оборачиваемость ДЗ, раз) = выручка от реализации/ ДЗ

показывает расширение или снижение коммерч. Кредита предоставляемого предприятию. Рост коэф. означает сокращение продаж в кредит.

2Средний срок погашения ДЗ, днях = 365/Кодз

3Доля ДЗ в общем объеме оборотных активов(ОА) = ДЗ/ОА *100%, характеризует долю ДЗ в общем объеме оборотных активов

4Отношение средней величины ДЗ к выручке от реализации = ДЗ/выручка от реализации.

Показывает сколько приходится ДЗ на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е в какой пропорции находится ДЗ с выручкой от реализации продукции.

5 Доля сомнительной ДЗ в общем объеме задолженности, % = просроченная ДЗ/ ДЗ * 100%. Показывает какова доля просроченной задолженности в общем объеме задолженности.

КЗ – это долги поставщикам, работникам пред-ия, бюджету т.е долги на базе которых формируются затраты на продаваемую продукцию.

1. Кокз (оборачиваемость КЗ, раз) = выручка от реализации/ КЗ

показывает расширение или снижение коммерч. кредита предоставляемого предприятию. Рост коэф. означает увеличение скорости оплаты задолженности предп-ия, снижение покупок в кредит.

2.Средний срок погашения КЗ, днях = 365/Кокз

3. Доля КЗ в общем объеме обязательств, % = КЗ/ТО *100%, характеризует долю КЗ в общем объеме текущих обязательств

4. Отношение средней величины КЗ к выручке от реализации = КЗ/выручка от реализации.

Показывает сколько приходится КЗ на 1 руб. выручки от реализации продукции.

5. Доля сомнительной КЗ в общем объеме задолженности, % = просроченная КЗ/ КЗ * 100%. Показывает какова доля просроченной КЗ в общем ее объеме.

ДЗ должна быть равной КЗ, при хорошим балансе.

29. Методика рейтингового анализа.

Обобщающим показателем, который формируют аудиторы на основании АФХД по конкретному предприятию, является его рейтинг. На основании совокупности показателей, отражающих производственно-финансовую деятельность предприятия, можно установить сводную (рейтинговую) оценку его финансового состояния. Рейтинговая опенка учитывает все важнейшие показатели финансовой-хозяйственой деятельности предприятия, т.е. хозяйственную активность в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов; рентабельности о продукции, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показате­ли. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансовой деятельности должны осуществляться исходя из потребностей предприятий в аналитической оценке. Рейтинг - это официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализирован­ным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). Главная цель официальных рейтингов - предоставление инфор­мации инвесторам, которые на ее основании строят свою инве­стиционную политику: ограничивают свои инвестиции в компа­нии с рейтингом ниже определенного уровня, предпочитая иметь дело с теми, чей рейтинг выше. По своему содержанию рейтинг косвенная характеристика вероятности того, что инвестору свое­временно и полностью будут уплачены проценты и возвращена сумма вложенных средств, т. е. характеристика риска.

Этапы работы по установле­нию кредитного рейтинга:

1. Предварительное исследование. Изучение опубликованных данных (финансовых отчетов) за пять лет. В ходе предваритель­ного исследования рассчитываются и анализируются финансо­вые коэффициенты. Агентство уделяет наибольшее внимание сле­дующим финансовым коэффициентам: + коэфф-ту прибыльности (отношение суммы балансовой прибыли и амортизационных отчислений к объему продаж). Включение амортизационных отчислений в этот коэффициент связано с большими различиями в нормах амортизации отдельных фирм; + коэфф-ту покрытия постоянных затрат (отношение операционной прибыли к постоянным затратам). К постоянным затратам относятся помимо прочих суммарные издержки по вы­плате процентов, дивиденды по привилегированным акциям, платежи по договорам аренды. + соотношению чистых денежных поступлений и текущих обя­зательств (достаточность коэффициента абсолютной ликвидно­сти);

Коэфф-ты для предприятий (компаний) определенной отраслевой специфики.

2. Обсуждение результатов предварительного исследования с руководством предприятия.

Для определения рейтинга предприятия предлагается использовать семь основных показателей, наиболее часто применяемых и более полно характеризующих финансовое состояние т.е. абсолютная ликвидность, оперативная ликвидность, текущая ликвидность, обеспеченности собственными средствами, соотношение собственного и заемного капитала, маневренность собственного капитала.

В зависимости от суммы набранных баллов предприятие делится на 5 классов, отражающих различный уровень их финансового состояния.

Рейтинг 1 класс – низкий уровень фин-ого состия – сумма баллов до 150;

Рейтинг 2 класс – недостаточный уровень фин-ого сос-тия –сумма баллов 150-200;

Рейтинг 3 класс – средний уровень финансового сост-ия – сумма баллов 200-300;

Рейтинг 4 класс – хороший уровень финансового сост-ия – сумма баллов 300-400;

Рейтинг 5 класс – высокий уровень финансового сост-ия – сумма баллов свыше 400.