22. Анализ платежеспособности организации.

Все показатели ликвидности оборотных активов и оценки структуры баланса организации в определенной степени характеризует ее платежеспособность. Платежеспособность – это внешнее проявление финансовой устойчивости. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации, полностью расплачиваться по своим обязательствам за счет свободных или легко мобилизуемых оборотных активов.

При анализе платежеспособности используется следующая система показателей:

1) коэф. абсолютной ликвидности это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам, нормальное значение 0,2. 2). коэф. критической ликвидности– это отношение краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение не менее 1. 3). коэф. текущей ликвидности– определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, нормальное значение 1-2. 4). коэф. соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату. 5). продолжит-ть оборачиваемости кредиторской задолженности – это отношение кредиторской задолженности к выручке и умноженную на 360. 6). коэф. соотношения собственного и заемного капитала. 7). коэф. покрытия чистыми активами заемного капитала – это отношение чистых активов к стоимости краткосрочных и долгосрочных обязательств. 8). доля кредиторской задолженности в собственном капитале к дебиторской задолженности т.е. отношение кредиторской задолженности к собственному капиталу + дебиторская задолженность. 9). коэф. покрытия чистыми активами кредиторская задолженность. 10). коэф. покрытия чистыми оборотными актива кредиторской задолженности. 11). коэф. покрытия чистыми оборотными актива чистых активов.

Чистый оборотный актив (рабочий капитал) – это разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Эта система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности организации, а сравнивая эти показатели в динамики выявить сложившуюся тенденцию изменения платежеспособности организации.

Критериями платежеспособности считается 2 показателя:

1. коэф. текущей ликвидности

2. коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) – (собственный капитал – внеобортные активы)/оборотные активы.

По этим показателям определяют удовлетворительную или неудовлетворительную структуру баланса, оценивают состояние платежеспособности организации и возможности ее восстановления или утраты на перспективу.

Если критерии платежеспособности ниже норм значения (коэф. текущей ликвидности равен 2, а коэф. СОС равен 0,1), то рассчитывается коэф. возможного восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев.

Кв.п.. = (Кт.л. к.г. + 6/12 (Кт.л. к.г – Кт.л. н.г))/2

Кт.л.н.г- Коэф.текущей ликвидности на начало года

Кт.л.к.г-Коэф.текущей ликвидности на конец года.

Если коэф. восстановления платежеспособности >= 1, то организация сможет восстановить свою платежеспособность, если сохранится та же тенденция, которая выявлена при анализе динамики критериев платежеспособности. Коэф. возможной утраты платежеспособности 3 месяцев.

Ку.п. = (Кт.л.к.г +3/12 (Кт.л.к.г. – Кт.л.н.г))/2

Если коэф. утраты платежеспособности ниже 1, то в ближайшее время платежеспособность за 3 месяца может быть утрачена.