0. 4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из важных характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, т.е. определяется степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов.

Рис. 4.1. Источники образования хозяйственных средств

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постепенное пополнение запасов материальных ценностей.

Рис. 4.2. Источники пополнения запасов материальных ценностей

Для определения типа финансовой устойчивости определяется излишек или недостаток средств для финансирования запасов.

Различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость - высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов, все запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом.

2. Нормальная финансовая устойчивость - нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность.

3. Неустойчивое финансовое положение - нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования запасов, возможно восстановление платежеспособности.

4. Кризисное финансовое положение - предприятие полностью неплатежеспособно, имеются кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. При хроническом повторении такой ситуации предприятие объявляется банкротом.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия необходимо определить:

1. Наличие излишка или недостатка СОК как источника финансирования запасов

Е1 = СОК – Запасы = «+» излишек; «-» недостаток . (4.4)

2. Наличие излишка или недостатка собственных и долгосрочных источников финансирования запасов

Е2 = ДИ – Запасы = «+» излишек; «-» недостаток. (4.5)

3. Наличие излишка или недостатка общей величины источников финансирования запасов

Е3 = ОИЗ – Запасы =«+» излишек; «-» недостаток . (4.6)

Полученным излишкам присваивается рейтинговое число 1.

Полученным недостаткам присваивается рейтинговое число 0.

М1- абсолютная финансовая устойчивость М1=1,1,1

М2-нормальная финансовая устойчивость М2=0,1,1

М3- неустойчивое финансовое состояние М3=0,0,1

М4- кризисное финансовое состояние М4=0,0,0.

Для определения типа финансовой устойчивости составляется следующая таблица:

Таблица 4.4

Определение типов финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Формула расчета
1. СОК	ΙΙΙр+ΙΥр-Ιр
2. Долгосрочные займы и кредиты	Стр.590 ПБ
3. Кратокосрочные кредиты и займы по товарным операциям	Стр.610 ПБ
4. Кредиторская задолженность по товарным операциям	Стр.621,622,627 ПБ
5. Запасы	Стр.210АБ
6. Е1- излишек или недостаток СОК для финансирования запасов	Стр.1-стр.5
7. Е2- излишек или недостаток СДИ финансирования запасов	(стр.1+стр.2) –стр.5
8.Е3- излишек или недостаток ОИЗ	Стр.1+стр.2+стр.3+стр.4 –стр.5
9. Тип финансовой устойчивости (стр.6,7,8)

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены системой следующих показателей (табл. 4.5).

Таблица 4.5