4.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы источников и величины запасов и затрат.

33 = стр. 1210 + стр. 1220

Источниками формирования запасов и затрат могу быть:

1. Наличие собственных оборотных средств

СОС = стр. 1300 - стр. 1110 - убытки

2. Собственные и долгосрочные заемные источники (капитал функционирующий)

КФ = (стр. 1300 + стр. 1400) - стр. 1100

3. Общая величина собственных источников, т.е. собственные + долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы

ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510) - стр. 1100

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования характеризуется:

1. излишком (+) или недостатком (-) собственных оборотных средств

+/- Фс = СОС -33 (потребность);

2. излишком (+) или недостатком (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

+/- Фт = КФ – 33 (потребность);

3.излишком (+) или недостатком (-) общей величины основных источников для финансирования запасов и затрат.

+/- Фо = ВИ -33 (потребность).

Используя эти расчеты, различают четыре типа финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния

Фс 0; Фт 0; ФО 0

• нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность

Фс < 0; Фт 0; Фо 0

• неустойчивое финансовое состояние

(нарушение платежеспособности, но есть возможность ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов)

Фс < 0; Фт < 0; Фо 0

• кризисное финансовое состояние

(предприятие на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность)

Фс <0; Фт <0; Фо <0

В дополнение к абсолютным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, применяются также и относительные показатели, представленные в Таблице 1.

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Норматив-ное значение	Пояснения
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1)		U1 1	Показывает, сколько заемных средств привлечено на один рубль вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными средствами финансирования (U2)		U2 (0,6-0,8)	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (UЗ)		UЗ 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования (U4)		U4 1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)		0,8-0,9	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)		-	Показывает, за счет каких источников формируются запасы предприятия

Имея в распоряжении все показатели ликвидности и финансовой устойчивости, возможен расчет интегральной бальной оценки финансовой устойчивости, по которой определяется принадлежность предприятия к какому-либо классу риска.

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния:

I класс - от 100 до 85 баллов - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - от 85,2 до 66 баллов - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам, и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

III класс - от 63,4 до 56,5 баллов - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс — от 41,6 до 28,3 баллов - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс — от 0 до 14 баллов - организации высочайшего риска. Практически неплатежеспособные.