Глава 1

Основы анализа риска

для человека и организаций

1.1. Предмет и объект исследования риска

Риски связаны с преобразующей деятельностью человека в процессе позна­ния природы, действительности, их непознанными сторонами, проявляющи­мися в виде вреда для человека. Изучение рисков позволяет осуществить их научное предвидение.

Значение изучения рисков возрастает из-за роста самих рисков, что являет­ся общемировой тенденцией, обусловленной усложнением всех сфер функци­онирования современного общества. Вопрос о рисках все более активно об­суждается и исследуется применительно и к природе [43, 51—54], и к техно­сфере [2, 35, 70, 96], и к обществу (в частности, государственному управлению [84]), и к экономике [19, 80, 86, 97, 99, 100]. Эта проблематика давно интере­совала и теоретиков, и практиков. В начале XX века классик теории управле­ния, французский инженер Анри Файоль включал в состав основных функций управления организацией функцию обеспечения ее безопасности. За послед­ние несколько десятилетий потребность в разработке этой проблематики сильно возросла: появилось множество новых рисков и средств защиты от них. Поток публикаций о финансовых инструментах защиты от риска не осла­бевает в течение последних 30 лет. За их разработку присуждаются Нобелев­ские премии. Сформировались хорошо организованные рынки торговли эти­ми инструментами. Дело стало важным не только для математиков и финанси­стов, но и для всех, кто так или иначе связан с бизнесом, во всяком случае, для руководителей организаций.

В связи с этим в последние десятилетия и само понятие риска становится все более многогранным. В различных формах риск проявляется практически во всех областях деятельности человека, развития общества и их взаимодейст­вии с окружающей средой. Активно развиваются специализированные науч­ные дисциплины, связанные с исследованием риска, расширяются области практического применения методов управления риском. Первоначально воз­никнув как одно из свойств обыденной жизни, риск стал широко трактуемым понятием, близким к таким философско-методологическим категориям как материя, информация, энергия и т. п. По сути, в настоящее время происходит категоризация понятия риска.

История формирования понятия «риск» в значительной степени связана с отношением человека к будущему. В Древней Греции мифологизированное мировоззрение было основано на том, что будущее полностью предопределе­но волей и желанием богов, т. е. абсолютно независимо от поведения челове­ка. Появление мировых религий и прежде всего христианства привело к тому,

10

Основы анализа риска для человека и организаций

что будущее приобрело неоднозначность. Возможность «разного» будущего как в настоящей жизни, так и после смерти стала зависеть от поведения чело­века. Поэтому появилась ответственность за последствия своих действий¹. В средние века благодаря развитию азартных игр и, прежде всего, игры в кос­ти, возникли задачи оценки шансов будущих состояний, что привело к появ­лению теории вероятностей.

Эпоха Возрождения стала важной вехой в развитии теории и методов изме­рения случайных величин, процессов. Промышленная революция, социаль­ные потрясения, расширение областей деятельности человека существенно расширили сферы проявления риска и одновременно сформировали отноше­ние к будущему как частично прогнозируемому состоянию мира. Достаточно широкая и одновременно конструктивная трактовка риска стала использова­ться в страховании, поскольку данная сфера предпринимательской деятельно­сти непосредственно связана с существованием и различными формами про­явления риска. Именно через страхование риск стал экономической катего­рией.

Идеи, открытия и разработки немногих талантливых теоретиков позволили другим, может быть менее талантливым, но более практичным и смелым лю­дям, развивать многие стороны жизни, принимая на себя больше рисков бла­годаря хорошо обоснованным теориям. А общество не может процветать без

¹ Революционное осознание того, что будущее зависит не только от Бога, не так уж ста­ро — это произошло около 450 лет назад. Одним из тех, кто впервые поставил эту пробле­му, был итальянский монах, профессор математики Лука Начисли, живший в XV в. и раз­мышлявший над проблемами, позднее включенными в основы теории вероятностей. Через два века эстафета перешла к французскому математику, философу и изобретателю Блезу Паскалю, который в 1654 г. исследовал азартные игры, попутно развивая аппарат теории вероятностей. Он обратился за помощью к математику Пьеру де Ферма. Результат сотрудничества — теория вероятностей. Она стала огромным мировоззренческим и прак­тическим скачком, впервые позволив делать количественные прогнозы будущего. С тех пор инструменты прогнозирования вроде различных видов гадания, а также жертвопри­ношения, танцы змеи, полеты птиц, бред блаженных и тому подобное стали отходить в прошлое. Со временем теория вероятностей из орудия игроков все больше превращалась в инструмент организации и интерпретирования информации. В начале XVIII века немец Готфрид Вильгельм Лейбниц выдвинул идею, а швейцарец Якоб Бернулли обосновал за­кон больших чисел и разработал процедуры статистики. С 1725 г., когда впервые правите­льством Англии были применены таблицы смертности, этот инструмент получил быстрое распространение во всем мире. В 1730 г. французский математик Анри де Муавр предло­жил структуру нормального распределения и меру риска — стандартное отклонение. Че­рез восемь лет Даниель Бернулли определил ожидаемую полезность, на которую в конеч­ном счете опирается современная теория портфельных инвестиций. Далее — 1754 г. — теорема Байеса показывает, как влияет на принятие решений хорошая информирован­ность. Таким образом, открытие практически всех современных инструментов риск-ме­неджмента — от теории игр до теории хаоса — относится к периоду между 1654 и 1754 гг. К этому стоит добавить разработку теории статистической регрессии англичанином Фрэнсисом Галтоном (1875), теории управления портфелем американцем Г. Марковит-цем (1952), работы Г. Модильяни по теории инвестиций, Н. Блэйка и М. Шолса по фи­нансовым опционам и многих других исследователей и практических разработчиков того множества новых финансовых инструментов, которые так изменили облик и возможно­сти финансовых рынков за последние полвека.

11