Глава 8

К процедуре «передача риска» относятся следующие методы его трансфор­мации: распределения, аутсорсинга риска и аутсорсинга управления риском.

Распределение рисков основано на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков организации, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защи­ты. В практике риск—менеджмента получили распространение следующие на­правления распределения рисков:

• распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процес­се такого распределения организация может осуществить трансферт подрядчи­кам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана стро­ительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и других. Для организации, осуществляющей трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплате им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмеще­ния понесенных потерь;

• распределение риска между организацией и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортиро­вания и погрузо-разгрузочных работ (регулируется международными правилами «ИНКОТЕРМС-2000»);

• распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при опе­ративном лизинге организация передает арендодателю риск морального устаре­вания используемого (лизингуемого) актива, риск потери им технической произ­водительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых специальными оговорками в заключае­мом контракте;

• распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является прежде всего снижение кре­дитного риска организации, который в преимущественной его доле передается (за плату) соответствующему финансовому институту — коммерческому банку или факторинговой компании.

Степень распределения рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для организации, является предме­том его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

При использовании метода аутсорсинга риска ответственность за сниже­ние возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на основе договора на стороннюю организацию (другой субъект). В качестве примера можно назвать такие мероприятия, как: использование услуг охран­ной фирмы, введение внешнего кризисного управления, наличие внешнего ответственного исполнителя работ в течение установленного гарантийного срока и т. д. Метод используют тогда, когда возможно четкое выделение опас­ностей и соответствующих подверженностей риску, достаточно жестко конт­ролируются факторы, влияющие на уязвимость, и имеются эффективные ме­ханизмы передачи ответственности.

284

Принципы и методы риск-менеджмента

Аутсорсинг управления риском — встречаются ситуации, когда выгоднее передать систему управления риском или ее отдельные функции (например, оценку риска или управление конкретными рисками) сторонним организаци­ям. Такого рода услуги оказывают страховые компании и брокеры, а если речь идет только об управлении финансовыми рисками — то банки и другие фи­нансовые компании. Достоинства аутсорсинга управления риском: организа­ция избавляется от необходимости выполнения процедур риск-менеджмента, для чего необходимо нанимать высокооплачиваемых профессионалов; эконо­мия на издержках, так как выполнение некоторых функций своими силами часто обходится дороже; позволяет сосредоточиться на основном бизнесе; разделение подверженности риску на части, обеспечивающие приемлемый уровень ущерба по каждой из них в отдельности.