Глава 7

аварий и стихийных бедствий для территории в целом, и, наконец, — природ­ных и техногенных рисков для населения исследуемой территории.

Учитывая влияние на индивидуальный и социальный риски различных факторов: виды опасных явлений, их частоты, сила, взаимное расположение источников опасности и объектов воздействия, защищенность и уязвимость объектов по отношению к поражающим факторам опасных явлений, а также затраты на реализацию мер по уменьшению негативного влияния отдельных факторов, обосновываются рациональные меры, позволяющие снизить при­родный и техногенный риски до минимально возможного уровня. Отдельные опасные явления, потенциально опасные объекты сравниваются между собой по величине индивидуального и социального риска, выявляются критические риски. Рациональный объем мер защиты осуществляется в пределах ресурс­ных ограничений, следующих из социально-экономического положения стра­ны (территории) [75].

7.3. Система управления предпринимательскими рисками 7.3.1. Исторический очерк риск-менеджмента

С рисками человечество сталкивалось на протяжении всей своей истории: ход социального и технического прогресса можно рассматривать как борьбу человечества с рисками, вызванными голодом, природными катастрофами, болезнями, войнами и т. д.

В средние века в Европе появилось товарное хеджирование (огораживание) риска. Вместо того чтобы покупать зерно в сезон и затем хранить его, потреб­ляя по потребности, потребитель мог заключить договор на поставки зерна на определенные даты в будущем, в определенных количествах и по опреде­ленным ценам. А крестьянин мог защитить себя от колебаний цены на свою продукцию и получить деньги на его выращивание, заблаговременно продав будущий урожай с поставкой на определенные даты, в определенных количе­ствах и по ценам, которые устанавливаются сегодня. Так появились товарные фьючерсы.

С появлением товарно-денежных отношений риск стал экономической ка­тегорией, связанной с событиями, которые могут произойти или не произой­ти. В случае совершения такого события возможны три экономических резу­льтата: отрицательный, нулевой, положительный. По сути, риск стал особым видом товара в период появления страхования и особенно перестрахования. Этот товар имел цену и мог продаваться.

Управление рисками как специфический вид деятельности появилось в конце XIX в. Именно тогда, с возникновением и развитием новых средств передвижения, со строительством крупнейших промышленных предприятий, возникла необходимость управления рисками. Первый план управления рис­ками был составлен в США в 1890-х годах для компании, занимавшейся стро­ительством железной дороги. Однако до второй мировой войны управление рисками не нашло широкого применения.

В послевоенное время в результате научно-технической революции появи­лись новая прогрессивная, дорогостоящая и все более энергоемкая техника

234

Системы управления рисками в различных сферах

(транспорт, крупнейшие индустриальные производства, объекты энергетики и т. п.). Человек в результате сам создал источники крупных рисков. Это при­вело к тому, что резко возросли как техногенные, так и экономические риски. Поэтому в 50-х годах XX в. управление рисками стало актуальным, обусловив появление новой профессии — менеджера по управлению рисками. Однако выделение самого процесса управления риском и появление профессиональ­ных менеджеров по управлению рисками утвердились лишь в начале 70-х го­дов. В этот период риск-менеджмент в основном ассоциировался с управлени­ем частными рисками, прежде всего финансовыми, реже производственными, а также (под специальным названием актуарного анализа) страховыми. Одна­ко уже к концу XX в. соответствующая методология считалась универсальной, что обусловило ее быстрое развитие и распространение на новые сферы. К на­чалу XXI в. управление риском стало стандартным элементом менеджмента не только крупных, но и средних, мелких фирм. Так, результат управления ры­ночным риском на финансовых рынках американскими банками, страховыми и финансовыми компаниями в 1999 г. оценивался в 2,1 млрд долл. К 2004 г. эта величина возросла до 4 млрд долл.

Возникновение риск-менеджмента как новой философии стратегического управления в финансовом бизнесе приходится на середину 1990-х гг., что было вызвано действием ряда факторов и тенденций, радикально преобразив­ших подходы к управлению рисками: глобализация мировой экономики, про­цесс дерегулирования, развитие рынка производных финансовых инструмен­тов (фьючерсы, опционы, свопы и пр.), информационно-технологическое развитие и другие.

До 90-х гг. управление рисками существовало только на уровне отдельных лиц, берущих на себя риск: управляющие портфелем, трейдеры (микро риск-менеджмент) или в лучшем случае в качестве дополнительной функции отдела стратегического планирования или казначейства. В начале 90-х гг. при организации системы управления рисками в банках применялся подход «сни­зу-вверх», при котором все виды рисков управлялись отдельно. Получаемые оценки для разных видов риска имели разнородный характер и не могли быть сопоставимы друг с другом. При таком подходе невозможно было агрегиро­вать получаемые результаты.

С наступлением нового тысячелетия стал применяться подход «сверху вниз». При этом стало возможным получить сопоставимые оценки по всем ви­дам финансового риска и агрегировать их. Реализовать эту возможность по­зволило следующее:

• внедрение единых, централизованных, глобальных баз данных, которые со­держат согласованную и преобразованную нужным образом информацию о бан­ковской деятельности, подверженной риску, и рыночные данные;

• оптимальный компромисс между моделями для отдельных видов финансо­вых рисков и моделью общего, интегрированного риска;

• внедрение системы, способной анализировать различные факторы риска в единой интегрированной и согласованной среде.

Этот подход был назван интегрированным управлением рисками на уровне всего финансового учреждения (англ. Enterprise-Wide Risk Management, ERM). При таком подходе управление рисками — это процесс определения, оценки

235