- •Экономические механизмы управления рисками чрезвычайных ситуаций
- •Глава 1
- •Глава 2
- •Глава 3
- •Глава 4
- •Глава 1
- •1.1. Риски чрезвычайных ситуаций
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •1.2. Управление природным риском
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •1.3. Управление техногенным риском
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •1.4. Экономические последствия чрезвычайных ситуаций
- •Глава 1
- •Глава 1
- •1.5. Экономические механизмы управления рисками
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 1
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.1. Рациональное размещение производительных сил и поселений с точки зрения их природной и техногенной безопасности
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.2. Подготовка объектов экономики и систем жизнеобеспечения населения к устойчивому функционированию в чрезвычайных ситуациях
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.3. Обновление основных производственных фондов
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.4. Декларирование промышленной безопасности
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.5. Лицензирование видов деятельности в области техногенной безопасности
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •2.6. Государственный контроль и надзор в области защиты населения и территорий от чрезвычайных ситуаций
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 2
- •Глава 3
- •Глава 3
- •3.1. Бюджетное финансирование деятельности
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •3.2. Использование внебюджетных источников
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 3
- •Глава 4
- •Глава 4
- •4.1. Резервный фонд Правительства Российской Федерации по предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций и последствий стихийных бедствий. Государственный материальный резерв
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •4.2. Резервы финансовых и материальных ресурсов федеральных органов исполнительной власти для ликвидации чрезвычайных ситуаций
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •4.3. Резервы финансовых и материальных ресурсов органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления для ликвидации чрезвычайных ситуаций
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 4
- •Глава 5
- •5.1. Анализ и оценка ущерба
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 5
- •5.2. Возмещение ущерба
- •Глава 5
- •Глава 5
- •5.3. Социальная защита
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 5
- •Глава 6
- •6.1. Сущность, виды и функции страхования
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •6.2. Страховой способ возмещения ущерба
- •Глава 6
- •Глава 6
- •6.3. Актуарные расчеты
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •6.4. Современные финансовые механизмы управления рисками
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 6
- •Глава 7
- •Глава 7
- •7.1. Экономические льготы для повышения эффективности управления рисками чрезвычайных ситуаций
- •Глава 7
- •Глава 7
- •Глава 7
- •7.2. Административная и экономическая ответственность за нарушения в области защиты населения и территорий от чрезвычайных ситуаций
- •Глава 7
- •Глава 7
- •Глава 7
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •8.1. Гуманитарная помощь
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •8.2. Рынок международных гуманитарных услуг
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
- •Глава 8
Глава 6
тия страховых услуг и низкой страховой культурой физических и юридических лиц.
Одним из подходов в решении данной проблемы может быть использование части финансовых потоков фондовых рынков. Например, в США емкость фондового рынка составляет около 26 триллионов долл., поэтому разовые выплаты в размере 50 млрд. долл. являются рутинной операцией и не влияют на устойчивость экономики страны. В то же время, возмещение такого ущерба страховым рынком может привести к банкротству более 20 % страховых компаний. Выход на фондовый рынок возможен за счет выпуска страховыми компаниями специальных ценных бумаг или заключения биржевых контрактов. Аналогично страхованию, новые финансовые продукты не исключают источник опасности и не снижают частоты чрезвычайных ситуаций, а увеличивают размеры возмещаемого ущерба.
Наиболее простым способом привлечения дополнительных финансовых средств является выпуск облигаций или бондов. Такая форма заимствования, адаптированная для ЧС, носит название катастрофических или форс-мажорных бондов (cat-bonds, «act of God» bonds). Страховщики выпускают облигации (обычно сроком на один год), размещают их на фондовом рынке, периодически выплачивают проценты (ежеквартально) и капитал (номинал облигации), если в течение года не произошло катастрофических событий. В случае, если происходит чрезвычайная ситуация, то страховщики прекращают выплаты процентов и освобождаются от выплаты стоимости облигации. Страховщики получают дополнительный источник увеличения резервов на случай катастрофических выплат, а покупатели облигаций получают источник высоких дивидендов. Поскольку крупные чрезвычайные ситуации относительно редкие события (не чаще одного раза в 8—10 лет), то риск непогашения облигаций относительно невелик.
Принципиально другим механизмом являются производные ценных бумаг, наиболее активно развивающиеся с начала 90-х годов XX века. Простейшие формы таких механизмов возникла еще в XVIII веке. в Голландии среди продавцов тюльпанов, а затем стала активно применяться при торговле зерном. Идея новых ценных бумаг достаточно проста: две стороны договариваются о продаже будущей продукции, например зерна, по заранее установленным ценам. Для продавца ценной бумаги (владельца зерна) выгода состоит в том, что гарантированно имеет покупателя. Если реальная цена будет ниже установленной в договоре, то продавец получит
Страхование риска чрезвычайных ситуаций
251
дополнительный доход, пропорциональный разности цен. Соответственно, покупатель гарантированно будет иметь продукцию, а если реальная цена будет выше, то он получит дополнительный доход, также пропорциональный разности цен. Такой договор получил название форвардного, а соответствующие ценные бумаги — форварды (forwards). Особенностью такого финансового продукта является то, что договор действует только между двумя лицами и не имеет свободного хождения на рынке ценных бумаг. Даже в простейшей форме форвардные контракты позволяют управлять финансовыми рисками, возникающими у производителя продукции.
Фьючерсный контракт (futures) — это стандартный биржевой договор купли-продажи в определенный момент времени в будущем по цене, установленной в момент ее заключения. Эти ценные бумаги имеют свободное хождение на рынке, поскольку его эмитентом выступает расчетная (клиринговая) палата, что позволяет осуществлять независимую котировку и повышать его ликвидность.
В отличие от форвардов и фьючерсов, которые предполагают обязательность выполнения контракта для обеих сторон, опционы предполагают обязательность только для одной из сторон (эмитент опциона), что существенно повышает гибкость в использовании данного финансового продукта. Опцион (option) — это право купить, продать или отказаться от сделки относительно определенного актива (товара) на протяжении всего срока договора и по фиксированной договорной цене. Существует два типа опционов: опцион на покупку (call option) и опцион на продажу (put option). По первому опциону его покупатель имеет право получить от продавца опциона определенный актив (акцию, заем, товар) по установленной цене (выполнить опцион). По второму опциону покупатель имеет право продать определенный актив по установленной цене. Различают американский, при котором исполнение опциона может быть реализовано в любой момент времени в период действия опциона, и европейский опцион, исполнение которого возможно только в фиксированный момент времени.
Чтобы понять, как опционы могут быть использованы для повышения эффективности работы страховой компании, рассмотрим сначала, как действует механизм управления финансовыми рисками. Пусть произвольная компания является владельцем некоторых активов (акция, товар, энергетический ресурс). В будущем компания намерена продать активы по некоторой цене и получить доход. В случае если цена активов на момент продажи будет выше
252