ИМЯ ФАЙЛА ДЗ1 должно выглядеть только ТАК: Номер группы Фамилия - (через пробел)

Домашнее Задание № 1. Дисциплина: Экономика – институциональные аспекты. НИУ ВШЭ Факультет Психологии 2 к. 2012-2013

Срок сдачи по почте на dusouchet@hse.ru до 17 марта. Проверила доцент, к.э.н. Дюсуше О.М. Оценка

Сумма баллов: 10

Открытые вопросы (по 1 баллу)

1. Какие предпосылки и выводы содержит Теория перспектив Канемана и Тверски?

Предпосылки

В 1944 году вышла фундаментальная монография Дж. фон Неймана и О. Моргенштерна «Теория игр и экономическое поведение». В этом труде был предложен новый способ оценки полезности — теория ожидаемой полезности. Для оценки полезности блага в теории ожидаемой полезности предлагается соотнести определено благо A с вероятностной комбинацией благ B и C. В таком случае, если индивид предоставляет преимущество благу А перед благом В и С, то он предоставит преимущество благу А перед комбинацией В И С. Если благо В и благо С является более желаемым для индивида чем благо А — то наоборот. Но если благо А есть, например, более желаемым чем благо В, но менее желаемым чем благо С, то используя выбор индивида между благом А и вероятностной комбинацией благ В и С, можно определить полезность благ А, В, С с точностью до позитивного афинного превращения. Одним из последствий этой теории есть то, что рациональный индивид должен максимализировать математическое ожидание полезности.

Критика теории ожидаемой полезности

В 1953 году М. Алле опубликовал работу в которой на основе эмпирически полученных данных поддавал критике подход фон Неймана — Моргенштерна. Этот эмпирически обнаруженный факт получил название «Парадокса Алле».

Решение «парадокса Алле» в рамках теории перспектив

Д. Канеман и А. Тверски выходили из предположения, что индивид по разному реагирует на эквивалентные в денежном эквиваленте ситуации в которых он может потерять или выиграть. Это так называемая асимметричность реакции на смены в доходах. Оценка возможных последствий вероятностной комбинации (лотереи) происходит в два этапа:

1. Так называемое «редактирование». На этом этапе отбираются неприемлемые варианты, также на этом этапе могут проявляться влияния контекста (эффект оформления, и тому подобное)

2. Происходит оценка выбранных альтернатив

На основе значительного статистического материала выяснилось, что оценки величины вероятностей индивидом не совпадает с истинным значением величины этих вероятностей. Обычно индивиды переоценивают малые вероятности, и недооценивают средние и большие. Это вызывало замену линейного функционала в теории ожидаемой полезности фон Неймана — Моргенштерна на функции субъективных вероятностей, которые могут быть субаддитивными (в сумме не равняться единице), а также субпропорциональными (нелинейными).

Последующее развитие теория перспектив получила в кумулятивной теории перспектив.

ВЫВОДЫ?

Д. Канеман и А. Тверски установили, что человек не способен оценить будущие доходы в абсолютном выражении; он оценивает их в сравнении с обычным уровнем доходов или с уровнем, который сложился. Более того, если человек последовательно принимает решения в условиях риска и неопределенности, то он оценивает выгоду и издержки от каждого шага, но ни разу не интегрирует их в единую выгоду или потерю и никогда не оценивает влияние всей последовательности решений на свое благосостояние.

Ученые пришли к выводу, что при одинаковом риске люди больше склонные к сохранению достигнутого финансового уровня, чем к его увеличению. В эквивалентных условиях возможность малых издержек сдерживает частных инвесторов больше, чем достижение значительного дохода. Они избегают риска на растущем рынке и более толерантны к нему на падающем рынке. Это обусловлено тем, что человеческая психика воспринимает не столько абсолютное значение своего богатства, сколько его изменение, причем радость от выигрыша меньше, чем горечь от поражения. Издержки всегда кажутся значительнее, чем эквивалентный доход.

Основываясь на экспериментальных исследованиях, теория перспектив делает парадоксальный вывод: люди скорее готовы взять на себя больший риск, чтобы избежать издержек, чем получить дополнительную премию при большом риске. Согласно этой теории инвестор волен держать акции, которые обесцениваются, но продавать те, которые растут в цене. Значит, в шутке «стратегический инвестор - это неудачливый спекулянт» есть доля правды. «Я знаю, цены все равно в перспективе подскочат, тогда я и продам свои акции». Такие рассуждения знакомы многим. Отсюда и название теории.

Теория перспектив выявила еще одну особенность принятия решений в условиях неопределенности: люди неадекватно воспринимают вероятностные параметры. Психологически индивид переоценивает малые вероятности и недооценивает средние и большие. Более того, люди предпочитают игнорировать априорные вероятности в обмен на незначительные данные и аналогии. На основе нелинейного характера функции вероятностных значений, которая используется в теории перспектив, ученые объясняют, что эмоциональное восприятие людьми событий создает их вероятностную интерпретацию.

Основанная на психологических исследованиях теория перспектив опирается и на методы математического моделирования. Модель может быть использована для пояснения поведенческих реакций, которые отклоняются от традиционной теории.

Новаторская роль Д. Канемана и А. Тверски заключается в необычном для экономистов способе конструирования теории: не от удобной формальной конструкции - к аксиомам рациональности, а от особенностей поведения - к его формальному описанию, а далее - к аксиомам.