Лекция 1. Методические основы разработки бизнес – плана инвестиционного проекта

1.1. Понятие бизнес - проекта

Термин «проект» долгое время монопольно использовался инженерами и был связан с представлением о комплекте технической и сметой документации. В настоящее время этот термин применяют не столько инженеры, сколько предприниматели, экономисты, финансисты и бизнесмены, люди, задумывающие и воплощающие намерения с заранее установленными целями и сроками [5].

Бизнес-проект – это ограниченное во времени, целенаправленное изменение системы с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расходов средств и ресурсов и специфической организацией по его разработке и реализации.

Преобладающее большинство бизнес - проектов носит инвестиционный (затратный) характер. К инвестиционным проектам относят проекты, в которых главной целью является вложение средств с целью получения прибыли. К этой группе бизнес - проектов относятся инновационные проекты, в составе которых можно выделить:

организационные проекты – реформирование предприятия, реализация концепции новой системы управления, создание новой организации или проведение форума;

экономические проекты – приватизация предприятий, создание аудиторской системы, производство нового продукта или оказания услуг;

социальные проекты – реформирование системы социального обеспечения, здравоохранения, преодоления последствий природных или социальных потрясений.

Цель бизнес - проекта – желаемый результат деятельности, достигнутый в определенный период времени.

Таким образом, описание целей включает:

1) результаты проекта – описание предмета бизнес - проекта и экономических эффектов от его реализации;

2) протекание проекта – сроки осуществления и используемые средства.

Признаки проекта:

• ограниченная во времени цель;

• временная ограниченность продолжительности проекта;

• относящийся к проекту бюджет;

• новизна;

• ограниченность ресурсов;

• разграничение.

Развитие инвестиционного проекта от первоначальной идеи до ее реализации может быть представлено в циклической форме, включающей три отдельные фазы: прединвестиционную, инвестиционную и оперативную [3].

Прединвестиционная фаза включает несколько этапов: установление факторов, благоприятствующих инвестированию, анализ альтернатив проекта и предварительный его выбор, а также подготовка (предварительное технико-экономическое обследование и составление бизнес-плана) и решение об инвестировании (отчет об оценке проекта).

Прединвестиционная фаза.

1. Анализ инвестиционных возможностей. Выявление возможностей инвестирования – отправная точка в последовательности инвестиционных действий. Основным инструментом, необходимым для превращения идеи проекта в бизнес-план, является изучение следующих благоприятствующих факторов:

• состояние природных ресурсов, возможностей их обработки;

• будущий спрос, который имеет перспективу роста в результате роста численности населения или покупательной способности, спроса на новые товары, такие, как синтетические волокна, бытовая электротехническая продукция;

• номенклатура импорта, с тем чтобы определить область его замещения;

• влияние на окружающую среду;

• возможности кооперирования с другими отраслями внутри страны и за рубежом;

• возможности расширения существующих производственных линий путем их интеграции, например, нефтехимической и нефтеперерабатывающей;

• возможности диверсификации производства,

• расширение существующих производственных мощностей для экономии на масштабах производства;

• общее состояние инвестиционного климата;

• промышленная политика;

• наличие и стоимость необходимых производственных факторов и др.

В зависимости от доминирующих условий должно быть выбрано: или изучение общих благоприятствующих факторов (отраслевой подход), или изучение благоприятствующих факторов для конкретного делового проекта (оценка предприятия), или оба эти исследования.

По сути дела – эта фаза – поиск точек приложения ресурсов для получения желаемых результатов.

2. Анализ вариантов проекта и предварительный выбор. После выявления факторов, благоприятствующих конкретному инвестиционному проекту, следует выяснить общие инвестиционные возможности производства интересующих продуктов и услуг. Он может быть определен как трансформация идеи делового проекта в развернутое инвестиционное предложение.

3. Предварительные ТЭО. Идея инвестиционного проекта должна быть разработана более детально. Однако подготовка обоснования проекта, которая позволила бы принять решение об его осуществлении, - дорогостоящая и длительная задача. Поэтому, прежде чем выделять большие суммы на подобные исследования, нужно дать оценку идеи проекта в форме предварительного ТЭО. Предварительное ТЭО следует рассматривать как промежуточный этап между исследованием благоприятствующих проекту факторов и детальным бизнес-планом. Детальный обзор имеющихся вариантов должен проводится на этапе предварительного ТЭО.

Функциональные исследования, проводимые на этапе ТЭО, охватывают специфические аспекты инвестиционного проекта и необходимы как поддержка предварительных и основных исследований осуществимости инвестиционных предложений, особенно крупномасштабных. Примерами подобных исследований могут быть:

исследования рынка предлагаемых к производству товаров, включая прогноз спроса на планируемом рынке с учетом ожидаемого проникновения на него;

исследования рынков сырья, материалов и полуфабрикатов, охватывающие текущее и прогнозируемое наличие сырьевых материалов и полуфабрикатов, основных для данного проекта,

лабораторные тесты и тесты на пилотных установках, проводимые в масштабах, необходимых для определения пригодности конкретного сырья, материалов и продуктов;

исследования месторасположения объекта, в особенности для проектов, в которых транспортные затраты составляют весомую часть;

оценка влияния на окружающую среду, которая охватывает состояние окружающей среды в прилегающих к планируемой строительной площадке областях (текущие выбросы и потенциальные объемы загрязнения), возможные безотходные технологии, альтернативные площадки, использование альтернативных сырьевых и вспомогательных материалов;

изучение возможности экономии на масштабах производства. Принципиальной задачей подобных исследований является выбор оптимальных размеров предприятия, чтобы проект стал наиболее экономичным после рассмотрения альтернативных технологий, инвестиционных затрат;

работа по подбору оборудования, когда предполагается создание больших предприятий с многочисленными подразделениями.

В большинстве случаев результаты исследования поддержки, выполненные до разработки бизнес-плана, составляют его неотъемлемую часть.

4. Разработка бизнес-плана. Для эффективной разработки бизнес-плана необходимо определить стратегию проекта – комплекс целей и принципов, позволяющих распределить необходимые ресурс на период времени, представляющий со1ой горизонт планирования проекта. Выполнение этого этапа призвано обеспечить данные, необходимые для принятия решения об инвестировании. Коммерческие, технические, финансовые, экономические предпосылки и состояние окружающей среды по отношению к проекту должны быть определены и тщательно проверены на основе рассмотренных альтернативных решений, изученных в предварительном ТЭО. В результате появляется итоговый, максимально компактный документ, который позволит владельцам проекта не только принять обоснованное решение, но и указать, когда и что нужно сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности проекта. В этих целях и составляется бизнес-план, являющийся общепризнанной международной формой предоставления инвестиционного проекта.

Инвестиционная фаза.

Инвестиционная фаза может быть подразделена на следующие этапы:

• определение законодательной, финансовой и организационной базы для реализации проекта;

• детализированный инженерный проект, оценка затрат и необходимые переговоры;

• приобретение технологии, оборудования;

• приобретение земельного участка, строительные работы и монтаж оборудования;

• маркетинг поставок;

• набор и обучение персонала;

• приемка проекта и запуск его в эксплуатацию.

Детализированный инженерный проект предполагает проработку (подготовку) месторасположения предприятия, окончательный выбор оборудования и технологии, выработку полного комплекта схем строительных работ, а также подготовка движения материальных потоков и сбор разнообразных сведений об издержках. Переговоры связаны с приобретением технологии, закупкой оборудования и машин, сырья и материалов, строительством объектов и т.д.

Строительство включает подготовку места расположения будущего предприятия, строительство зданий и сооружений, установка и монтаж оборудования.

Набор и обучение кадров необходимо проводить одновременно со строительством. Надо сказать, что в развитых странах, например в Америке, ведущую позицию среди прочих факторов производства занимает управленческая команда и финансы. Отношение к работникам в Японии вообще можно назвать трепетным. Считается, что особое отношению высшего руководства к своим работникам является одной из характеристик, успешно действующих японских компаний. В России еще Ленин говорил, что кадры решают все. Но в Украине, да, в прочем, как и в России, приоритет отдается другим факторам производства: инфраструктуре, активам, собственности. Считается, что люди под это найдутся. Но как говорил профессор Ф.Ф. Преображенский в «Собачьем сердце», «если я, вместо того, чтобы оперировать, буду петь хором, настанет разруха».

Приемка предприятия и запуск его в эксплуатацию является технически важным этапом в реализации проекта.

Оперативная фаза.

Завершающей фазой жизненного цикла инвестиционного проекта является оперативная фаза. Перефразировав известную поговорку, можно сказать, что посеешь в прединвестиционной фазе, то и пожнешь в оперативной фазе.

На этом этапе владельцам проекта предстоит решить следующие основные задачи:

• приемка предприятия и запуск его в эксплуатацию

• контроль исполнения бизнес-плана;

• возврат собственных и заемных средств на осуществление инновационной деятельности согласно графику, содержащемуся в бизнес-плане;

• обеспечение высокого дохода на вложенный капитал, уровень которого не может быть ниже среднеотраслевого, в противном случае начнется отток средств инвесторов с предприятия.