28. Анализ платежеспособности субъектов предпр-кой деят-сти на основе действующего закон-льства
Расчет коэффициентов, используемых в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011 г., № 140, 5/34926).
Рассмотрим основные этапы анализа:
1-й этап. Признание структуры бух баланса удовлетворительной, а организацию – платеж-обной.
Для этого необходимо рассчитать 2 коэффициента: коэф-т текущей ликвидности (К1) и коэф обеспеченности соб-ыми оборотными средствами (К2) и сравнить их с нормативными значениями.
Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой.
1.1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств (если К1 больше единицы).
;
>Kн1
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
,
>Kн2
Структура бухгалтерского баланса признается удовлетворительной, а организация – платежеспособной, если хотя бы один из коэффициентов окажется, выше нормативного значения.
Субъект хозяйствования признается неплатежеспособным, если одновременно коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения менее нормативных коэффициентов;
2-й этап. Установление динамики и вида неплатежеспособности.
2.1.Неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер, если в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бух баланса, организация сохраняет тенденцию неплатежеспособности, т.е. К1 и К2 будут иметь значения ниже нормативных величин.
2.2. Неплат-сть, имеет устойчивый характер, если организация явл неплат-ной в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и на дату составления последнего бух баланса имеет значение коэф-та обеспеченности финансовых обяз-тв активами выше нормативного значения (0,85).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:
;
<0,85
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами харак-ет способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов) или какая часть имущества организации создана за счет заемных источников средств.
На данном этапе необходимо дать оценку перечня кредиторов и сумм задолженности перед ними. А так же выполнить анализ наличия (роста) просроченной задолженности организации перед бюджетом и определить наличие (рост) просроченной задолженности по социальному страхованию и обеспечению.
Коэффициент
обеспеченности просроченных финансовых
обязательств активами (К4)
на конец отчетного периода рассчитывается
как отношение суммы краткосрочной (КП)
и долгосрочной просроченной (ДП)
кредиторской задолженности к балансу:
<0,50
Таблица 1. Экспресс-анализ платеж-ости организации по методике МФ РБ
№ п/п |
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Норматив коэффи- циента |
||
расчет |
знач |
расчет |
значение |
|||
1 |
Коэф-нт текущей ликвидности (К1) |
|
|
|
|
>1,3 |
2 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) |
|
|
|
|
>0,2 |
3 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) |
|
|
|
|
<0,85 |
4 |
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств (К4) |
|
|
|
|
<0,50 |
Для выявления причин ухудшения экономической состоятельности, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности, который включает в себя:
3-й этап. Детальный анализ финн-го состояния организации.
3.1 .Анализ динамики валюты баланса: при отрицательной динамике анализируются причины сокращения хозяйственного оборота; при положительной - оценивается влияние переоценки отдельных составляющих баланса организации на развитие хозяйственной деятельности;
3.2. Анализ состава, структуры бухгалтерского баланса и тенденции ее изменения. Данный анализ включает в себя исследование пассивной и активной части баланса организации.
3.2.1.при изменении активов субъекта хозяйствования анализируются их структура и ликвидность, а также причины их изменения.
К высоколиквидным активам субъекта хозяйствования относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам – основные средства и нематериальные активы.
Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл), определяемый как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Значение коэффициента должно быть не менее 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам по следующей формуле:
Кабсл = ФВк + ДС
КО
где ФВк – краткосрочные финансовые вложения (строка 260 ББ);
ДС – денежные средства и их эквиваленты (строка 270 ББ);
КО – краткосрочные обязательства (строка 690 ББ).
При анализе долгосрочных и краткосрочных активов субъекта хозяйствования учитываются их изменение, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, влияние на них изменения курса белорусского рубля по отношению к иностранной валюте на основании данных отчета о движении денежных средств.
При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается возвратность долгов субъекта хозяйствования.
Для оценки эффективности использования средств предприятия проводится анализ деловой активности, который заключается в исследовании динамики коэффициентов оборачиваемости.
3.2.2. устанавливаются причины финансовой неустойчивости субъекта хозяйствования, приведшие к его неплатежеспособности, на основании исследования структуры пассива баланса (разделов III–V ББ).
Для этого составляется перечень кредиторов субъекта хозяйствования с указанием их полного наименования, места нахождения, сроков и сумм платежей и удельного веса задолженности по каждому кредитору в общей задолженности субъекта хозяйствования.
Для оценки структуры источников финансирования применяются следующие показатели финансовой устойчивости:
коэффициент капитализации;
коэффициент финансовой независимости (автономии).
Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу.Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса.
Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4–0,6.
3.3. Анализ прибыли организации и ее использования.
Для анализа финансовых результатов деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала.
При получении субъектом хозяйствования прибыли необходимо провести анализ формирования, распределения и использования прибыли, а также выявить резервы ее роста.
Для оценки результатов деятельности субъекта хозяйствования рассчитываются показатели рентабельности.
В процессе анализа рентабельности организаций, подчиненных государственным органам, осуществляется оценка выполнения доведенных показателей прогноза социально-экономического развития, изучаются их динамика, факторы изменения их уровня и определяются резервы роста рентабельности.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитываются по балансу. Такой расчет позволяет сделать вывод о платежеспособности лишь при условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает:
балансовые запасы м.б. превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов;
дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.
Обычно реальная ликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов дебиторов (свыше 12 месяцев) и безнадежной дебиторской задолженности, имеющей краткосрочный характер.Поэтому, используя реальные стоимости запасов и дебиторской задолженности, необходимо произвести реальный расчет коэффициентов К1 и К2.
Если реальные коэффициенты ниже норматива, это свидетельствует о неплатежеспособности и превращения краткосрочной задолженности в просроченную, а также о том, что реальных оборотных активов меньше, чем краткосрочных долгов.
Превышение рассчитанных коэффициентов установленного норматива еще не означает, что организация платежеспособна. Однако оно необходимо в качестве условия бесперебойной деятельности организации одновременно с погашением долгов.
Следует особо отметить, что при использовании нормативных коэффициентов в качестве базы для признания структуры баланса удовлетворительной, а организацию платежеспособной не учитывается фактически сложившаяся деловая активность организации. Игнорирование фактической оборачиваемости может привести к неправильным выводам.