Планирование величины амортизационных отчислений

Для того чтобы спланировать величину амортизационных отчислений, нужно знать первоначальную стоимость амортизируемого имущества и норму амортизации. Эту информацию можно получить в бухгалтерии предприятия или определить самостоятельно по нормативным документам (нормы амортизации) и прайс-листам поставщиков (стоимость вновь приобретаемого оборудования). Расчет величины амортизационных отчислений можно привести в таблице 6.

При планировании величины амортизационных отчислений данные в таблице 6 должны быть увязаны с информацией о вводимых в действие основных фондах (см. таблицу 2).

Таблица 6 - Расчет величины амортизационных отчислений

Амортизируемое имущество	Первоначальная стоимость, руб.	Срок хозяйственного использования, лет	Сумма амортизации, руб.
1. 2. 3.
ИТОГО за период		х
ИТОГО на единицу продукции	х	х

При этом следует учесть, что амортизацию по имеющемуся оборудованию, участвующему в реализации проекта следует перераспределить, в т.ч. на новую продукцию.

Планирование прочих расходов

К прочим расходам относятся арендные платежи, расходы на командировки, расходы на оплату услуг связи, банковских, аудиторских, юридических услуг, расходы на рекламу, представительские расходы, расходы обслуживающих производств и хозяйств, суммы налогов и сборов, относимых на себестоимость (транспортный налог, платежи за пользование природными ресурсами, местные налоги). Если перечисленные виды расходов занимают небольшой удельный вес в структуре себестоимости, их величину можно спланировать по данным прошлых лет или аналогичных предприятий в процентах от известных расходов. Возможно также детальное планирование всех перечисленных видов расходов по данным заключенных договоров на обслуживание и данным бухгалтерии предприятия.

Выполнив все перечисленные расчеты, можно спланировать общую величину производственной себестоимости продукции (см. таблицу 7).

Таблица 7 - Калькуляция себестоимости единицы продукции, руб.

Расходы	Себестоимость		Примечание
	за период	на единицу продукции
1. Материальные расходы			Таблица 4
2. Расходы на оплату труда со страховыми взносами			Таблица 5
3. Амортизационные отчисления			Таблица 6
4. Прочие расходы			В % от (стр.1+стр.2+стр.3)
ИТОГО

В некоторых случаях для удобства расчета целесообразнее использовать классификацию затрат по статьям (см. Приложение Б).

Если предприятие производит или собирается производить несколько видов продукции, то необходимо распределить косвенные затраты, которые не могут быть включены непосредственно в себестоимость каждого вида продукции. Следовательно, подлежат распределению в соответствии с тем или иным принципом (затраты, которые относятся к возделыванию многих культур, содержанию многих технологических групп животных и т. д.). Состав косвенных затрат определяется применяемой технологией и организацией процесса производства.

Коммерческая себестоимость планируется по данным раздела «План маркетинга» с учетом выбранных каналов сбыта, стоимости предлагаемой рекламной кампании и т.д.

5. ПЛАН МАРКЕТИНГА

Содержит информацию о ценах, каналах распределения, кампании по стимулированию сбыта, об организации послепродажного обслуживания.

А) Возможная цена может определяться исходя из:

-себестоимости продукции;

-цены конкурентов;

-уникальных достоинств товара;

-цены, определяемой спросом на данный товар.

Методы ценообразования:

1. «средние издержки + прибыль»

Ц = С + С * УР / 100,

где С – себестоимость единицы продукции, руб;

УР – уровень рентабельности, %.

2. «на основе анализа безубыточности и получения целевой прибыли»

ЦП + П

Ц = ИП + ----------------- ,

ОП

где ИП – переменные издержки на единицу продукции, руб;

ЦП – целевая прибыль за период, руб;

П – постоянные затраты за период, руб;

ОП – объем продаж за период, единиц.

3. «на уровне текущих рыночных цен»

Пн

Ц = Цк * --------- ,

Пк

где Цк – цена товара конкурента, руб;

Пн – характеристика параметров нового товара;

Пк – характеристика параметров товара конкурента.

В данном разделе необходимо ответить на следующие вопросы:

1. основные подходы фирмы к ценообразованию;

2. насколько цена отражает издержки, спрос, конкурентоспособность товара;

3. может ли фирма при таких ценах контролировать рынок;

4. соответствие цены имиджу фирмы;

5. отношение покупателей и посредников к цене;

6. эластичность спроса по цене.

Б) Анализ схемы распространения товаров включает следующие вопросы:

1. каналы реализации;

2. оптимальная схема транспортировки товара;

3. оптимальное расположение склада и магазина;

4. оптимальный запас товара на складе.

В) Планирование кампании по стимулированию сбыта включает следующие вопросы:

1. использование фирменного стиля, товарного знака;

2. зависимость оплаты труда работников службы сбыта от объемов продаж;

3. цели рекламы, бюджет рекламы;

4. используемые средства массовой информации (учитывается охват аудитории и стоимость рекламы);

5. оценка эффективности рекламы.

Г) Оценивая систему организации послепродажного обслуживания клиентов, необходимо осветить следующие вопросы:

1. условия гарантийного и послегарантийного обслуживания;

2. предоставляемый круг услуг в каждом из видов послепродажного обслуживания;

3. структура и месторасположение сервисных подразделений.

6. ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ

Этот раздел особенно важен для новых фирм. Предпринимателю необходимо обратить внимание на правовое обоснование той организационно-правовой формы, в которой он предполагает вести бизнес.

Основные вопросы:

1. дата создания и регистрации фирмы;

2. учредительные документы;

3. форма собственности;

4. наиболее значимые пайщики (акционеры) фирмы;

5. законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность фирмы.

7. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

В данном разделе приводится информация, характеризующая организационную структуру фирмы, сведения о персонале, а также этапы реализации проекта. Все данные можно разбить на следующие группы:

А) Организационная структура фирмы:

• состав подразделений и их функции;

• организация, координирование и взаимодействие служб и подразделений фирмы;

• структура управления и др.

Б) Работники, не связанные с управлением:

• потребность в кадрах по профессиям;

• квалификационные требования;

• форма привлечения к труду;

• размер заработной платы по профессиям;

• дополнительные материальные льготы для сотрудников (страхование за счет фирмы, дотации на питание и т.п.);

• режим труда на предприятии.

Эту информацию можно представить в таблице:

Таблица 8 - Квалификационные требования к сотрудникам

Профессия	Описание выполняемой работы	Форма привлечения к труду	Уровень квалификации	Средняя заработная плата

Данные таблицы 8 должны быть увязаны с информацией, приведенной в таблице 5.

В) Управленческий персонал.

При описании управленческих кадров помимо части вопросов из предыдущей группы необходимо дополнительно указать:

• общие сведения об управленческом персонале (возраст, образование, опыт работы, владение акциями фирмы, права, обязанности);

• систему стимулирования труда управленческих работников.

Г) Кадровая политика фирмы:

• принципы отбора сотрудников;

• принципы найма;

• выбор метода и периодичности оценки качества работы сотрудников.

Д) Этапы реализации проекта.

График реализации проекта может быть представлен в следующей форме (табл. 9, прил.Г)

Таблица 9 – График реализации проекта

Период (год, кв.) Этапы реализации проекта	1				2
	1	2	3	4	1	2

Следует указать даты начала и окончания этапов.

8. ОЦЕНКА РИСКА

Очень важно уметь предвидеть трудности и заранее разработать стратегию их преодоления. В данном разделе рассматриваются вопросы:

1. перечень возможных рисков с указанием вероятности возникновения и ожидаемого ущерба (см. Приложение Д);

2. меры по профилактике и нейтрализации рисков;

3. программа страхования рисков.

Под риском понимается «возможность наступления события». В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой и положительный.

В экономической литературе выделяются следующие виды потерь.

1. Материальные. Проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях имущества, продукции, сырья, материалов. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь используются свои единицы измерения. Наиболее естественно определять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов. Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, не представляется возможным, поэтому необходимо материальные потери в физическом измерении перевести в стоимостное выражение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса.

2. Трудовые – потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа.

3. Финансовые – это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов и т.п. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денежных средств из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые товары и услуги. Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный бюджет. Наряду с безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

4. Потери времени возникают в том случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем планировалось. Прямая оценка таких потерь осуществляется в днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Для того чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное выражение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

5. Специальные виды потерь проявляются в нанесении ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, имиджу предпринимателя и т.п. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины производят за определенное время, охватывающее месяц, год, определенный срок существования бизнеса.

Величина риска или степень риска измеряется двумя критериями:

1. среднее ожидаемое значение – средневзвешенное для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения;

2. колеблемость (изменчивость) возможного результата – степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют два близко связанных критерия: дисперсию и среднее квадратическое отклонение, которые характеризуют абсолютную колеблемость. Для сравнительной оценки наиболее пригодны показатели относительной колеблемости: коэффициент вариации и бета-коэффициент.

Для выявления наиболее опасных рисков, связанных с осуществлением бизнес-проекта, применяется ранжирование. Для построения матрицы рангов необходимо оценить вероятность наступления рисковых событий и возможный ущерб.

Ущерб

Вероятность наступления

Основные способы управления рисками следующие:

1. страхование – форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков;

2. резервирование – установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев;

3. хеджирование – форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки и проведения забалансовых операций с производными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами);

4. распределение – распределение риска между участниками проекта (индексирование стоимости продукции, предоставление гарантий, залог имущества);

5. диверсификация – размещение финансовых средств в более чем один вид активов, цены или доходности которых слабо коррелированы (производство не связанных между собой видов продукции);

6. избежание (отказ от связанного с риском проекта) или минимизация (консервативное управление активами и пассивами).

По результатам анализа рисков формируется план мероприятий по управлению рисками (см. Таблицу 10).

Таблица 10 - Примерный план мероприятий по управлению рисками

Мероприятия	Минимизируемые риски	Исполнитель
1. 2. 3. 4.

Для учета фактора риска в бизнес-планировании применяются следующие модели:

а) имитационная модель. Подход связан с корректировкой денежного потока и последующим расчетом ЧДД (чистого дисконтированного дохода) для всех вариантов. Методика анализа в этом случае такова:

• по каждому проекту строят три его возможных варианта развития: пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический;

• по каждому из вариантов рассчитывается соответствующий ЧДД;

• для каждого проекта рассчитывается размах вариации ЧДД по формуле:

∆ЧДД = ЧДДо – ЧДДп,

где ∆ЧДД – размах вариации;

ЧДДо – чистый дисконтированный доход при оптимистическом варианте развития;

ЧДДп - чистый дисконтированный доход при пессимистическом варианте развития.

• из двух сравниваемых проектов тот считается более рисковым, у которого размах вариации ЧДД больше.

б) методика поправки на риск коэффициента дисконтирования. Эта методика не предполагает корректировки элементов денежного потока – вводится поправка к коэффициенту дисконтирования. Безрисковая норма дисконта в основном соответствует государственным ценным бумагам. Затем определяется, например экспертным путем (см. Приложение Д), премия за риск, связанный с данным проектом, и рассчитывается ЧДД с нормой дисконта Р:

Р = е + r,

где е – безрисковая норма дисконта;

r – премия за риск.

в) анализ чувствительности бизнес-проекта к ухудшению условий хозяйствования. В данном случае определяется изменение финансовых результатов от реализации проекта при наступлении рисковых событий, выражающихся в снижении выручки предприятия или росте издержек. Рассчитывается изменение прибыли предприятия при снижении выручки или росте издержек на 5-10% (незначительные колебания), на 50% и более (значительные колебания). Если названные изменения приводят к получению убытка, нужно оценить вероятность наступления таких событий. При высокой вероятности проект признается рискованным.

г) расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности. Критический (безубыточный) объем продаж определяется по формуле:

FC

Qс = ------------------- ,

P - VC

где Qс – критический объем продаж, единиц;

FC – постоянные издержки по проекту, руб;

P – цена реализации единицы продукции, руб;

VC – переменные издержки на единицу продукции, руб.

Запас финансовой прочности характеризует тот объем продаж, который позволяет обеспечить безубыточность работы в случае сокращения масштабов деятельности, и определяется по формуле:

Q – Qc

S = ---------------- * 100%,

Q

где S – запас финансовой прочности в относительном выражении, %;

Q – планируемый или фактически достигнутый объем продаж, единиц.

9. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

При расчете финансового плана принимаются следующие условия и допущения:

• расчет выполняется в постоянных ценах на момент разработки проекта без учета инфляции;

• на период, превышающий срок окупаемости проекта и возврата заемных средств на 1 год;

• в первый год реализации проекта расчеты проводятся с ежемесячной периодичностью, во второй год – по кварталам, в третий и последующие года – достаточно годовых показателей;

• значения всех исходных и расчетных данных приводятся в рублях.

Финансовый план содержит план продаж, план доходов и расходов, план денежных поступлений и платежей, баланс.

План продаж составляется с детализацией по каналам сбыта и наименованиям выпускаемого ассортимента продукции. Если предлагаемая продукция характеризуется сезонностью спроса или предложения, то помесячный план продаж составляется с учетом индекса сезонности. Индекс сезонности можно определить с помощью экспертных оценок (по данным специалистов предприятия) или рассчитать на основе фактических данных:

Yj

Js = -----------,

Y

где Js – индекс сезонности;

Yj – фактические продажи за месяц (квартал);

Y – среднемесячные (среднеквартальные) продажи.

Таблица 11 - План продаж

Показатели	1 год			2 год	…
	январь	февраль	…
Оптовая реализация: Продукт 1 Продукт 2 …
Розничная реализация: Продукт 1 Продукт 2 …
ИТОГО по всем каналам Продукт 1 Продукт 2 …

План продаж может быть объединен с планом доходов и расходов. Он также составляется на весь период осуществления проекта с помесячной детализацией показателей первого года.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ (Часть 2, глава 25, статья 284) ставка налога на прибыль с 1 января 2009 года установлена в размере 20%.

Таблица 12 - План доходов и расходов

Показатели	1 год			2 год	…	ИТОГО по проекту
	январь	февраль	…
1.Объем продаж в натуральном выражении Продукт 1 Продукт 2 …
2.Цена единицы продукции, руб. Продукт 1 Продукт 2 …
3.Выручка от реализации продукции (без НДС) всего, руб. (стр.1*стр.2), в том числе Продукт 1 Продукт 2 …
4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, руб.
5. Валовая прибыль, руб. (стр.3 – стр.4)
6. Коммерческие расходы, руб.
7. Управленческие расходы, руб.
8. Прибыль от продаж, руб. (стр.5 – стр.6 – стр.7)
9. Прочие доходы и расходы
10. Прибыль (убыток) до налогообложения, руб. (стр.8 + стр.9)
11. Налог на прибыль, руб.
10.Чистая прибыль, руб. (стр.10-стр.11)

План движения денежных средств составляется с целью обеспечения синхронизации поступления и расходования денежных средств, для обоснования потребности предприятия в заемных средствах на период осуществления проекта.

Таблица 13 - План движения денежных средств, руб.

Показатели	1 год			2 год	…
	январь	февраль	…
Остаток денежных средств на начало периода
Поступления денежных средств - всего, в том числе: 1)выручка от реализации 2)собственные средства участников проекта 3)заемные средства
Отток денежных средств всего, в том числе: 1)материальные затраты 2)оплата труда 3)прочие производственные затраты 4)налоги 5)долгосрочные вложения в приобретение основных средств 6)выплаты процентов по займам 7)выплаты в погашение займов 8)прочий отток
Остаток денежных средств на конец периода

Остаток денежных средств на конец периода всегда должен быть не меньше нуля. При получении отрицательного остатка необходимо запланировать потребность в краткосрочном или долгосрочном кредите (займе).

Балансовый план составляется для оценки финансового состояния предприятия в период осуществления проекта.

Таблица 14 - Балансовый план, руб.

Актив		Пассив
1.Внеоборотные активы 2.Оборотные активы 2.1.Запасы 2.2.Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства		3.Капитал и резервы 4.Долгосрочные обязательства 5.Краткосрочные обязательства
Баланс		Баланс

Если для обоснования эффективности проекта не нужно рассчитывать финансовые показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности), то балансовый план можно не представлять.

10. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Данный раздел включает обоснование потребности в инвестициях, выбор источника финансирования и оценку эффективности проектируемых вложений.

Потребность в инвестициях складывается из расходов на исследование рынка и разработку бизнес-плана, приобретение необходимого оборудования, доставку, монтаж, переобучение или подбор нового персонала и т.п.

Источниками финансирования бизнес-проекта могут быть:

-прибыль предприятия;

-амортизационный фонд;

-банковские кредиты;

-бюджетные ассигнования;

-средства от продажи акций;

-иностранные инвестиции;

-денежные накопления и сбережения физических и юридических лиц.

Таблица 15 - Потребность и источники финансирования инвестиций, руб.

Потребность в инвестициях	Периоды		Итого	Источники финансирования	Периоды		Итого
	1	…			1	…
1. Основной капитал 2. Оборотный капитал				Собственный капитал Привлеченный капитал Прочие источники
ИТОГО				ИТОГО

Методика оценки эффективности инвестиций включает систему показателей:

1. Чистый дисконтированный доход – оценка настоящей стоимости будущих доходов:

ЧДД = Σ ДП_ј * (1+е)^-Ν

где ДП_ј – суммарный денежный поток за период ј, включающий в себя чистую прибыль и амортизационные отчисления за этот период за вычетом суммы инвестиций за тот же период;

е – норма дисконта, в качестве которой может быть принята ставка по банковскому депозиту или кредиту, нормативное значение рентабельности капитала в данной отрасли;

Ν – порядковый номер периода j.

ЧДД за весь период осуществления проекта должен быть положительной величиной.

2. Внутренняя норма доходности – ставка дисконта, при которой ЧДД равен нулю. Точный расчет величины ВНД возможен только при помощи компьютера или калькулятора с встроенной функцией для расчета ВНД (IRR). Чтобы проект был признан эффективным, значение ВНД должно быть выше цены привлекаемого капитала.

3. Индекс доходности характеризует уровень доходов на единицу затрат:

ПД

ИД = ---------- ,

ПИ

где ПД – сумма приведенных денежных поступлений за весь период осуществления проекта;

ПИ – сумма приведенных инвестиций по проекту.

Для эффективного проекта индекс доходности должен быть больше единицы.

4. Срок окупаемости инвестиций – период времени, в котором дисконтированный денежный поток нарастающим итогом меняет знак с «минуса» на «плюс». При оценке эффективности проекта критерий срока окупаемости может использоваться двояко:

а) проект эффективен, если окупаемость вообще имеет место;

б) проект эффективен, только если срок окупаемости не превышает установленного в компании некоторого лимита.

Таблица 16 - Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости проекта, руб.

Показатели	Предпусковой период	Период осуществления проекта						Итого за весь период осуществления проекта
		1 год			…
		январь	февраль	…	январь	февраль	…
1.Чистая прибыль 2.Амортизационные отчисления 3.Инвестиции 4.Денежный поток (стр.1+стр.2-стр.3) 5.Коэффициент дисконтирования (1+е)-Ν
Дисконтированный денежный поток (стр.4*стр.5)
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
ЧДД	х	х	х	х	х	х	х
Срок окупаемости

Наряду с экономической эффективностью бизнес-проекта можно рассчитать и другие ее виды:

1. социальная - проявляется в создании дополнительных рабочих мест, улучшении условий труда и жизни;

2. экологическая - проявляется в положительном влиянии или прекращении отрицательного влияния на окружающую природную среду;

3. бюджетная - проявляется в поступлении дополнительных платежей (налогов) в бюджеты всех уровней.

Список использованной литературы

1. Азоев Г.Л. Методы оценки емкости рынка // Маркетинг и маркетинговые исследования в России - №6 – 1999. – с.43-48.

2. Акуленок Д.Н. и др. Бизнес-план фирмы. – М.: Гном-пресс, 1997. – 88с.

3. Анализ безубыточности и управление прибылью. Методическое пособие для практических занятий и курсового проектирования студентов экономического факультета. Составитель к.э.н. Целоусова Л.А. – Киров, 1997.

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1994. – с.136-147.

5. Бекетова О.Н., Найденков В.И. Бизнес-план: теория и практика. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2004. - 272с.

6. Бизнес-план и бизнес-планирование – основа устойчивого финансового состояния предприятия. Рекомендации по составлению бизнес-плана /АОЗТ «Корпорация Центр».

7. Бизнес-планирование: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Менеджмент»/[В.З. Черняк и др.]; под ред. В.З.Черняка, Г.Г.Чараева, -4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-591 с.

8. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2000. – с.120-128.

9. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций – М.: Филинъ, 1998. – 272с.

10. Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии. В 2 частях. - Мн.: ООО «Новое знание», 2000.

11. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов – М.: Финансы и статистика, 1998. – 144с.

12. Котлер Ф. Основы маркетинга: пер. с англ. – М.: Ростинтер, 1996. – 704с.

13. Максютов А.А. Бизнес-планирование развития предприятия - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2006. - 288с.

14. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. – М.: 1994. - с.23-24.

15. Скамай Л. Системность на поле неопределенности. // РИСК. – 1999. –

№2-3. – с.62-69.

16. Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство или как завести собственное дело и добиться успеха. Выпуск 2. – М.: Прогресс-Универс, 1992. – 256с.