15. Оценка финансового состояния организации и определение её финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Его оценка производится на основе системы показателей, к которой относятся:

1.Группа пок-лей рентабельности

2. Коэффициенты ликвидности и результат анализа ликвидности баланса

3. Показатели деловой активности

4. Характеристика финансовой устойчивости

Существуют разные методики оценки фин.состояния:

I По экспресс-диагностики Шеремето фин.состояния может характеризоваться как:

-абсолютно устойчивое

- устойивое

-неустойчивое

II По методикам которые предполагают более глубокий анализ фин.состояния может быть:

-удовлетвориельным

- неудовлетворительным

Для своевременного выявления признаков кризисной ситуации необходимо регулярно проводить мониторинг фин.состояния.

Информацией о фин.состоянии обычно интересуются собственники, аудиторы, инвесторы, кредиторы, потенциальные работники

Финансовая устойчивость – характеризует способность организации противостоять воздействию внешних рисков.

Она рассчитывается как соотношение собственного и заёмного капитала(СК/ЗК).

Значение фин.устойчивости меняется в разные периоды времени. Для правильных выводов необходимо оценивать её в динамике, а также рассчитывать её на основе прогнозной отчётности, в случае необходимости принятия решения по привлечении заёмного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

• Коэффициент концентрации собственного капитала,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

• Коэффициент финансовой зависимости,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

• Коэффициент маневренности собственного капитала,  , где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

• Коэффициент концентрации заемного капитала,  , где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

• Коэффициент структуры долгосрочных вложений,  , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  , где DP — долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

• Коэффициент структуры заемного капитала,  , где Dp — долгосрочные пассивы, Zk — заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  , где Sk — собственный капитал предприятия, Zk — заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.