Финансовые биржи

Финансовые биржи – это фондовые и валютные биржи, также относятся к инфраструкт бизнеса

Фондовая биржа ‑ организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе постоянных операций по их купле-продаже.

Признаки классической фондовой биржи:

1. Фиксированное место проведения торгов

202. Листинг (процедура отбора наилучших ценных бумаг, отвечающих требованиям надёжности, массовости спроса, стандартности и т.д.).

203. Процедура отбора лучших участников рынка в качестве членов биржи.

204. Временные ограничения торговли ценными бумагами (например, какое-то сентября)

205. Централизация сделок и расчётов по ним (клиринг)

206. Установление биржевых котировок

Фондовая биржа – это некоммерческая организация, которая выступает как гарант по сделкам, получая за это комиссионные.

Участников торгов, которые стремятся снизить курс ценных бумаг, называют медведями, а участников, которые повышают – быками.

После завершения биржевых торгов фиксируются индексы, показывающие ориентиры для следующего дня торговли.

Функции фондовой биржи:

1. Создание постоянно действующего рынка,

207. Определение цен,

208. Информация о ценах и условиях обращения ценных бумаг

209. Поддержание профессиональных финансовых посредников

210. Индикация состояния экономики на её товарных и фондовых биржах.

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий определённые права её владельца, реализация и передача которых возможна только при её предъявлении.

Характеристики ценной бумаги:

1. В ней выражено определённое право, которое переходит к данному лицу в момент приобретения самой ценной бумаги

211. Ценная бумага неделима. Она полностью передаёт закреплённые в ней права.

По видам прав различают:

1. Акции – отражают имущественные отношения

212. Облигации, депозитный сертификат, банковская книжка на предъявителя – отражают отношения займа

213. Срочные контракты – право на совершение определённых действий,

214. Товарные документы (варранты) – это распорядительные права

215. Платёжные чеки и векселя – право оплатить товар.

По способу указания держателя ценной бумаги различают:

1. Именные

216. Ордерные

217. Предъявительские

По эмитентам на:

1. Государственные

218. Муниципальные

219. Частные

По сфере обращения на:

1. Биржевые – стандартны по своей форме и содержанию (обыкновенные акции, государственные краткосрочные обязательства, фьючерсы и опционы).

220. Внебиржевые – нестандартные по форме и по содержанию

Свойства ценных бумаг:

1. Ликвидность (превращение в деньги)

221. Доходность

222. Риск (возможность потери денежных средств, вложенных в ценные бумаги).

Чем выше риск, тем выше доходность, чем выше доходность, тем ниже ликвидность.

Экономические функции ценных бумаг:

1. Это источник, обеспечивающий прирост денежных средств

223. Создание инвестиционных источников

224. Свободный перелив финансовых средств между различными секторами рыночной экономики

225. Содействие платёжному и денежному обороту

Сделки с ценными бумагами фиксируют их переход от одного лица к другому и являются способом обращения данного финансового инструмента.

Сделки различают по срокам оплаты, по месту заключения, по способу заключения, и по целям проведения.

Наличные сделки – срок оплаты ‑ 1-2 дня, условия сделки – любые

Срочные сделки – свыше двух дней (форвардные, фьючерские и опционы)

Форвардная сделка – соглашение об обязательной будущей поставке предмета контракта

Фъючерская сделка – соглашение об обязательной будущей поставке предмета контракта только через биржу

Опцион – вид срочного контракта, когда продавец обязан предоставить ценные бумаги на условиях, оговоренных в договоре, а покупатель имеет право отказаться их приобретать. При этом цель покупателя – купля ценных бумаг по низкой договорной цене и их перепродажа по высокой биржевой цене, а цель продавца – получить предоплату.

Все операции с ценными бумагами регулируются «Федеральным законом о ценных бумагах».