Тема 7 Методы финансовых расчетов

1.Финансовая математика — основа количественного анализа финансовых операций 3

К таким условиям относятся следующие количественные данные: 3

Например, платежи могут быть 3

Время устанавливается в виде 3

Эти задачи можно разделить на две большие группы: 4

Количественный финансовый анализ применяется как в условиях определенности, так и неопределенности. 5

Задание1 5

Задание 2 6

К основным задачам ФМ относятся: 6

Вопросы самоконтроля 7

К таким новшествам, в частности, относятся новые инструменты денежно-кредитного рынка — 9

Вопросы самоконтроля 12

Тесты 13

5. Оценка производственного потенциала на промышленных предприятиях 18

1.Финансовая математика — основа количественного анализа финансовых операций

Любая финансово-кредитная операция, инвестиционный проект или коммерческое соглашение предполагают наличие ряда условий их выполнения, с которыми согласны участвующие стороны.

К таким условиям относятся следующие количественные данные:

• денежные суммы,

• временные параметры,

• процентные ставки

Каждая из перечисленных характеристик может быть представлена самым различным образом.

Например, платежи могут быть

• единовременными (разовыми) или в рассрочку,

• постоянными или переменными во времени.

Существует более десятка видов процентных ставок и методов начисления процентов.

Время устанавливается в виде

• фиксированных сроков платежей,

• интервалов поступлений доходов,

• моментов погашения задолженности и т.д.

В рамках одной финансовой операции перечисленные показатели образуют некоторую взаимоувязанную систему, подчиненную соответствующей логике.

В связи со множественностью параметров такой системы конечные конкретные результаты (кроме элементарных ситуаций) часто неочевидны.

Более того, изменение значения даже одной величины в системе в большей или меньшей мере, но обязательно, скажется на результатах соответствующей операции.

Отсюда с очевидностью следует, что такие системы могут и должны являться объектом приложения количественного финансового анализа.

Проверенные практикой методы этого анализа и составляют предмет финансовой математики (ФМ).

Количественный финансовый анализ предназначен для решения разнообразных задач.

Эти задачи можно разделить на две большие группы:

• традиционные или "классические",

• и новые, нетрадиционные, постановка и интенсивная разработка которых наблюдается в последние два—три десятилетия.

Разумеется, такое деление условно. То, что было новым словом, скажем, еще десять лет назад, часто оказывается рутинным сегодня и должно рассматриваться в ФМ.

Количественный финансовый анализ применяется как в условиях определенности, так и неопределенности.

В случае определенности предполагается, что данные для анализа заранее известны и фиксированы.

Например, при выпуске обычных облигаций од­нозначно оговариваются все параметры — срок, купонная до­ходность, порядок выкупа. Анализ заметно усложняется, когда приходится учитывать неопределенность — динамику денежно­го рынка (уровень процентной ставки, колебания валютного курса и т.д.), поведение контрагента.