2.4. Учет облигационных займов и финансовых векселей

В соответствии с пунктом 7 ПБУ 15/01 организация может осущест­влять привлечение заемных средств путем выпуска и продажи облигаций.

Определение облигации содержится в статье 816 Гражданского ко­декса РФ.

Облигация - ценная бумага, которая удостоверяет право ее держате­ля на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквива­лента. Кроме того, облигация предоставляет ее держателю право на получе­ние фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права²⁴.

Отметим, что выпуск и продажа облигаций по сути являются формой заключения договора займа, поэтому к отношениям между лицом, выпус­тившим облигацию (эмитентом), и ее держателем применяются общеуста­новленные правила, относящиеся к договору займа.

В то же время, поскольку облигация является эмиссионной ценной бумагой, ее обращение регулируется также законодательством в области рынка ценных бумаг:

- Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

- Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акцио­нерных обществах»;

- Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об общест­вах с ограниченной ответственностью»;

- постановлением ФКЦБ РФ от 19 октября 2001 г. № 27 «Об утвер­ждении стандартов эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии» и т. д.

Согласно подпункту «а» пункта 18 ПБУ 15/01, проценты и дисконт по причитающимся к оплате облигациям учитываются заемщиком в следу­ющем порядке:

- по размещенным облигациям организация-эмитент отражает но­минальную стоимость выпущенных и проданных облигаций как кредитор­скую задолженность;

- при начислении процентов по облигациям организация-эмитент указывает кредиторскую задолженность по проданным облигациям с уче­том причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по ним;

- начисление причитающегося дохода (процентов или дисконта) по размещенным облигациям организация-эмитент отражает в составе опера­ционных расходов в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления.

В целях равномерного (ежемесячного) включения дохода по продан­ным облигациям, который причитается к уплате заимодавцу, организация-эмитент может предварительно учесть указанные суммы как расходы буду­щих периодов. После этого их необходимо ежемесячно включать в состав операционных расходов.

Итак, займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, в зависимости от срока обращения облигации учитывают на счетах 66 и 67 обособленно от других займов. Для этого в рабочем плане счетов необходи­мо предусмотреть отдельный субсчет. Причем к данном субсчету придется открывать отдельные аналитические счета для учета основной суммы долга и процентов по облигационным займам.

Заключение

Выводы по работе:

1. Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, опреде­ляемая как разница между стоимостью активов (имущества) организа­ции и его обязательствами. Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержа­нию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов уставный капи­тал; нераспределенную прибыль; фонды специаль­ного назначения; резервный фонд; средства целе­вого финансирования, направленные на увеличе­ние фондов накопления предприятия (пополнение его оборотных средств, капитальные вложения и др.). Собственный капитал отражен в первом разде­ле пассива баланса.

2. Заемный капитал – это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др.

Учет задолженности по полученным креди­там и займам ведется на счете 66. А в соответствии с пунктом 8 ПБУ 15/01 надо вести еще и аналитический учет - по кредиторам, по видам кредитов, а также по отдельным кре­дитам.

Все затраты по полученным кредитам и займам - это расходы того периода, в котором они произведены. Иными словами, это текущие расходы. А согласно пункту 14 ПБУ 15/01, сумма текущих расходов включается в финансовый результат организации. Исключение из этого правила составляют только затраты по кредитам, которые организация взяла для того, чтобы купить или постро­ить основные средства, а также затраты на обслуживание кредитов, за счет которых были оплачены материально-производственные запасы, ра­боты и услуги.

3. Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

• выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

• оценить приоритетность прав получения дивидендов;

• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

4. Целью анализа привлечения и использования заемных средств является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированного финансового кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.