Лекция 9. КОММЕРЦИАЛИЗАЦИЯ ТЕХНОЛОГИЙ
6.1. Технологические инновации
6.2. Коммерциализация технологий
6.3. Бизнес-план
6.4. Формирование рыночной инфраструктуры трансфера технологий
6.5. Венчурные фонды
6.6. Фирма венчурного капитала
6.7. Малые инновационные фирмы
6.8. Организационные формы инновационной деятельности
6.9. Управление инновационно-инвестиционным процессом
Резюме
6.4. Формирование рыночной инфраструктуры трансфера технологий
Во всех развитых странах инновационная деятельность относится к числу основных приоритетов развития и является важнейшей частью общегосударственной социально-экономической и научно-технической политики. В России имеется для этого неплохая база — значительные фундаментальные и технологические заделы, высококвалифицированные кадры, уникальная научно-производственной база. Однако инновационный потенциал пока крайне слабо ориентирован на реализацию научных достижений в производстве. Отечественная инновационная сфера оказалась не готовой к работе в рыночных условиях. Существуют проблемы организационно-экономического, финансового и правового порядка, которые тормозят эффективное развитие трансфера технологий.
Для решения этих проблем необходимо понять, что:
• осуществление продуманной инновационной политики должно лечь в основу научно-технологического развития России;
• трансфер технологий — необходимый инструмент реализации инноваций;
• существующие трудности в коммерциализации научного потенциала России связаны с отсутствием хорошо отлаженной рыночной инфраструктуры трансфера технологий;
• основными звеньями рыночной инфраструктуры трансфера технологий должны быть неприбыльные венчурные фонды, фирмы венчурного капитала и малые инновационные фирмы высоких технологий.
Трансфер (передача) технологий — инструмент реализации инноваций. Успешное осуществление НИОКР часто понимается как результат автоматического процесса, начинающегося с научного исследования и проходящего через стадии маркетинга, разработки, финансирования, производства и последующего распространения. При этом каждый из менеджеров борется за улучшение показателей своей стадии, не стремясь к пониманию взаимоотношений между различными этапами реализации технологии в целом. Не уделялось внимания и установлению связей между организациями, вовлеченными в продвижение результатов научных исследований на рынок. Однако, как показывает опыт передовых стран, успешная коммерциализация достижений науки возможна лишь при прямом взаимодействии научных лабораторий и рынка с участием государства. Непонимание особенностей организационно-экономической природы передачи знаний и технологий является главным препятствием на пути инноваций.
Основные причины низкой эффективности трансфера технологий в России заключаются в следующем:
• ученые-разработчики, как правило, не знают рынка и вряд ли даже отдаленно представляют, как полученные ими научные результаты могут быть трансформированы в рыночный продукт;
• экономические агенты рынка (менеджеры компаний) плохо разбираются в особенностях современной науки, не понимают ее структуру и важнейшие направления ее деятельности, ее прорывные достижения. Они не всегда могут оценить научные результаты, предлагаемые для реализации, и их технологическую эффективность;
• государство, устанавливающее правила трансфера технологий, слабо представляет себе реальные условия проведения исследований и разработки технологий, возможные последствия внедрения принимаемых законодательных положений для производства научного знания и его коммерциализации.
Для передачи результатов научных исследований, для их освоения необходимо создавать и развивать коммерческие формы взаимодействия науки и производства. Анализ опыта ведущих зарубежных стран показывает, что рыночная инфраструктура трансфера технологий имеет довольно сложную институциональную структуру.
В нее входит:
• университетская лаборатория;
• неприбыльный венчурный фонд;
• фирма венчурного капитала, финансирующая начало производства;
• небольшая инновационная компания, получающая основную часть прибыли (или быстро разоряющаяся) в первые годы появления нового продукта на рынке;
• крупная компания, производящая соответствующий продукт в массовых количествах.
Без этих промежуточных звеньев между научной лабораторией и массовым производством (которых у нас в стране в большинстве случаев нет) эффективность передачи технологий будет минимальной.
6.5. Венчурные фонды
Размеры венчурных фондов на Западе колеблются от нескольких миллионов до нескольких сот миллионов долларов. Капитал венчурных фондов складывается из различных источников. Как правило, основным источником их капитала (почти 75%) являются пенсионные и другие фонды, а также пожертвования. Кроме того, их источниками являются индивидуальные вложения, вклады пенсионных и других фондов, инвестиции страховых компаний, банков, иностранных инвесторов, корпораций.
Венчурные фонды бывают закрытые и открытые. В закрытых фондах после сбора средств образуется замкнутая группа инвесторов. Эти фонды существуют 5-10 лет. Такой срок в мировой практике считается достаточным для достижения компанией, занятой реализацией той или иной инновационной идеи, удовлетворительного роста и соответственно обеспечения инвесторам приемлемого уровня возврата на их вложения. За первые четыре-пять лет существования фонда его средства должны быть полностью распределены в виде инвестиций. Тем не менее, закрытый венчурный фонд официально прекращает свое существование лишь после того, как инвесторы возместят внесенные в него средства и получат определенную прибыль.
Открытые фонды соглашаются выкупать обратно любые акции по публикуемой чистой их стоимости на текущий день. Эти фонды не ограничены какой-либо определенной суммой; они функционируют в зависимости от того, вкладывают инвесторы дополнительно в них средства или изымают.
Венчурный фонд может функционировать в качестве ассоциации ограниченного партнерства. В этом случае его основатели (учредители) и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью, установленными правилами защиты интересов. Генеральный партнер отвечает за управление фондом или контролирует работу управляющего. Ограниченное партнерство не является объектом налогообложения.
Другая форма, получившая широкое распространение в последние двадцать лет, — фонды крупных корпораций. Так, более 100 американских корпораций в разное время прибегали к программам венчурного финансирования с целью помочь новому бизнесу и ускорить свое техническое развитие.
Венчурное финансирование крупными корпорациями осуществляется тремя способами:
• путем вложения капитала в создание малых фирм, разрабатывающих мелкосерийные продукты Внедренческие формы такого типа называют “парниковым хозяйством монополий”. Массовое же производство нового продукта потом налаживается самой корпорацией;
• через образование филиалов — полностью принадлежащих им мелких фирм венчурного капитала. В такой форме функционирует фонд, предоставляющий ссуды на разработку и освоение изобретений, сделанных вне материнских компаний;
• посредством паевого участия корпораций в капитале фирм венчурного капитала.
Особенность деятельности неприбыльного венчурного фонда состоит в том, что в нем работают специалисты, разбирающиеся не столько в соответствующей области науки, сколько в том, какие продукты и технологии в настоящий момент имеют спрос или рыночные перспективы. Естественно, профессиональная подготовка этих специалистов должна принципиально отличаться от подготовки ученых. Прежде всего, они должны уметь изучать рынок.
Важно, чтобы фонд был некоммерческой организацией. Он не должен брать на себя риск, связанный с поиском и продвижением инноваций. Если найденная с помощью фонда технология становится рыночным продуктом, то фонд получает часть дохода от продажи интеллектуальной собственности. Наличие таких фондов позволяет не тратить время и силы ученых на поиски инвестиций для коммерциализации их научного продукта. Практика американских высших учебных заведений показывает, что некоммерческий венчурный фонд трансфера технологий в крупном университете может дать сотни миллионов долларов дохода в год за счет получения “роялти” от внедренной на рынке научной продукции.