- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
Практичне завдання 4
За даними річної звітності підприємства скласти аналітичну таблицю, розрахувати рівень та динаміку показників платіжної спроможності: маневрування функціонуючого капіталу, коефіцієнт платоспроможності, доля обігових коштів в активах. За результатами розрахунків зробити аналітичні висновки.
Розв’язок
Для розв’язку задачі складемо аналітичну таблицю 4.1.
Таблиця 4.1.
Назва показників і алгоритм їх визначення
Назва показника |
Алгоритм визначення |
Джерело інформації |
Маневрування функціонуючого капіталу |
Грошові кошти (ряд 230 + ряд240)/ функціонуючий капітал (ряд 260 – ряд620) |
Баланс |
Коефіцієнт платоспроможності |
Платіжні засоби (ряд 130 + ряд 140+ ряд 150+ряд 160+ ряд 161+ряд162+ ряд 170+ ряд 180+ ряд190+ ряд 200+ ряд 210+ ряд 220+ ряд 230+ ряд 240+ ряд 250) /Поточні зобов’язання (ряд 620) |
Баланс |
Доля обігових коштів в активах |
Оборотні активи (ряд 260)/Всього господарських коштів (ряд 280) |
Баланс |
Користуючись вхідними даними наведеними у балансі і алгоритмами розрахунку показників (табл. 4.1.) проведемо обчислення і результати зведемо у таблицю 4.2.
Таблиця 4.2.
Показники платіжної спроможності
Показники |
Роки |
Відхилення |
||
2005 |
2006 |
Абсолютне |
Відносне, % |
|
Маневрування функціонуючого капіталу |
-0,1053 |
0,0747 |
-0,18 |
-170,94 |
Коефіцієнт платоспроможності |
0,663 |
0,682 |
+0,019 |
+2,866 |
Доля обігових коштів в активах |
0,184 |
0,225 |
+0,041 |
+22,282 |
Виходячи з додатку А (Баланс ВАТ “Джерело” за 2005 та 2006рр.) маємо наступні результати:
Маневрування функціонуючого капіталу у 2005 р. = 2,4/(345,65-368,45) = -0,153
Маневрування функціонуючого капіталу у 2006 р. = 5,05/(449,9-382,3) = 0,0747
Маневрування функціонуючого капіталу характеризує ту частину власних оборотних коштів, яка знаходиться в формі грошових засобів, тобто засобів, які мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник змінюється в межах від 0,3 до 1.
Коефіцієнт платоспроможності у 2005 р. = 0,8+2,1+5,65+37,35+37,35+
+10,75+101,85+0,4+2,4+45,7 / 368,45 = 0,663
Коефіцієнт платоспроможності у 2006 р. = 2,35+4,8+75,4+75,4+7,85+ 87,65++0,4 +5,05+31,7 / 382,3 = 0,682
Коефіцієнт платоспроможності найтіснішим чином пов’язаний з трьома попередніми коефіцієнтами. Але на відміну від них він характеризує не стільки потенційну можливість підприємства сплатити свої зобов’язання, скільки реальні. Нормативне значення коефіцієнта платоспроможності дорівнює одиниці. Під час його аналізу необхідно звертати увагу на ті самі обставини, що і при розгляді трьох попередніх коефіцієнтів.
Доля оббігових коштів в активах у 2005 р. = 345,65/1872,95 = 0,184
Доля оббігових коштів в активах у 2006 р. = 449,9-1994,55 = 0,225
Загальна тенденція цього показника до зростання. Однак між основними і оборотними коштами підприємства повинні бути оптимальні співвідношення. Крім того, потрібно враховувати галузеву специфіку підприємства.
Значення показника у нашому випадку збільшилось на 0,041 (0,225-0,184) пункту, що свідчить про вдосконалення структури активів підпрємства. Підприємство підвищило частину обігових коштів у загальному їх складі, які забезпечують швидку їх віддачу.