Висновок:

Як бачимо з табл.1.3 питома вага оборотних і необоротних активів у 2004р. відрізняється незначно – на 5,4 відсоткових пункти (52,7-47,3), тобто розміщення фінансових ресурсів у майно підприємства було раціональним. Однак, вже у 2006 р. необоротні активи становили 87,5%, а оборотні - 12,4%. Така негативна зміна структури активів підприємства пояснюється наявністю незавершеного будівництва, розпочатого у 2005 р.

Незначна питома вага у валюті балансу у 2004-2006 рр. виробничих запасів і дебіторської заборгованості. Так, питома вага виробничих запасів у 2006 р. зросла порівняно з 2004 р. з 0,9% до 4,6% (на 3,5 пункти). Спостерігається збільшення частини дебіторської заборгованості з 2,08% у 2004 р. до 7,1% у 2006 р. (на 4,3 пункти).

Аналізуючи структуру пасиву балансу, слід відзначити як позитивний момент фінансової стійкості підприємства високу частку власного капіталу: у 2004 р. - 96,8% з незначним зниженням у 2006 р. до 90,4%. Позитивним є те, що підприємство зовсім не користується довгостроковими кредитами, та має незначну частину кредиторської заборгованості (у 2004 р. - 2% і у 2006 р. -7,1%).

По пункту 3. Проведемо горизонтальний аналіз балансу (табл. 1.4).

При горизонтальному аналізі виявляють абсолютні та відносні зміни статей балансу за період, що аналізується і дають оцінку цим змінам. Результати горизонтального аналізу наведені в табл. 1.4.

Висновки:

Результати горизонтального аналізу (табл.1.4) приводять до висновків, що валюта балансу на підприємстві за аналізований період зменшилась на 42,4% і склала в 2006 р. 3652 тис. грн. проти 6341,1 тис. грн. у 2006 р.

Негативною тенденцією є зменшення оборотного (працюючого) капіталу на 2542,1 тис. грн. або на 84,8% та зменшення основних засобів на 1399,3 тис. грн. або на 41,9%. При цьому підприємство у 2005 р. розпочало будівництво, яке у 2006 р. становило 1252,6 тис. грн. Це є позитивним явищем, оскільки сприяє оновленню і розширенню матеріально-технічної бази підприємства в перспективі.

Таблиця 1.3.

Вертикальний аналіз балансу

Показники	Роки						Відхилення (+,-) 2006 р. до 2004 р.
	2004		2005		2006
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %
Розд.1. Необоротні активи: Всього в т.ч.:	3343,6	52,7	3194,4	64,4	3196,6	87,5	+34,8
- незавершене будівництво	-	-	544,7	10,9	1252,6	34,3	+34,3
- залишкова вартість основних засобів	3343,6	52.7	2649,7	53,5	1944,3	53,2	+0,5
Розд. ІІ. Оборотні активи:всього в т.ч.:	2997,2	47,3	1761,6	35,5	455,1	12,4	-34,9
- виробничі запаси	56,5	0,9	126,3	2,5	170,2	4,6	+3,5
- дебіторська заборгованість	177,3	2,8	240,5	4,8	261,2	7,1	+4,5
всього							1
- інші оборотні активи	2763,4	43,6	1374,1	27,7	2,6	0	-43,6
Розд.ІІІ. Витрати майбутніх періодів	0,3	0	0,2	0	0	0	0
Баланс	6341,1	100	4956,2	100	3652,0	100	*
Розд.І. Власний капітал
Всього:	6137,8	96,8	4586,8	92,5	3303,6	90,4	-6,4
Pозд. ІV. Поточні зобов’язання Всього: в т.ч.:	203,3	3,2	369,4	7,4	348,4	9,5	+6,3
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	126,6	2,0	260,8	5,2	260,9	7,1	+5,1
- поточні зобов’язання за розрхунками: всього :	61,2	1,0	81,9	1,6	68,2	1,9	+0,9
Інші поточні зобов’язання	15,4	0,2	26,7	0,6	19,3	0,5	+0,3
Розд. V. Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0	0	0	0
Баланс	6341,1	100	4956,2	100	3652,0	100	*

Таблиця 1.4.

Горизонтальний аналіз балансу

Показники	Роки
	2004		2005		2006
	тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Розд. І. Необоротні активи: Всього в т.ч.:	3343,6	100	3194,4	95,5	3196,6	95,6
незавершене будівництво	-	-	544,7	100	1252,6	229,9
залишковз вартість основних засобів	3343,6	100	2649,7	79,2	1944,3	58,1
Розд.ІІ. Оборотні астиви: всього в т.ч.	2997,2	100	1761,6	58,8	455,1	15,2
-виробничі запаси	56,5	100	126,3	223,5	170,2	301,2
-дебіторська заборгованість	177,3	100	240,5	135,6	261,2	147,3
-інші оборотні активи	3763,4	100	1374,1	49,7	2,6	0
Розд. ІІІ Витрати майбутніх періодів	0,3	100	0,2	0	0	0
Баланс	6341,1	100	4956,2	78,1	3652,0	57,6
Розд.І. Власний капітал Всього: Розд.ІV. Поточні зобов’язання Всього: в т.ч.:	6137,8 203,3	100 100	4586,8 369,4	74,7 181,7	3303,6 348,4	52,8 171,4
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	126,6	100	260,8	206	260,9	206
- поточні зобов’язання за розрахунками: всього:	61,2	100	81,9	133,8	68,2	111,4
Інші поточні зобов’язання	15,4	100	26,7	173,4	19,3	258,4
Розд. V. Доходи майбутніх періодів	0	0	0	0	0	0
Балалс	6341,1	100	4956,2	78,1	3652.0	57,6

Негативним є збільшення дебіторської заборгованості на 83,9 тис. грн. (47,3%) та кредиторської заборгованості на 145,1 тис. грн. або на 71,4%, хоча їх частка у загальній сумі капіталу незначна. Враховуючи специфіку даного підприємства, яке спеціалізується на виготовленні запасних частин для сільськогосподарських машин та іншої техніки, збільшення дебіторської заборгованості є об’єктивним фактором, оскільки для зменшення впливу сезонності споживання виробів підприємство значну їх частину відвантажує “під реалізацію”. Цією обставиною можна також пояснити значне збільшення кредиторської заборгованості.

По пункту 4. Визначимо рівень та динаміку коефіцієнтів валюти балансу, виручки від реалізації, прибутку.

Для отримання загальної оцінки динаміки фінансового стану визначають коефіцієнти зміни валюти балансу, виручки від реалізації та прибутку і роблять висновки.

Існує декілька типових випадків співставлення коефіцієнтів зміни ВБ, ВР і ФР.

Можна виділити декілька типових випадків співставлення коефіцієнтів зміни валюти балансу (К_ΔВБ), виручки від реалізації (К_ΔВР) і прибутку від звичайної діяльності до оподаткування (К_ΔФР).

І. Зміни всіх коефіцієнтів мають позитивне значення, при цьому темпи зміни кожного наступного коефіцієнта перевищують темпи зміни попереднього коефіцієнта.

При наявності такого випадку можна зробити висновок, що на підприємстві в періоді, що аналізується розширювались виробничі можливості, тобто підприємство авансувало у свою діяльність додаткові фінансові ресурси і мало можливість виготовляти та реалізувати на ринку більше виробів.

Перевищення К_∆ВР по відношенню до К_∆ВБ свідчить, що підприємство ефективно використовує усі фінансові ресурси: ті, які вкладені у діяльність у попередні періоди, і додаткові, які вкладені в майно підприємства в періоді, що аналізується

При цьому підприємство добре знає ринок і свій товарний асортимент тісно узгоджує з його потребами.

Очевидно, що продукція підприємства за своїми споживчими характеристиками (параметрами) перевищує аналогічну за призначенням продукцію конкурентів, тому вона добре продається, що зумовлює позитивні тенденції виручки від реалізації.

Перевищення К_∆ФР порівняно зі зміною К_∆ВР переконує в тому, що в аналізованому періоді на підприємстві продавали продукції не лише більше, а й за більш високими цінами, тобто рівень конкурентоспроможності виробів зріс. Крім того на підприємстві проводили серйозну роботу зі зниження собівартості реалізованої продукції, адміністративних витрат, витрат на збут тощо.

Одночасно на підприємстві активно організовували інші види діяльності, тобто раціонально використовували своє майно. Це є найкращий випадок. На підприємстві ефективна система менеджменту, працюють високо кваліфіковані спеціалісти.

ІІ. Коли К_∆ВБ має від’ємне значення, а два наступних коефіцієнти позитивні.

Цей випадок можна розглядати загалом як позитивний, тому що підприємство не розширюючи свої виробничі можливості через об’єктивні обставини (виробляються специфічні вироби, знизився попит на продукцію) ефективніше використовує наявний виробничий потенціал, досягає кращих результатів.

Позитивне значення К_∆ВР дозволяє дійти висновку, що на підприємстві ефективно використовують виробничий потенціал і при менших виробничих потужностях і меншій чисельності персоналу виготовляють та реалізовують більше продукції.

Перевищення К_∆ФР по відношенню до К_∆ВР переконує в тому, що на підприємстві ефективно використовують наявні ресурси, підвищують конкурентоспроможність виробів і зменшують собівартість, адміністративні витрати, активно та ефективно займаються іншими видами діяльності, які забезпечують додатковий прибуток (дохід). На такому підприємстві працюють професіонали, ефективна система менеджменту і високопрофесійні працівники..

ІІІ. Коли К_∆ВБ має позитивне значення, а два наступних коефіцієнта негативні.

Наявність цього випадку є свідченням тому, що на підприємстві авансують у діяльність додаткові фінансові ресурси, збільшують виробничі потужності і виробничі можливості (купують високоефективне обладнання, створюють додаткові запаси матеріальних ресурсів, наймають більше працівників). Однак, наявний виробничий потенціал використовується неефективно, продовжується виробництво продукції, яка не користується попитом, гірша за продукцію конкурентів (вища ціна, недостатньо прорекламована, нижчої конкурентоспроможності). Підприємство має досить великі адміністративні витрати, витрати на збут, неефективно займається іншими видами діяльності, збитки від яких зменшують прибуток.

ІV. Зміна всіх коефіцієнтів має від’ємне значення, при цьому кожний наступний коефіцієнт знижується в більшій мірі по відношенню до попереднього. Наявність цього випадку вказує на нестійкий (кризовий) фінансовий стан підприємства.

Розглянемо цей випадок на прикладі показників підприємства “Калина”.

1. Розрахуємо коефіцієнт зміни валюти балансу:

К_{∆ВБ 2003-2004} = ВБ₂₀₀₄ – ВБ₂₀₀₃ / ВБ₂₀₀₃ = 4956-6341 / 6341 = -0,22

К_{∆ВБ 2004-2005} = ВБ₂₀₀₅ –ВБ₂₀₀₄ / ВБ₂₀₀₄ = 3652-4956 / 4956,2 = -0,26

2. Визначимо коефіцієнт зміни виручки від реалізації:

К_{∆ВР 2003-2004} = ВР₂₀₀₄ – ВР₂₀₀₃ / ВР₂₀₀₃ = 161,3-373,7 / 373,3 = -0,56

К_{∆ВР 2005-2004} = ВР₂₀₀₅ – ВР₂₀₀₄ / ВР₂₀₀₄ = 147,7-161,3 / 161,3 = -0,08

3. Визначимо коефіцієнт зміни прибутку. Оскільки дане підприємство збиткове, то для обчислення використовуємо збиток:

К_{∆ЗБ 2003-2004} = ЗБ₂₀₀₄ – ЗБ₂₀₀₃ / ЗБ₂₀₀₃ = 189,2-238 / 238 = -0,2

К_{∆ЗБ 2004-2005} = ЗБ₂₀₀₅ – ЗБ₂₀₀₄ / ЗБ₂₀₀₄ = 148,4-189,2 / 189,2 = -0,21