- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
Методика розрахунку фінансової потреби підприємства полягає у визначенні мінімальної суми грошових коштів, необхідної для продовження операцій підприємства і своєчасного вибору методів фінансування. Без надійної методики оцінювання фінансової потреби підприємство може залишитися без достатніх коштів для сплати процентів за кредит, рахунків постачальників, орендної плати, комунальних послуг тощо. Підприємству може загрожувати банкрутство, якщо воно не в змозі оплатити свої договірні зобов'язання, наприклад, проценти за кредит. Тому відсутність необхідного фінансового планування може призвести до втрати ліквідності, а потім до банкрутства, навіть якщо всі його активи разом з неліквідами значно перевищують заборгованість.
Успішну діяльність і постійну платоспроможність підприємству неможливо гарантувати лише за рахунок прибуткових проектів та збільшення обсягів продажу продукції. «Криза ліквідності», тобто нестаток засобів для сплати по фінансових зобов'язаннях, завжди загрожує підприємству. Тому керівництво підприємства обов'язково повинно оцінювати фінансову потребу підприємства, а також визначати, на які потреби витрачалися гроші.
Існує кілька способів визначення фінансової потреби підприємства. Одним із поширених є метод визначення мінімальної суми грошових коштів, необхідної підприємству для здійснення запланованих господарських процесів.
За цим методом мінімальна сума грошових коштів визначається як відношення операційних витрат за рік до обертання грошових коштів.
Операційні витрати визначаються як сума затрат грошей, або витрати на покупку товарів і сировини, заробітної плати, процентів і дивідендів.
Обертання грошових коштів — це кількість оборотів грошей підприємства за аналізований період. Для його визначення необхідно обсяг реалізації продукції поділити на середній залишок грошей за такий же період.
Порядок розрахунку мінімально необхідної суми грошей агрофірми наведено в табл. 6.7
Таблиця 6.7
Розрахунок мінімально необхідної суми грошей на наступний рік
Показник |
Сума, тис. грн. |
Операційні витрати |
10 000 |
Обсяг реалізації продукції за мінусом ПДВ та АЗ |
18 000 |
Середні залишки грошових коштів та дебіторської заборгованості |
6000 |
Обертання грошових коштів, разів (ряд 2 : ряд 3) |
3,0 |
Мінімально необхідна сума грошей (ряд 1 : ряд 4) |
3333 |
Отже, для успішної діяльності агрофірми на наступний рік їй потрібно як мінімум 3333 тис. грн.
6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
Пасиви балансу залежно від рівня строковості погашення зобов'язань групуються так:
Термінові (негайні) пасиви (П1 - це кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та поточні зобов'язання за розрахунками (ряд. 530—610).
Короткострокові пасиви ( П2) - короткострокові кредити банків та інші поточні зобов'язання, що підлягають погашенню протягом дванадцяти місяців з дати балансу (ряд. 500—520).
Довгострокові пасиви (П3) - всі довгострокові зобов'язання підприємства - розділ III пасиву балансу (ряд. 480).
Постійні пасиви (П4) - власний капітал підприємства, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів (ряд. 380, 430, 630).
Для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємств зазвичай використовують такі два основні прийоми:
- аналіз ліквідності балансу;
- оцінка відносних показників ліквідності та платоспроможності.
ТЕМА 7 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства