5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)

При аналізі потоки грошових коштів розглядаються за трьома видами діяльності: операційна (основна), інвестиційна і фінансова.

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.

Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.

Розрізняють також надходження грошових коштів до підприємства – “притоки”, і вибуття грошових коштів – “відтоки” по кожному з 3-х видів діяльності.

Потоки грошових коштів по операційній діяльності

“притоки”“відтоки”

Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг				Оплата рахунків постачальників і підрядників
Аванси, отримані від покупців				Виплата заробітної плати
Погашення дебіторської заборгованості				Відрахування до бюджету та позабюджетних фондів
Надходження від погашення бартеру				Оплата процентів за кредит

Оскільки операційна діяльність підприємства є головним джерелом прибутку, то вона повинна бути і головним джерелом грошових коштів.

Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності

“притоки”“відтоки”

Виручка від реалізації основних засобів і нематеріальних активів				Придбання основних засобів і нематеріальних активів
Дивіденди, проценти від довгострокових капітальних вкладень				Капітальні вкладення
Повернення інших фінансових вкладень				Довгострокові фінансові вкладення

Оскільки при нормальному ході справи підприємство прагне до розширення і модернізації існуючих виробничих потужностей, то інвестиційна діяльність в цілому приводить до відтоку грошових коштів.

Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності

“притоки”“відтоки”

Короткострокові кредити і позики				Повернення короткострокових кредитів і позик
Довгострокові кредити і позики				Повернення довгострокових кредитів і позик
Надходження від емісії акцій				Виплата дивідендів
			Погашення векселів

Фінансова діяльність покликана збільшувати грошові кошти в розпорядженні підприємства для фінансового забезпечення операційної і інвестиційної діяльності.

5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом

Непрямий метод проведення аналізу руху грошових потоків забезпечує одержання даних, що характеризують чистий грошовий потік підприємства у звітному періоді. Цей метод передбачає визначення чистого руху коштів (чистого грошового потоку) від операційної діяльності через послідовне коригування показника прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування, наведеного у „Звіті про фінансові результати”, на статті витрат, не пов'язаних з видатком коштів, і статті доходів, що не супроводжуються надходженням коштів (амортизація необоротних активів, зміни у складі запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, пов'язаної з операційною діяльністю, негрошових операцій тощо).

Розрахунки чистих грошових потоків (чистого руху грошових коштів) від інвестиційної та фінансової діяльності, а також для підприємства загалом здійснюють за таким же алгоритмом, що й при застосуванні прямого методу.

Складання „Звіту про рух грошових коштів” у складі фінансової звітності підприємства згідно з П(С)БО 4 передбачає використання саме непрямого методу подання інформації про рух грошових коштів.

Перевагою непрямого методу з аналітичної точки зору є те, що він дає змогу оцінити грошові потоки лише на основі фінансової звітності, виявити взаємозв'язок фінансового результату діяльності зі змінами грошових коштів за період що аналізується, а також визначити потенціал формування підприємством основного внутрішнього джерела фінансування свого розвитку — чистого грошового потоку від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, виявити динаміку всіх факторів, що впливають на його формування, практично не використовуючи даних аналітичного обліку.

Головним джерелом інформації для аналізу грошових потоків за непрямим методом є форма № 3 "Звіт про рух грошових коштів". Шляхом "читання" цього документа можна оцінити, яким є чистий грошовий потік підприємства - додатним чи від'ємним, що переважало за кожним окремим видом господарської діяльності у звітному періоді - надходження чи видаток грошових коштів.

Додатне значення чистого грошового потоку підприємства загалом слід оцінювати як позитивний результат господарської діяльності. Воно свідчить про зростання платоспроможності підприємства, про його здатність створювати грошові резерви, забезпечувати зростання залишку грошових коштів на рахунках підприємства.

Дані Звіту про рух грошових коштів дають змогу оцінити динаміку формування суми чистого грошового потоку як важливого показника оцінки результативності всього фінансового аналізу, спрямованого на поліпшення фінансового стану підприємства, підвищення його ринкової вартості. Для виявлення загальної тенденції (тренда) зміни чистого грошового потоку таку оцінку слід проводити за період три - п'ять років, але не менше, ніж за повний господарський рік.