
- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
Аналіз грошових потоків (аналіз руху грошових коштів) підприємства має на меті дослідити зміни, що відбулися у грошових коштах за звітний період (декілька періодів), виявити рівень достатності формуванні грошових коштів, ефективність їх використання, збалансованість вхідного і вихідного грошових потоків за обсягом і в часі, розробити заходи з усунення дисбалансу.
Аналіз грошових потоків забезпечує можливості глибшого розуміння сутності фінансових операцій підприємства. За його результатами можна одержати відповідь на запитання: звідки надходять грошові кошти, яка роль кожного їх джерела, з якою метою їх використовують, що є причиною нестачі (дефіциту) чи надлишку грошових коштів.
З рухом грошових коштів тісно пов'язані ліквідність і платоспроможність підприємства, тому аналіз руху грошових коштів значно доповнює методику оцінки ліквідності та платоспроможності і дає можливість реальніше оцінити фінансовий стан підприємства.
Результати аналізу грошових потоків широко використовують в управлінні обслуговуванням поточних платежів підприємства, у фінансовому плануванні та прогнозуванні. З використанням результатів аналізу вирішуються такі важливі для забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства питання управління грошовими потоками, як:
- синхронізація надходження і виплат грошових коштів у часі і просторі
(бюджетування);
- оптимізація розміру коштів у розрахунках;
- оптимізація перехідного залишку грошових коштів на рахунках і в касі підприємства;
- оптимізація рівня самофінансування підприємства.
Грошовий потік як аналітичний інструмент широко використовують для оцінки інвестиційних проектів, для управління витратами та економічним зростанням підприємства.
Інформаційну базу для оцінки грошових потоків підприємства становлять:
1. Документи бухгалтерського обліку та звітності, а саме: форма № З "Звіт про рух грошових коштів"; форма № 1 "Баланс"; форма № 2 "Звіт про фінансові результати", оборотні відомості за рахунками, що використовують для обліку руху грошових коштів.
2. Планові розрахунки щодо обсягу грошових коштів за період, що аналізується; план руху грошових коштів; встановлені на рівні підприємства планові нормативи залишків грошових коштів (операційного, страхового, інвестиційного, компенсаційного), які постійно знаходяться у розпорядженні підприємства.
3. Матеріали оперативного обліку операцій, пов'язаних з формуванням або витрачанням коштів протягом періоду, що аналізується.
5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
У світовій та вітчизняній практиці використовують два методи розрахунку, а відповідно й аналізу потоків грошових коштів - прямий і непрямий. Різниця між ними полягає у різній послідовності процедур визначення величини потоку грошових коштів в результаті операційної діяльності, у різному інформаційному забезпеченні розрахунків. Застосування цих методів забезпечує різний рівень повноти і глибини аналітичного дослідження: прямий метод, базуючись безпосередньо на даних бухгалтерського обліку, дає змогу ґрунтовно вивчити всі аспекти руху грошових коштів, пов'язані з вхідним і вихідним грошовими потоками як загалом для підприємства, так і для різних видів його господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової); непрямий ґрунтується в основному на даних фінансової звітності і зорієнтований переважно на аналіз результативного грошового потоку (чистого руху коштів від окремих видів господарської діяльності).
Прямий метод аналізу грошових потоків передбачає одержання даних, що характеризують як вхідний і вихідний, так і результативний — чистий грошові потоки підприємства у звітному періоді. Він дає змогу оцінити весь обсяг надходжень (вхідний грошовий потік) і видатків (вихідний грошовий потік) грошових коштів в розрізі окремих видів господарської діяльності і для підприємства загалом. Чистий грошовий потік розраховують при цьому як різницю між вхідним і вихідним грошовими потоками. Залишок грошових коштів на кінець звітного періоду визначають як суму їх залишку на початок цього періоду і величини чистого грошового потоку.
Використання прямого методу аналізу руху грошових коштів дає змогу оцінити динаміку обсягу і структури формування вхідного і вихідного грошових потоків підприємства у розрізі окремих видів господарської діяльності, окремих джерел формування і напрямів використання грошових коштів, виявити ті статті, які формують найбільші надходження і зумовлюють найбільші витрати грошових коштів за кожним з видів господарської діяльності, оцінити інші характеристики вхідного і вихідного грошових потоків, їх збалансованість, рівномірність, синхронність формування.