
- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
Одним з найважливіших напрямів фінансової роботи на підприємстві, завдання якого полягають у забезпеченні життєздатності, поточної ефективної діяльності та необхідних темпів зростання суб'єкта господарювання, є управління грошовими потоками. Аналіз грошових потоків - важлива складова такого управління.
Під грошовими потоками підприємства розуміють сукупність розподілених у часі (за обсягом і за каналами руху) надходжень і витрат грошових коштів та їх еквівалентів (далі - грошових коштів). Поняття "грошовий потік підприємства" є узагальненим, тобто містить велику кількість потоків, що обслуговують господарську діяльність. У процесі аналізу грошові потоки підприємства класифікують за такими ознаками:
За напрямом руху потоку розрізняють:
- вхідний (додатний) грошовий потік характеризує надходження грошових коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій;
- вихідний (від'ємний) грошовий потік відображає виплати грошових коштів підприємством за всіма видами господарських операцій.
За видами діяльності виділяють:
- грошовий потік від операційної діяльності;
- грошовий потік від інвестиційної діяльності;
- грошовий потік від фінансової діяльності;
- грошовий потік від надзвичайних подій.
Кожен з цих видів грошових потоків характеризує надходження і виплати грошових коштів, пов'язані з відповідним видом діяльності чи настанням надзвичайних подій.
За способом визначення розмірів грошового потоку розрізняють:
- загальний (валовий) грошовий потік - вся сукупність надходжень і виплат грошових коштів за період, що аналізується, в розрізі окремих його інтервалів;
- чистий грошовий потік характеризує зміну наявних грошових коштів, їх залишків за період, що аналізується, та визначається як різниця між вхідним (додатним) і вихідним (від'ємним) грошовими потоками (між надходженнями і виплатами грошових коштів) в цьому періоді у розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є важливим результатом господарської діяльності підприємства, що значною мірою визначає його фінансову стійкість і фінансовий стан загалом;
- розрахунковий чистий грошовий потік - приблизна оцінка фінансового результату діяльності підприємства, що визначається як сума чистого прибутку і амортизаційних відрахувань. Використовується для оцінки ефективності окремих фінансових інструментів інвестування, ефективності реальних інвестиційних проектів тощо.
За черговістю і напрямами здійснення платежів виділяють:
- пріоритетний вихідний грошовий потік - обов'язкові грошові виплати, які підприємство має здійснити в першу чергу з метою продовження нормальної діяльності та уникнення фінансових та інших ускладнень. Це, зокрема, сплата податків, процентних та інших виплат, що є пріоритетними щодо інших напрямів використання грошових коштів;
- поточний вихідний грошовий потік - потік, що характеризує обсяги та напрями використання грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності підприємства (крім пріоритетних платежів);
- дискреційний грошовий потік характеризує надходження та виплати грошових коштів на цілі, не пов'язані безпосередньо з поточною господарською діяльністю (надходження коштів від продажу або оренди майна, витрати на придбання об'єктів необоротних активів, фінансові інвестиції, інші надходження і виплати, пов'язані з інвестиційною та фінансовою діяльністю підприємства). Виплати грошових коштів у межах дискреційного грошового потоку не є обов'язковими і за необхідності їх можна перенести на пізніший термін.