- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
4.3. Аналіз джерел позикових коштів
Окремо розглядаються динаміка і структура позикових коштів. Для цього доцільно складати окрему аналітичну таблицю (табл. 4.3.1). У конкретному випадку в перелік видів позикового капіталу умовно введено два попередніх показники, оскільки фірма їх не має.
Перелік показників позикових коштів в подібних таблицях залежить від видів залучення коштів, які застосовує господарюючий суб'єкт у своїй діяльності.
Методика розрахунку табл. 4.3.1 аналогічна методиці розрахунку табл. 4.3.1.
Таблиця 4.3.1
Аналіз складу і структури позикових коштів агрофірми „Сонце”
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення |
|||
тис грн. |
питом а вага, % |
тис грн. |
пито ма вага, % |
тис. грн |
у % до підсумку |
|
Б |
1 |
2 |
|
4 |
5 |
6 |
Довгострокові кредити |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Короткострокові кредити |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Кредиторська заборгованість |
325 |
100 |
434 |
100 |
+ 109 |
100 |
Всього залучених коштів |
325 |
100 |
434 |
100 |
+ 109 |
100 |
Таблиця 4.3.2
Склад і структура позикових коштів фірми „Олеся”
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення (+, -) |
|||
тис. грн. |
питома вага, % |
тис. грн. |
питома вага, % |
тис. грн. |
за питомою вагою, % |
|
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Довгострокові зобов'язання |
279,6 |
11,0 |
135,8 |
7,2 |
- 143,8 |
-3,8 |
Короткострокові кредити банків |
400 |
15,6 |
300 |
16,0 |
-100 |
+ 0,4 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
85,5 |
3,4 |
60,0 |
3,2 |
-25,5 |
-0,2 |
Кредиторська заборгованість |
1764,4 |
68,9 |
1339,7 |
71,4 |
-427,7 |
+ 2,5 |
Інші поточні зобов'язання |
27,2 |
1,1 |
40,9 |
2,2 |
+ 13,7 |
+ 1,1 |
Всього залучених коштів |
2559,7 |
100,0 |
1876,4 |
100,0 |
683,3 |
* |
В видно із табл. 4.3.1, позикові кошти складаються тільки із кредиторської заборгованості. Позитивним явищем є те, що агрофірма маючи достатній власний капітал, зовсім не залучає до джерел кредитування довгострокові і короткострокові кредити банків, довгострокові і короткострокові позикові кошти, у неї немає кредитів і позик, що не погашені в строк. Це значною мірою свідчить про те, що господарюючий суб'єкт має фінансову незалежність від зовнішніх інвесторів і що у нього низький фінансовий ризик.
Позиковий капітал складається лише із змінного капіталу, а саме із кредиторської заборгованості.
Розглянемо склад і структуру позикових коштів фірми «Олеся» табл. 4.3.2).
В видно з таблиці, фірма використовує у своїй діяльності як довгострокові, так і поточні позикові кошти. За звітний період їх величина зменшилася на 683,3 тис. грн., або на 26,7% (683,3 : 2559,7* 100%). Це відбулося за рахунок зменшення кредиторської заборгованості на 427,7 тис. грн., довгострокових зобов'язань на 143,8 тис. грн., короткострокових кредитів банків на 100 тис.грн. та незначного зменшення поточної заборгованості за довгостроковими зобов'язаннями на 25,5 тис. грн. при незначному зроїш інших поточних зобов'язань на 13,7 тис. грн. В складі позикових коштів найбільшу питому вагу має кредиторська заборгованість, яка зросла за звітний період на 12,5% (з 68,9% на початок року до 71,4% на кінець року). Короткострокові кредити банків на кінець року склали 16%, довгострокові зобов'язання Ввід загальної величини позикового капіталу. Незначне місце посідають поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями та інші поточні зобов'язання.