- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
Оборотний капітал становить значну частку в загальній сумі капіталу. Від раціонального його розміщення та ефективності використання значною мірою залежать фінансові результати діяльності підприємства. Тому в процесі аналізу вивчають структуру оборотного капіталу, розміщення його в сфері виробництва й обертання, ефективність використання.
Дати загальну оцінку змін у наявності та структурі оборотного капіталу можна, використовуючи табл. 3.1.
За даними таблиці доходять висновку про поліпшення чи погіршення структури оборотного капіталу (про поліпшення свідчить зменшення частки виробничих запасів, збільшення грошових коштів і навіть за певних умов дебіторської заборгованості). Відзначають, за якими видами оборотних коштів спостерігається найбільший і найменший абсолютний приріст.
Слід мати на увазі, що для стабільного, добре налагодженого виробництва і реалізації продукції характерна і стабільна структура оборотного капіталу.
Значні її зміни не бажані і викликають необхідність додаткового вивчення причин, оскільки вони означають перерозподіл вкладеного капіталу між окремими його елементами, але однією із причин такого стану можуть бути й інфляційні процеси, які ведуть до невизначеності та фінансового ризику, питань реальної вартості оборотних активів, прибутку від реалізації, попиту на капітал, посилюють залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Причини і наслідки зміни структури за окремими статтями оборотних активів різноманітні.
Так, збільшення частки виробничих запасів може означати їхнє нагромадження під дією наявності неліквідів, свідомого нагромадження в зв'язку з перебоями у постачанні, розширенням виробництва, зміною спеціалізації тощо. Наслідки — втрата якості сировини, підвищення собівартості продукції, відволікання коштів з обороту, збитки.
Зменшення частки вкладень у виробничі запаси і незавершене виробництво може призвести до дефіциту окремих видів сировини і матеріалів, перебоїв у виробничому процесі, недовантаження виробничих потужностей, спаду виробництва і реалізації, збитків. Тому для забезпечення нормального функціонування виробництва для кожного підприємства існує оптимальна структура оборотних активів.
Таблиця 3.1.
Аналіз наявності, складу і структури оборотного капіталу
Стаття активу балансу |
Рік |
||||||||||
2000 |
2001 |
2002 |
|||||||||
початок року |
кінець року |
початок року |
кінець року |
початок року |
кінець року |
||||||
Запаси: |
|
|
|
|
|
|
|||||
виробничі запаси |
|
|
|
|
|
|
|||||
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
|
|
|
|
|
|
|||||
незавершене виробництво |
|
|
|
|
|
|
|||||
готова продукція |
|
|
|
|
|
|
|||||
товари |
|
|
|
|
|
|
|||||
Векселі одержані |
|
|
|
|
|
|
|||||
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
|
|
|||||
чиста реалізаційна вартість |
|
|
|
|
|
|
|||||
початкова вартість |
|
|
|
|
|
|
|||||
резерв сумнівних боргів |
|
|
|
|
|
|
|||||
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
|
|
|
|||||
з бюджетом |
|
|
|
|
|
|
|||||
за виданими авансами |
|
|
|
|
|
|
|||||
з нарахованих доходів |
|
|
|
|
|
|
|||||
із внутрішніх розрахунків |
|
|
|
|
|
|
|||||
Інша поточна дебіторська |
|
|
|
|
|
|
|||||
заборгованість |
|
|
|
|
|
|
|||||
Поточні фінансові інвестиції |
|
|
|
|
|
|
|||||
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
|
|
|||||
в національній валюті |
|
|
|
|
|
|
|||||
в іноземній валюті |
|
|
|
|
|
|
|||||
Інші оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|||||
Всього |
|
|
|
|
|
|
|||||