2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу

Під час проведення попереднього експрес-аналізу балансу необхідно вивчити і проаналізувати характер змін окремих його статей і розділів. Такий аналіз проводять у двох напрямах: горизонтальному і вертикальному.

Метою горизонтального аналізу є виявлення абсолютних і відносних змін величини різних статей балансу, його розділів за певний період і критична оцінка виявлених змін. Горизонтальний аналіз зводиться до побудови аналітичної таблиці, у якій абсолютні балансові показники доповнюються відносними показниками темпів зростання (зниження). У табл. 2.6.1. наведена форма .для горизонтального аналізу активу балансу. За аналогічною формою проводять аналіз пасиву балансу.

Зрозуміло, що факт збільшення залишків за "позитивними" статтями, названими вище, а також за статтями "Основні засоби", "Нематеріальні активи", окремими статтями розділу "Запаси" свідчить про поліпшення фінансового стану, зростання інтенсивності виробництва і зрештою розширення самого процесу виробництва. Зростання "хворих" статей, навпаки, є негативним явищем у фінансовому плані.

В умовах інфляції не доцільно мати великі залишки грошових коштів на рахунках у банках. По-перше, це призведе до їхнього знецінення, а по-друге, кошти повинні бути постійно в обороті. З особливою увагою необхідно розглядати причини збільшення залишку готової продукції. Це може бути пов'язане із завищенням ціни, перевиробництвом, залишком браку, нестандарту тощо.

Таблиця 2.6.1.

Горизонтальний аналіз балансу

Показники	Дата
	1.01		1.07		1.01
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість		100,0
первісна вартість		100,0
знос		100,0
Незавершене будівництво		100,0
Основні засоби:
залишкова вартість		100,0
початкова вартість		100,0
знос		100,0
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств		100,0
інші фінансові інвестиції		100,0
Довгострокова дебіторська заборгованість		100,0
Відстрочені податкові активи		100,0
Інші необоротні активи		100,0
Всього за розділом І		100,0
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси		100,0
тварини на вирощуванні та відгодівлі		100,0
незавершене виробництво		100,0
готова продукція		100,0
товари
Векселі одержані		100,0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		100,0
початкова вартість		100,0
резерв сумнівних боргів		100,0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом		100,0
за виданими авансами		100,0
з нарахованих доходів		100,0
із внутрішніх розрахунків		100,0
Інша поточна дебіторська заборгованість		100,0
Поточні фінансові інвестиції		100,0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті		100,0
в іноземній валюті		100,0
Інші оборотні активи		100,0
Всього за розділом II		100,0
Ш. Витрати майбутніх періодів		100,0
Баланс		100,0

Варіантом горизонтального аналізу є трендовий аналіз, за якого кожну позицію звітності порівнюють з попередніми періодами і визначають тренд, тобто основну тенденцію динаміки показника, звільнену від випадкових впливів та індивідуальних особливостей періодів.

Далі в процесі аналізу визначають співвідношення окремих статей активу і пасиву балансу, їхню частку в загальній сумі балансу, розраховують суми відхилень у структурі основних статей балансу порівняно з попередніми періодами і роблять висновок про характер змін у складі активів, джерела їхнього формування і взаємозумовленості. У цьому полягає суть вертикального аналізу балансу.

У формуванні висновків слід детальніше вивчати причини зростання сум за статтями "Незавершене будівництво", "Довгострокові фінансові вкладення", "Довгострокова дебіторська заборгованість", "Відстрочені податкові активи", оскільки названі активи не беруть участі у виробничому обороті, і за певних умов збільшення їхньої частки не вплине позитивно на результати господарсько-фінансової діяльності.

Крім цього, необхідно відстежити забезпеченість витрат на капітальні вкладення і будівництво відповідними джерелами фінансування, тому що іммобілізація коштів основної діяльності в капітальне будівництво і формування стада негативно вплине на фінансову діяльність підприємства. Горизонтальний аналіз балансу завжди доцільно доповнити вертикальним аналізом (табл 2.6.2).

Позитивної оцінки заслуговує збільшення частки оборотних активів. Це може бути свідченням формування мобільнішої структури активів, яка сприяє прискоренню обігу оборотних засобів і тим самим поліпшує фінансовий стан підприємства за умови, що це не є наслідком згортання виробничої бази. При вивченні структури оборотних активів позитивним моментом може бути збільшення незавершеного виробництва (якщо це не є наслідком інфляційних процесів), готової продукції (за відсутності браку, нестандарту та неконкурентоспроможної продукції). За певних умов позитивним є збільшення виробничих запасів, тварин на вирощуванні та відгодівлі. За інших рівних умов скоріше негативним є збільшення дебіторської заборгованості.

Аналізуючи структуру пасиву, відзначають частку власних джерел (капітал, резерви) і залучених. Збільшення частки власних джерел оцінюють позитивно, а частки кредиторської заборгованості негативно.

Незалежно від перших висновків про якість структурних змін у балансі для підбиття підсумку аналізу необхідно оцінити причини та їхнє обґрунтування.

Таблиця 2.6.2.

Вертикальний аналіз балансу, %

Показники	Дата
	1.01	1.07	1.01
І.Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
початкова вартість
знос
Незавершене будівництво
Основні засоби:
залишкова вартість
початкова вартість
знос
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Всього за розділом І
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси
тварини на вирощуванні та відгодівлі
незавершене виробництво
готова продукція
товари
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
початкова вартість
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
за виданими авансами
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
в іноземній валюті
Інші оборотні активи
Усього за розділом II
III. Витрати майбутніх періодів
Баланс	100,0	100,0	100,0

ТЕМА 3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка

3.2. Аналіз стану та динаміки запасів

3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей

3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості

3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка

3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів