- •Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства 83
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства 95
- •Тема 9. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства 99
- •Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства 125
- •Тема 11. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства 145
- •Перелік питань з навчальної дисципліни „Фінансовий аналіз”, які виносяться на іспит
- •Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку
- •1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками
- •1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу
- •1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст
- •1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку
- •1.6. Класифікація методів фінансового аналізу
- •1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні
- •1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні)
- •2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї
- •2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності
- •2.3. Побудова аналітичних балансів
- •2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності
- •2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
- •3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка
- •3.2. Аналіз стану та динаміки запасів
- •3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей
- •3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості
- •3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка
- •3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів
- •4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу
- •4.2. Аналіз джерел власних коштів
- •4.3. Аналіз джерел позикових коштів
- •4.4. Аналіз кредиторської заборгованості
- •4.5.Сутність левериджу, його значення та види
- •4.6. Ефект фінансового важеля
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 8. Аналіз ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •8.1. Суть ділової активності підприємства та показники, що її характеризують
- •8.2. Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства
- •9.1. Завдання, зміст аналізу та вхідна інформація для аналізу прибутку і рентабельності підприємства
- •9.2. Аналіз валового прибутку підприємства (прибутку від реалізації продукції)
- •9.3. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності
- •9.4. Аналіз загального прибутку підприємства
- •9.5. Аналіз утворення чистого прибутку підприємства
- •9.6. Аналіз розподілу і використання прибутку підприємства
- •9.7. Аналіз рентабельності підприємства
- •9.8. Аналіз рентабельності продукції, продажу капіталу
- •9.9. Аналіз прибутковості використаних коштів підприємства
- •9.10. Особливості аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств
- •9.11. Методика підрахунку резервів можливого збільшення прибутку і рентабельності
- •10.1. Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують
- •10.2.Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності
- •10.3. Методика порівняльного аналізу альтернативних інвестиційних проектів
- •10.4. Аналіз ефективності і інтенсивності використання капіталу. Оцінка ефективності використання капіталу
- •11.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •11.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
- •11.3 Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Практичні Завдання Практичне завдання 1
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Висновок:
- •Висновки:
- •Висновки
- •Практичне завдання 2
- •Розв’язок
- •Висновок:
- •Практичне завдання 3
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 4
- •Розв’язок
- •Показники платіжної спроможності
- •Практичне завдання 5
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 6
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 7
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 8
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 9
- •Розв’язок
- •Практичне завдання 10
- •Розв’язок
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •Адреса баланс
- •Вид економічної діяльності
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •В ид економічної діяльності
- •А дреса баланс
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
2.3. Побудова аналітичних балансів
Горизонтальний і вертикальний аналізи балансу взаємодоповнюють один одного. На їхній основі може бути побудований аналітичний баланс, який формується шляхом усунення впливу на валюту балансу і його структуру регулюючих статей. При цьому можливе об'єднання однорідних за складом статей у групи й аналітичні розділи. Приклад аналітичного балансу наведено у табл. 2.3 Усі показники порівняльного аналітичного балансу можна розбити на три групи:
• структури балансу (гр. 6);
• динаміки балансу (гр. 7);
• структурної динаміки (гр. 8).
Порівняння структури змін в активі і пасиві дає підстави дійти висновку про те, за рахунок яких джерел здійснювався приплив нових засобів і в які активи ці засоби в основному були вкладені.
Таблиця 2.3
Аналітичний баланс
Показники |
Абсолютні величини |
Частка |
Зміни (+,-) |
|||||||
|
початок року |
кінець року |
початок року |
кінець року |
в абсол. величинах |
у частці |
у % до величини на поч. року |
у % до змін підсумку балансу |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=2-1 |
7=5-4 |
8=6/2*100 |
9=6/6*100 |
||
1. Необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Нематеріальні активи: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
залишкова вартість |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Незавершене будівництво |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Основні засоби: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
залишкова вартість |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
інші фінансові інвестиції |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Довгострокова дебіторська заборгованість |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Відстрочені податкові активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Інші необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Всього за розділом І |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
II. Оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Запаси: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
виробничі запаси |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
незавершене виробництво |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
готова продукція |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
товари |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Векселі одержані |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
чиста реалізаційна вартість |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дебіторська заборгованість за_розрахунками: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
з бюджетом |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
за виданими авансами |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
з нарахованих доходів |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Із внутрішніх розрахунків |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Інша поточна дебіторська заборгованість |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Поточні фінансові інвестиції |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в національній валюті |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в Іноземній валюті |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Інші оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Усього за розділом II |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
III. Витрати майбутніх періодів |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Баланс |
|
|
100,0 |
100,0 |
|
|
|
100,0 |
||
Підсумовуючи попередній аналіз балансу, можна стверджувати , що основними позитивними фінансовими якостями балансу є:
• відсутність різких змін у значеннях окремих статей балансу;
• відносна рівновага дебіторської заборгованості з кредиторською;
• відсутність "критичних" статей у балансі;
• неперевищення запасами величини робочого капіталу;
• відсутність іммобілізації коштів основної діяльності в капітальні вкладення;
• зростання робочого капіталу;
• переважання частки власного капіталу в авансованому над часткою залученого.
Для деталізації картини зміни фінансового стану аналогічна порівняльна таблиця може бути побудована для кожного з розділів як активу, так і пасиву балансу.