МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ТЕРНОПІЛЬСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ВІННИЦЬКИЙ ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

навчальний посібник

для студентів спеціальності “Фінанси”

заочної форми навчання

Вінниця – 2008

Навчальний посібник з курсу “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності “Фінанси” заочної форми навчання./ Укладач к.Е.Н., Марченко о.І., – Вінниця, 2008. – 204 с.

Укладач: кандидат економічних наук, Марченко О.І.

Рецензент: кандидат економічних наук, доцент Грабовецький Б.Є.

кандидат економічних наук, доцент Копняк Н.І.

Віповід. редактор: Марченко О.І.

Технічні редактори: Мисака А.Ю.

Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансів

16 вересня 2008 року, протокол № 2

ЗМІСТ

ВСТУП 6

Тема 1. Значення і теоретичні основи фінансового аналізу 10

1.1. Поняття про фінансовий аналіз, історія його становлення та розвитку 10

1.2. Місце фінансового аналізу в системі економічного аналізу та його зв’язок з іншими науками 11

1.3. Предмет, метод і об’єкти фінансового аналізу 13

1.4. Завдання і зміст фінансового аналізу. Принципи фінансового аналізу та їх зміст 16

1.5. Види фінансового аналізу та його роль у діяльності підприємства в умовах ринку 18

1.6. Класифікація методів фінансового аналізу 20

1.7. Основні типи моделей, які використовуються в фінансовому аналізі,— дескриптивні, предикативні, нормативні 21

1.8. Моделі факторного аналізу: детерміновані (функціональні), стохастичні (імовірнісні) 23

ТЕМА 2. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ТА ЗАГАЛЬНА ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ 29

2.1. Класифікація вхідної аналітичної інформації. Джерела інформації, вимоги до неї 29

2.2. Баланс як основна форма фінансової звітності 30

2.3. Побудова аналітичних балансів 32

2.4. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності 34

2.5. Аналіз валюти бухгалтерського балансу 35

2.6. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу 37

ТЕМА 3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА 41

3.1. Розміщення оборотних активів: склад, структура, динаміка 41

3.2. Аналіз стану та динаміки запасів 42

3.3. Аналіз оборотності товарно-матеріальних цінностей 43

3.4. Аналіз стану та динаміки дебіторської заборгованості 45

3.5. Аналіз оборотності оборотних активів: показники, їх рівень та динаміка 48

3.6. Оцінка прискорення оборотності оборотних коштів 50

ТЕМА 4. АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА 52

4.1. Оцінка динаміки, структури, джерел формування капіталу 52

4.2. Аналіз джерел власних коштів 54

4.3. Аналіз джерел позикових коштів 56

4.4. Аналіз кредиторської заборгованості 58

4.5.Сутність левериджу, його значення та види 59

4.6. Ефект фінансового важеля 64

ТЕМА 5. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ 67

5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу 67

5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування 68

5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом 69

5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова) 70

5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом 71

5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом 72

Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства 74

6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями 74

6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності 75

6.3. Аналіз ліквідності балансу 76

6.4. Аналіз показників ліквідності 77

6.5. Поточна і перспективна платоспроможність 79

6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші 80

6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби 80

6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань 81