- •Робочий зошит
- •Щербанюк Hаталі Миколаївни
- •Практична робота №1
- •Висновки
- •Оцінка ліквідності та платоспроможності
- •Оцінка фінансової стійкості
- •Оцінка рентабельності
- •Оцінка ділової активності
- •Практична робота №2 Методика розрахунку z-рахунку е. Альтмана.
- •Оцінка фінансового стану підприємств за методикою у. Бівера
- •Завдання 3
- •Висновки
Оцінка ділової активності
Оцінка ділової активності |
|||
1. Чистий дохід виручка) від реалізації продукції |
|
Звіт про фінансові результа-ти |
ряд 035 2009: 61186,8 тис. грн 2010: 57158,5 тис. грн 2011: 89975,5 тис. грн
|
2. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування |
|
Звіт про фінансові результа-ти |
ряд 170 або 175 2009: -7378,05 2010: -16853,5 2011: 1611,5
|
4. Фондовіддача |
Чистий дохід(виручка) від реалізації/ балансову вартість основних фондів |
Баланс, Звіт про фінансові результа-ти |
ряд035(звіту) / ряд031 (балансу) 2009: 0,35 2010: 0,18 2011: 0,32
|
5. Обіговість коштів в розрахунках (в обігах)
|
Чистий дохід(виручка) від реалізації/ середньо дебіторську заборгованість |
Баланс, Звіт про фінансові результа-ти |
ряд035(звіту) / ряд160 + ряд170 + ряд180 + ряд190 + ряд200 + ряд210(балансу) 2009: 9,57 2010: 10,19 2011: 7,91
|
6. Обіговість виробничих запасів ( в обігах) |
Собівартість реалізованої продукції / середньовироб-ничі запаси |
Баланс, Звіт про фінансові результа-ти |
ряд040 (звіту) / ряд100 (балансу) 2009: -5,30 2010: -5,74 2011: -12,18
|
7. Обіговість власного капіталу |
Чистий дохід(виручка) від реалізації / середню величину власного капіталу |
Баланс, Звіт про фінансові результа-ти |
ряд035(звіту) / ряд380 (балансу) 2009: 0,93 2010: 0,57 2011: 0,68
|
8. Обіговість капіталу |
Чистий дохід(виручка) від реалізації / підсумок середнього балансу |
Баланс, Звіт про фінансові результа-ти |
ряд 035(звіту) / ряд280 (балансу) 2009: 0,49 2010: 0,46 2011: 0,39
|
9. Коефіцієнт стійкості економічного росту |
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування – виплати власникам (дивіденди), / власний капітал |
Баланс, Звіт про фінансові результати, Звіт про рух грошових коштів |
Ряд 170 (звіту про фінансові результати) - ряд 140 (звіту про рух грошових коштів)/ ряд380 (балансу) 2009: 0,26 2010: 0,15 2011: 0,33
|
Практична робота №2 Методика розрахунку z-рахунку е. Альтмана.
Z = 1,2 Х1 + 1,4Х2 + 3,3 Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5,
де Х1 – частка чистих оборотних активів у загальній величині активів;
Х2 – рентабельність активів, розрахована по чистому прибутку;
Х3 – рентабельність активів, розрахована по фінансовому результату від звичайної діяльності до оподаткування;
Х4 – відношення ринкової вартості підприємства (ринкова вартість корпоративних прав) до позичкового капіталу;
Х5 – коефіцієнт віддачі усіх активів, який розраховується як відношення чистого доходу від реалізації до загальної величини усіх активів.
Розрахунок величини “Z” дозволяє проаналізувати динаміку змін фінансової стійкості підприємства та оцінити ймовірності появи кризи на підприємстві за такою шкалою: Z ≤ 1,8 – дуже висока; 1,81 ≤ Z ≤ 2,70 – висока; 2,71 ≤ Z ≤ 2,90 – можлива; Z ≥ 2,91 – дуже низька.
Z(2009) = 1,2*0,17+1,4*(-0,17)+3,3*(-0,06)+0,6*1,12+1*0,49=0,204-0,238-0,198+0,672+0,49= 0,93
Z(2010) =1,2*0,17+1,4*(-0,27)+3,3*(-0,13)+0,6*1,24+1*0,46=0,204-0,378-0,429+0,744+0,46=0,6
Z(2011)=1,2*0,1+1,4*(-0,17)+3,3*0,001+0,6*1,35+1*0,39=0,12-0,238+0,003+0,81+0,39=1,09
Отже, провівши аналіз за даною моделлю можемо сказати, що підприємство має дуже високу ймовірність банкрутства, за аналізовані 2009-2011 роки ймовірність ненабагато зменшується, але така тенденція відзначається. Підприємству необхідно проводити заходи, які приведуть до зменшення ймовірності банкрутства.
У. Бівер створив базу даних, яку потім використовував у своїй моделі для статистичного тестування надійності 30 фінансових коефіцієнтів. Отримані значення даних показників порівнюються з їх середніми значеннями для трьох груп підприємств: благополучних підприємств; підприємств, що збанкрутували впродовж п’яти років; підприємств, що збанкрутували впродовж одного року (табл. 2.1).
Таблиця 2.1