Оцінка фінансової стійкості

Абсолютні показники фінансової стійкості.

1. Наявність власного оборотного капіталу (ВОК), яку визнача­ють як різницю власного капіталу підприємства (ВК) та суми необо­ротних активів (НА): ВОК = ВК – НА. Нестача або зменшення суми власних оборотних засобів призводить до збільшення величини за­лученого капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.

ВОК = ВК – НА

ВОК2009= 66057,75- 102715,70= -36657,95

ВОК2010= 101065- 102716= -1651

ВОК2011= 133145- 209007= -75862

Цей показник є відємним, що свідчить про збільшення величини залученного капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.

2. Наявність власного оборотного і довгостроково залученого капіталу, який називається перманентним (ПК) і визначається як сума власного оборотного капіталу та довгостроково залученого капіталу (ДЗК):

ПК = ВОК + ДЗК

ПК2009= -36657,95+0= -36657,95

ПК2010= -1651+0=-1651

ПК2011= -75862+0=-75862

3. Загальна величина капіталу для формування запасів і витрат (ЗК_зв), яку визначають як суму перманентного капіталу та короткостроково залученого капіталу (КЗК):

ЗК_зв = ПК + КЗК

ЗК_зв = ВОК + ДЗК + КЗК.

ЗК_{зв2009 =} -36657,95+0= -36657,95

ЗК_зв2010= -1651+0= -1651

ЗК_{зв2011 =} -75862+0= -75862

Визначаючи фінансову ситуацію, можна використати триком­понентний показник:

С_сер. = [С₁(+ВОК), S₂(+ДЗК), S₃(+КЗК)]

Ссер2009 = [С₁(-36657,95), S₂(0), S₃(0)]

С_сер2010= [С₁(-1651), S₂(0), S₃(0)]

С_{сер2011 =} [С₁(-75862), S₂(0), S₃(0)]

За цими розрахунками можна виділити чотири типи фінансо­вих ситуацій на підприємстві.

С_сер. (х) {(1, якщо ≥ 0) / (0, якщо ≤ 0)}

Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характери­зується прибутковістю господарювання та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушеннями платіжної дисципліни та зниженням рентабельності капіталу. Кризовий фінансовий стан свідчить про потенційну мож­ливість банкрутства.

Таблиця. Типи стійкості фінансового стану підприємства

Типи стійкості фінансового стану	Значення коефіцієнту
	ВОК	ДЗК	КЗК	Ссер.
Абсолютна стійкість	≥ 0	≥ 0	≥ 0	1,1,1
Нормальна стійкість	< 0	≥ 0	≥ 0	0,1,1
Нестійкий фінансовий стан	< 0	< 0	≥ 0	0,0,1
Кризовий фінансовий стан	< 0	< 0	< 0	0,0,0

Маючи розрахунки усіх показників ВОК, ДЗК, КЗК Ссер, можна визначити тип фінансової стану нашого підприємства:

ВОК < 0

ДЗК = 0 КЗК = 0

Ссер 0,1,1

Це означає, що підприємство має нормальну фінансову стійкість, при цьому воно має достатньо високий рівень платоспроможності за відсутності коротко і довгострокових кредитів банків.

Оцінка рентабельності

1) Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування:

Фзв2009=0

Фзв2010=0

Фзв2011=1611,5

2) Рентабельність продукції: Ряд100(105) / ряд 035 (Звіт про фінансові результати)

2009: 7080,9/61186,8=0,12

2010: -12669,5/944,5= -13,4

2011: 2676/89975,5=0,03

3) Рентабельність основної діяльності: ряд100(105) / ряд040 (Звіт про фінансові результати)

2009: 7080,9/59860,8=0,12

2010: -12669,5/-123393= -0,1

2011: 2676/-89694= -0,03

4) Рентабельність основного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд280(балансу)

2009: 0

2010: 0

2011: 1611,5/232555=0,01

5) Рентабельність власного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд380 (балансу)

2009: 0

2010: 0

2011: 1611,5/133145=0,01

6) Період окупності власного капіталу: ряд380 (балансу) / ряд170 (звіту)

2009: 0

2010: 0

2011: 133145/1611,5=82,6

Отже, як ми бачимо з оцінки рентабельністі підприємство має деякі недоліки, які необхідно в подальшому виправити фінансовим менеджерам, що призведе до покращення фінансової стійкості підприємства і його розвитку.