1. Состав финансовых ресурсов (финансового капитала) предприятия.

Собственный капитал состоит из: взносов учредителей (уставный или складочный капитал), накопленных предприятием собственных средств (в том числе резервного фонда и фондов целевого назна­чения) и прочих взносов (например, пожертвований).

Накапливаемый собственный капитал имеет три источника: i/ прибыль от производственной и финансовой деятельности (она накапливается в виде резервного капитала, нераспределенной прибы­ли прошлого и отчетного годов и фондов накопления);

• амортизационные отчисления;

• увеличение стоимости основного капитала предприятия при его переоценке в результате инфляции (добавочный капитал).

Основными источниками заемных средств для российских предпри­ятий являются краткосрочные кредиты банков и иных коммерче­ских организаций и коммерческие кредиты, оформляемые в виде простых векселей.

2. Все экономические активы делятся на:

* финансовые;

* нефинансовые.

Финансовые активы включают в себя денежные средства, финан­совые требования и обязательства в различной форме. Финансовые ресурсы формируются в результате хозяйственной деятельности после реализации продукции и услуг. Они обеспечивают круго­оборот основного и оборотного капиталов и взаимоотношения с учреждениями финансово-кредитной системы.

Нефинансовые активы в зависимости от происхождения подразделяются:

• на производственные (основной капитал, запасы материальных обо­ротных средств, ценности);

• непроизводственные материальные (земля и другие природные ресурсы);

* нематериальные (авторские права, патенты, товарные знаки, куп­ленные деловые связи, "гудвиллы" и др.).

3. Различают две группы элементов производительного капитала по натурально-вещественной форме в соответствии со способом пере­носа их стоимости на стоимость созданного товара:

• основной капитал (здания, оборудование, машины и т. п.), ко­торый многократно используется в производственном цикле и по частям переносит свою стоимость на произведенные товары. Функции этого капитала не исчерпываются его одноразовым употреблением. Он существует в долгосрочных формах, и доход от него поступает на протяжении продолжительного периода;

• оборотный капитал (сырье, материалы, запасы, рабочая сила и т. д.), который используется полностью и переносит свою стоимость в течение одного производственного цикла, то есть речь идет о капитале (в виде материалов и сырья, заработной платы и т. д.), который полностью исчерпывает свою функцию в производстве в процессе его однократного применения.

Информация о величине каждого из указанных видов капитала в суммарном выражении приводится в бухгалтерском балансе. Баланс нужно рассматривать как накапливаемый итог деятельности от прошлых решений по инвестициям, производственной деятельности и финансированию. В нем отражается в хронологическом порядке запись всех сделок предприятия. Чистый эффект деятельности хозяйствующего субъекта в виде прибыли или убытков отражается в балансе как изменения собственно капитала.

Пользователи информации финансового менеджмента

Формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии — процесс целенаправленного подбора соответст­вующих информативных показателей, ориентированных как на, принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.¹ Эта база формируется для внутренних и внешних пользователей.

Внутренние пользователи информации финансового менеджмента — это высшее руководство и менеджеры всех уровней управления.

На основе этой информшии они осуществляют следующие действия:

выявляют на основе анализа финансовой отчетности потребности в финансовых ресурсах;

производят оценку инвестиционных решений и эффективности структуры капитала;

корректируют плановые показатели;

• •

формируют политику дивидендов;

составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов;

• оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, структурной реорганизации компании.

2. К данной группе внешних пользователей относятся :

• существующие и потенциальные собственники предприятия, определяющие изменение доли собственных средств предприятия оценивающие эффективность использования ресурсов;

• существующие и потенциальные кредиторы, оценивающие целесообразность предоставления или продления кредита, определения условий кредитования;

• поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с фирмой;

* государство в лице налоговых органов, проверяющих правиль­ность составления отчетности;

* служащие компании, интересующиеся данными отчетности, с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Пользователи информации, непосредственно не заинтересованные в деятельности компании, защищают интересы предыдущей группы пользователей. К ним относятся.

*аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности определенным правилам с целью защиты интересов инвесторов;

* консультанты по финансовым вопросам, вырабатывающие ре­комендации своим клиентам относительно вложения капиталов в компанию;

*биржи ценных бумаг, оценивающие финансовую информацию при регистрации фирм, принимающие решения о приостановке деятельности какой-либо компании, оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

* законодательные органы, регулирующие предпринимательскую деятельность;

*юристы, оценивающие выполнение условий контрактов, соблюде­ния правовых норм при распределении прибыли и выплате ди­видендов;

*пресса и информационные агентства, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям;

*профсоюзы, определяющие свои требования в отношении за­работной платы и условий трудовых соглашений.