Выводы к заданию 1:

ЗАДАНИЕ 2. С помощью метода цепных подстановок изучить влияние изменений факторов на общее изменение коэффициентов финансового состояния и платежеспособности за анализируемый период.

Выводы к заданию 2:

ЗАДАНИЕ 3. По данным Бухгалтерского баланса рассчитать в таблице 2 и проанализировать показатели финансовой устойчивости промышленной организации.

С 1 апреля 2012 года согласно введенной в действие Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/260, коммерческим организациям в целях оценки структуры источников финансирования предписано определять по данным бухгалтерского баланса следующие показатели финансовой устойчивости:

• коэффициент капитализации;

• коэффициент финансовой независимости (автономии).

Коэффициент капитализации определяется как отношение обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу. Данный коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных источников финансирования активов, приходящихся на каждый рубль собственных источников, вложенных в активы организации. Рост показателя за отчетный год свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент капитализации рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу раздела III бухгалтерского баланса. Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственного капитала к итогу бухгалтерского баланса. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рост показателя чаще всего свидетельствует о положительной тенденции. Чем выше значение коэффициента, тем более организация финансово устойчива. Однако в то же время рост данного показателя в динамике может характеризовать организацию и с негативной стороны, а именно как увеличение недоверия к субъекту хозяйствования со стороны кредиторов. Это может негативно сказаться на масштабе хозяйственной деятельности организации и сокращении деловой активности.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение итога раздела III бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса. Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,40,6.

В дополнение к данным нормативно регламентированным показателям для более комплексного исследования финансовой устойчивости коммерческой организации рекомендуем рассчитывать следующий ряд показателей:

 коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости);

 коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

 коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости) характеризует долю заемных средств в общей сумме источников средств организации. Этот показатель является дополнением к коэффициенту финансовой независимости (автономии), одновременно отражая финансовую зависимость организации. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов. Однако рост данного показателя может характеризовать организацию с наилучшей стороны, а именно увеличение доверия кредиторов к субъекту хозяйствования и как итог – рост деловой активности.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая часть общей стоимости активов организации сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. Если в составе пасси­вов организации есть долгосрочные обязательства, целесообразно вместо коэффициентов автономии использовать коэффициент долгосрочной финансовой независимости.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в краткосрочные активы. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств.